UNIVERZITET SINGIDUNUM M.A. STUDIJE 2006/07

1. UNIVERZITET SINGIDUNUMM.A. STUDIJE 2006/07 SAVREMENA KRETANJA U BANKARSTVU Prof dr Miroljub Hadžić

2. 1.1.Finansijski sistem i institucije • Finansijski sistem=finansijski sektor=monetarni i fiskalni sistem • Tekuće finansiranje + razvojno finansiranje • Razvoj 1) samofinansiranje 2) direktno finansiranje – dugovne HOV+ vlasničke HOV 3) indirektno finansiranje – uloga banaka • Modeli finansijskog sistema: nemačko – japanski i anglosaksonski • Finansijske institucije: • Kreditne institucije – depozitne (banke i štedionice) i finansijske kompanije • Institucionalni investitori – pnz fondovi, osiguranje i investicioni fondovi • Berzanski posrednici – brokerske kuće, dilersko - brokerske kuće i banke

3. 1.2.Determinante finansijskog mehanizma • Uticaj novčane sfere na realnu i povratno dejstvo • Polazna pretpostavka – racionalnost ponašanja svih nivoa privrednih subjekata, tržišno privredjivanje ijasan vlasnički odnos • Racionalno upravljanje finansijama – noramalno razmena i cirkulacija roba i usluga, rada i kapitala • Elementi finansijskog mehanizma: • Racionalnost • Konzistentna finansijska politika, instrumenti i mere • Kompetentnost ljudskih faktora • Kontrola finansijkog poslovanja i mere intervencije • Finansijski mehanizam - jedinstvo institucija, instrumenata, tokova, mera i finansijskih tržišta

4. 1.3.Sektorski raspored novčane akumulacije i štednje • Privredni ambijent odredjen: dr-ek, dr-pol sistem, forme, svojina, način fnansiranja, EOI, tržišnost, razvijenost fin tržišta i ek politika • Pretpostavka – racionalnost elemenata fin sistema • Način formiranja i sektorski raspored • Akumulacija • makro Ak = Doh – Pot • mikro Ak = Prih - Troš • Štednja Š = Ak – Ios + Iobs • Finansijska sfera - prostor za delovanje je u manjkovima štednje kod jednih i viškovima štednje kod drugih subjekta • Plasiranje viškova direktno – indirektno • Faktori razvijenost finansijske sfere: a) širina strukture fin organizacija, b) funkcija i struktura fin instrumenta c) vrsta fin tokova d) struktura i fjionisanje fin trž

5. 1.4.Struktura finansijskih i bankarskih institucija • Geneza, izgled i struktura fin organizacija je uslovljena sa privrednim sistemom • Oblici organizovanja fin institucija: • CB – NBS (cilj - stabilnost, mon kr kamatna PB politika i instrumenti, fje: emisija novca, likvidnost, PP, PP ino, bankar države, kontrola banaka i osiguranja, medj. Saradnja) • Univerzalne poslovne banke, specijalizovane i mešovite • Banke i posebni oblici, JUBMES, EXIM, AGRO, konzorcijumi • ŠKO, Štedionice, ŠKZ, ŠKS • Ostale fin organizacije • Organizovanje i funkcionisanje – racionalnost i efikasnost • Problemi: nedorečenost/nedostatak propisa, uslovi poslovanja, mere mon - kr politike

6. 1.5.Razvijenost i struktura instrumenata i tokova • Finansijski instrumenti – oblici iskazivanja imovine priv subjektaFinansijski tokovi • Finansijska struktura – naličje ek strukture priv subjekata • Vrste fin instrumenata: • bilateralni (kredit, depozit) • multileralni instrumenti (HOV, obveznice, blagajnički zapisi, certifikati) • Po sektorima fin instrumenti se dele: • finansijski sektor – novac, depozit, HOV, akcije • nefinansijski sektor – kr krediti, srednj krediti, ino aktiva, ostali plasmani • Fin tokovi – način cirkulacije fin sredstava: • Fiskalni – po osnovu fikalsnih mera • regulativni – mere mon kr, kamatne politzike • tržišni – fin trž

7. 1.6. Finansijska tržišta • Odražava odnose P-T za finansijskim sredstvima • Segmentiranost : • tržište novca – P-T kratoročnih novčanih sredstva • tržište novčanog kapitala – sredstva razvojnog karaktera, kvalitetnih dug sredstava – nedovoljno razvijeno • devizno tržište – utiče na fin odnose preko PB i devizno bilasnih traskacija • Nerazvijenost tržišta – naročito sa stanovišta potreba i potencijala – I-X 2006 BB 1 mlrd EUR promet • Problemi – sistemski – nedorečenost propisa i nerazvijenost institucija • Potencijal – veliki – stara Š, ino dugovi, akcije preduzeća i banaka, nove HOV