ADAM SMITH Investigacion sobre la naturaleza y causas de la riqueza de las naciones

1. ADAM SMITHInvestigacionsobre la naturaleza y causas de la riqueza de lasnaciones

2. LIBRO CUARTO Capítulo II:“De las restricciones impuestas a la introducción de aquellas mercancías extranjeras que se pueden producir en el país”

3. De las restricciones al comercio… “…Cada uno de los individuos pertenecientes a una nación se inclinará naturalmente a emplear sus capitales del modo más adecuado para fomentar la industria doméstica, proporcionando ingresos y oportunidades de ocupación al mayor número de sus connacionales”

4. De las restricciones al comercio… “Los activos conservados en el exterior por los residentes venezolanos ascienden a por lo menos el doble de la deuda externa total, 150.000 millonesde dólares estadounidenses, por lo que por cada dólar estadounidense de la deuda externa contraída por el país, los residentes venezolanos acumularon al menos dos dólares de activos en el extranjero, de lo que se deduce que de haber evitado la Fuga de Capitales, el país hubiera podido evadir los embates de la crisis de la deuda de los 80” Fuente: Autor: Emilio J. Medina-Smith Título: La fuga de capitales en Venezuela (1950-1999) Colección: Premio Ernesto Peltzer, BCV Año: 2005, p.p.72

5. MANO INVISIBLE “Unicamente el afán de lucro inclina al hombre a emplear su capital en empresas…donde invertirlo da el máximo valor o se cambia por la mayor cantidad de dinero” Ingreso anual de la sociedad = Valor total, producto de las actividades económicas de los particulares

6. MANO INVISIBLE “Cualquiera sea la especie de actividad doméstica en que pueda un individuo invertir su capital, es un asunto que juzgará mejor el interesado en cada caso particular, que el legislador o el hombre de Estado”

7. Cada nueva medida de apoyo al sector financiero -rescate, inyecciones millonarias, etc.– se ha justificado con el pretexto de que son imprescindibles para que fluya el crédito y vuelva así la vida a la economía real. Pero, tres años después de ayudas incesantes, el crédito está en niveles bajísimos, según una reciente investigación de Bloomberg • También se demostró que las ayudas públicas han sido muy superiores a las que se conocían, ya elevadísimas. Estas han beneficiado a los bancos de todo el mundo. El programa oficial de ayuda (TARP) supuso 700.000 millones de dólares, pero, entre 2008 y 2010, la factura real del rescate del sistema financiero mundial del programa de EEUU se elevó en realidad a 7,7 billones de dólares, diez veces más que el conocido • Según la investigación de la agencia, la lluvia de liquidez no se dirigió al crédito de la economía real, sino a reforzar artificialmente los balances de las firmas –y, por tanto, a volver a disparar los bonos de los ejecutivos- así como a tareas de lobby, para evitar una mayor regulación • En Europa, 2011 acabó con otra muestra de que estamos ante un mito: mientras a Grecia y a los países rescatados se les pide condiciones draconianas a cambio de ayuda, el Banco Central Europeo (BCE) ofreció al sector financiero créditos ilimitados a sólo el 1%, con tres años de vencimiento y sin apenas requisitos, para ayudar teóricamente a que el crédito fluya hacia la economía real. La subasta repartió medio billón de euros a la banca europea, pero allí se quedó: los bancos depositaron más del 80% de lo conseguido en el propio BCE

8. MANO INVISIBLE “Cada individuo en particular se afana continuamente en buscar el empleo más ventajoso para su capital. Lo que desde luego se propone es SU PROPIO INTERES, NO EL DE LA SOCIEDAD; pero estos mismos esfuerzos hacia su propia ventaja le inclinan a preferir, de una manera natural, o más bien necesaria, el empleo más útil a la sociedad como tal”

9. MANO INVISIBLE INTERES viene del latín inter esse, lo que está entre varios, lo que pone en relación a todos El interés no es un acto individual, sino por el contrario, algo que te pone en contacto con otros

10. MANO INVISIBLE “Ningún individuo se propone promover el interés público. Cuando prefiere la actividad económica de su país a la extranjera, únicamente considera su seguridad y cuando dirige su empresa de tal forma que su producto represente el mayor valor posible, sólo piensa en su ganancia; pero en éste como en muchos otros casos, es conducido por una MANO INVISIBLE a promover un fin que no entraba en sus intenciones”

11. EFICIENCIA No es posible mejorar el bienestar de una persona sin empeorar el de otra Una asignación eficiente no es necesariamente equitativa EQUIDAD Igualitarista: todos los miembros de la sociedad reciben las mismas cantidades de bienes Rawlsiano: max. la utilidad de la persona peor situada Utilitarista: max. la utilidad total de todos los miembros de la sociedad MANO INVISIBLE

12. MANO INVISIBLE “Más no implica mal alguno para la sociedad que tal fin no entre a formar parte de sus propósitos, pues al perseguir su propio interés, promueve el de la sociedad de una manera más efectiva que si esto entrara en sus designios”

14. REALIDAD MUNDIAL • 24.000 personas mueren al día por hambre • Más de 1.000 millones de personas viven actualmente en la pobreza extrema (menos de un dólar al día) • Más de 1.800 millones de seres humanos no tienen acceso a agua potable • 1.000 millones carecen de vivienda estable • 840 millones de personas están mal nutridas y de ellas 200 millones son niños menores de cinco años • 2.000 millones de personas padecen anemia por falta de hierro • 880 millones de personas no tienen acceso a servicios básicos de salud • 2.000 millones de personas carecen de acceso a medicamentos esenciales

15. Varios economistas (David A. Moss, Robert Reich) han subrayado que los dos momentos de mayor desigualdad registrada en EEUU son 1928 y 2007, justo antes de los mayores batacazos económicos de la historia contemporánea. El paralelismo es máximo: en 1928, el 1% más rico sumaba el 23,9% de la riqueza estadounidense; en 2007, el 23,5% • Reich ha escrito que, cuando las diferencias son tan agudas, se producen dos fenómenos simultáneos que acaban llevando a la crisis: (1) el poder de compra de la clase media “sólo se mantiene mediante crédito, lo que genera una burbuja de deuda” y (2) los más ricos no invierten todo en la economía productiva, sino que buscan mayores rentabilidades hacia fórmulas especulativas, que también engordan las burbujas • La OCDE demostró que la brecha entre ricos y pobres se encuentra en el nivel más alto en 30 años. El Congreso de EEUU, por su parte, divulgó un macroestudio que revela que el 1% más rico ha visto aumentar su renta disponible tras impuestos el 275% en tres décadas, porcentaje que en la clase media se limitó al 40% y, entre el 5% más pobre, en apenas el 18%

16. LA MANO INVISIBLE FALLA CUANDO: Poder de mercado Información incompleta Bienes públicos Externalidades GRANDES DESIGUALDADES, POBREZA Y MISERIA

17. De las restricciones al comercio… RIQUEZA viene dada por: La División Social del Acervo de Capital Trabajo Extensión del Intercambio Mercantil que regula: Producción Nacional Comercio Exterior depende

18. De las restricciones al comercio… • Los aranceles altos otorgan un monopolio a una industria doméstica particular, pero no la acrecientan ni le dan la orientación más adecuada • Conceder monopolios es indicarle a las personas la manera como deben invertir sus capitales, en condiciones no siempre favorables a la sociedad • Una dirección artificial impide que las cosas ocurran de acuerdo a sus causas naturales • Los mercaderes y manufactureros son los que reciben las mayores ventajas del monopolio

19. De las restricciones al comercio… P S Pm Po D Qm Qo Q Pérdida irrecuperable de eficiencia • La sociedad pierde B y C • Los consumidores pierden A porque se lo transfieren a los productores LOS MONOPOLIOS ORIGINAN UNA ASIGNACION INEFICIENTE DE RECURSOS!! EC A B C EP

20. De las restricciones al comercio… Existen casos excepcionales donde se justifican las barreras al comercio: • Cuando una industria particular es necesaria para la defensa del país (Ej. construcción de naves) • Cuando existe un impuesto sobre el producto de la misma manufactura doméstica

21. De las restricciones al comercio… La supresión repentina de las barreras al comercio no sería tan perjudicial para la sociedad dado que: • No afecta a ninguna manufactura exportada • Las personas que quedan sin empleo fácilmente encontrarán otro

22. De las restricciones al comercio… “Son a veces tan grandes las ventajas que un país tiene sobre otro en ciertas producciones, que todo el mundo reconoce cuán vano resulta luchar contra ellas”

23. De las restricciones al comercio… “Que sean naturales o adquiridas las ventajas que un país tenga sobre otro, no tiene importancia, pero desde el momento que una nación posee tales ventajas y otra carece de ellas, siempre será ventajoso para ésta comprar en aquélla que producir por su cuenta”

24. De las restricciones al comercio… “Cuando un país extranjero nos puede ofrecer una mercancía en condiciones más baratas que las nuestras, será mejor comprarla que producirla, dando por ella parte del producto de nuestra propia actividad económica, y dejando a ésta emplearse en aquellos ramos en que saque ventaja del extranjero”

25. De las restricciones al comercio… • Como consecuencia de esto, la industria doméstica no quedará disminuída sino que buscará el empleo más ventajoso para su capital • La actividad económica de la sociedad sólo puede aumentar a medida que su capital crezca

26. De las restricciones al comercio… Partiendo de la noción general de la división del trabajo, Smith demuestra la conveniencia de la división internacional de la producción, en el caso de que existan divergencias entre los costes absolutos de los distintos países

27. Intención del autor • Smith quiso sacar el máximo provecho del desarrollo industrial logrado por Inglaterra • Si los demás países aceptaban la especialización, entonces Inglaterra podía seguir expandiendo su sector industrial en el cual tenía una evidente ventaja • El libre cambio reforzó la especialización y las asimetrías

28. Intención del autor Esto trajo como consecuencia que: • El resto del mundo debía especializarse en elaborar productos primarios • La industrialización inglesa redefinió el perfil de las demandas de los productos primarios del resto del mundo • Hubo una transferencia de valor de los sectores menos productivos a los más productivos, lo que originó un intercambio desigual

29. DAVID RICARDO:“Principios de Economía Política y Tributación” Capítulo VII: Sobre el Comercio Exterior

30. Sobre el Comercio Exterior Valor de los productos de la tierra y el trabajo nacionales que a cambio de estos bienes se entregan Valor de los artículos extranjeros El Intercambio Mercantil es siempre entre valores iguales

31. Sobre el Comercio Exterior “El conjunto de la demanda de productos nacionales e importados, en lo que se refiere al valor, está limitada por el ingreso y el capital de un país” Ej. Si se duplica la cantidad de vino importada a cambio de la misma cantidad de artículos ingleses, el pueblo inglés podrá consumir ya sea el doble de la cantidad de vino que antes consumía, o bien la misma cantidad de vino y una cantidad mayor de productos ingleses

32. Sobre el Comercio Exterior “Ninguna extensión del comercio exterior aumentará inmediatamente la suma de valor que posee un país, aun cuando contribuirá en gran medida a aumentar la masa de bienes y por consiguiente, la suma de disfrutes”

33. Sobre el Comercio Exterior Cuando hay una ventaja comparativa, el comercio internacional permite a un país consumir fuera de su frontera de posibilidades de producción Alimentos Petróleo Precios mundiales B Precios antes del comercio AB Decisión de producción Exportaciones A C Decisión de consumo AC Ucc Uac RMS=1/1 RMT=CmgP/CmgA=2/1=2 RMS=Pp/Pa=2/1=2 PB PC Importaciones

34. Sobre el Comercio Exterior El capital puede ser acumulado de dos modos: • Ahorrando a consecuencia de un ingreso acrecentado • Reduciendo el consumo

35. Sobre el Comercio Exterior La tasa de utilidades cuando los salarios “Los salarios bajarán sólo si se reduce el precio de los productos necesarios en los que los salarios se gastan. En consecuencia, si la expansión del comercio exterior o el perfeccionamiento de la maquinaria hacen posible colocar en el mercado los alimentos y productos necesarios a un precio menor, las utilidades aumentarán”

36. Sobre el Comercio Exterior “El Comercio Exterior, aun cuando altamente beneficioso para un país, pues aumenta la cantidad y variedad de los objetos en que puede gastarse el ingreso, y proporciona, por la abundancia y baratura de los bienes, incentivos para ahorrar, no muestra ninguna tendencia a aumentar las utilidades del capital, a menos que los productos importados sean del tipo en los que los trabajadores gastan sus salarios”

37. Sobre el Comercio Exterior “En un sistema de comercio absolutamente libre, cada país invertirá naturalmente su capital y su trabajo en empleos tales que sean lo más beneficioso para ambos. Esta persecución del provecho individual está admirablemente relacionada con el bienestar universal. Distribuye el trabajo de la forma más efectiva y económica posible al estimular la industria, recompensar el ingenio y emplear eficazmente las aptitudes peculiares con que lo ha dotado la naturaleza. Al incrementarse la masa de bienes producidos se difunde un beneficio general que une a la sociedad universal de las naciones en todo el mundo civilizado en un mismo lazo de interés común a todas ellas”

38. Sobre el Comercio Exterior Las variaciones de la tasa de utilidad aseguran que los capitales se muevan hacia los sectores cuyos productos son requeridos por la sociedad. Esto significa que cuando cada uno de estos sectores se encuentran en equilibrio la tasa de ganancia será la misma en todos Perecuación de la Tasa de Ganancia

39. Sobre el Comercio Exterior “Es muy importante para la felicidad de la humanidad entera aumentar nuestros disfrutes por medio de una mejor distribución del trabajo, produciendo cada país aquellos artículos que, debido a su clima, su situación y demás ventajas naturales o artificiales, le son propios e intercambiándolos por los producidos en otros países ”

40. Sobre el Comercio Exterior Teoría de la ventaja comparativa: Cada nación produce y exporta aquella mercancía en cuya producción se encuentra, respecto a otras mercancías, en condiciones de mayor ventaja o menor desventaja que otra nación, pudiendo ofrecerla, por lo tanto, a un precio inferior El intercambio internacional surge cuando ambas naciones pueden obtener ventajas en términos reales

41. HIPOTESIS DE LA TEORIA RICARDIANA DE LA VENTAJA COMPARATIVA: • Inamovilidad internacional de los factores productivos porque cada nación constituye un mercado cerrado • En el ámbito de cada nación, existe un régimen de libertad y perfecta concurrencia productiva y comercial • El coste de producción de las mercancías está determinado exclusivamente por la cantidad de trabajo empleado • Que el cambio se realice entre dos naciones y sólo para dos mercancías • Un sistema monetario basado en los postulados de la teoría cuantitativa del dinero (nivel de precios determinado por la cantidad de dinero en circulación)

42. Sobre el Comercio Exterior Supongamos que dos hombres fabrican sombreros y zapatos, y que uno de ellos es superior al otro en ambas manufacturas. Pero al fabricar sombreros, sólo podrá superar a su competidor en una quinta parte, y haciendo zapatos podrá aventajarle en una tercera parte. ¿No será acaso interesante para ambos que el mejor de los dos fabrique exclusivamente zapatos (0,2<0,333) y que el menos bueno haga los sombreros?

43. Sobre el Comercio Exterior Explicación Contemporánea Requerimientos de Trabajo Unitarios Queso Vino Nuestro país aLQ=1 aLV=2 Resto del mundo aLQ=6 aLV=3 * Nuestro país se especializará en Queso, puesto que es seis veces más productivo que el resto del mundo, pero sólo una vez y media (3/2) más productivo en vino * Resto del mundo se especializará en Vino ya que es menos improductivo que en queso 2/3=0,66 > 1/6=0,166

44. Sobre el Comercio ExteriorExplicación Contemporánea Requerimientos de Trabajo Unitarios Queso Vino Nuestro país aLQ=1 aLV=2 Resto del mundo aLQ=6 aLV=3 Costo de Oportunidad del Queso, aLQ/aLV • Nuestro país, aLQ=1 y aLV=2; por lo tanto, el coste de oportunidad del queso en relación al vino es aLQ/aLV=1/2 • En el resto del mundo, aLQ=6 y aLV=3; en consecuencia el costo de oportunidad del queso en relación al vino es aLQ/aLV= 6/3 =2

45. Sobre el Comercio Exterior Explicación Contemporánea Requerimientos de Trabajo Unitarios Queso Vino Nuestro país aLQ=1 aLV=2 Resto del mundo aLQ=6 aLV=3 Costo de Oportunidad del Vino, aLV/aLQ • Nuestro país, aLV=2 y aLQ=1; por lo tanto, el coste de oportunidad del vino en relación al queso es aLV/aLQ= 2/1 = 2 • En el resto del mundo, aLV=3 y aLQ=6; por lo tanto, el coste de oportunidad del vino en relación al queso es aLV/aLQ= 3/6 = 1/2

46. Sobre el Comercio Exterior Explicación Contemporánea Costos de Oportunidad Queso Vino Nuestro país 1/2 2 Resto del mundo 2 1/2 • Nuestro país producirá Queso • El Resto del mundo producirá Vino

47. Sobre el Comercio Exterior Explicación Contemporánea • El Resto del mundo tiene ventaja comparativa en el coste del vino, a pesar de tener menor productividad del trabajo en términos absolutos • Nuestro país tiene ventaja comparativa en el coste del queso, por una mayor productividad del trabajo relativa a la elaboración de otros bienes dentro del mismo país

48. Sobre el Comercio Exterior (Otro Ejemplo) País Relojes Tela Total Suiza 80h/h 90h/h 170h/h India 120h/h 100h/h 220h/h TOTAL 200h/h 190h/h 390h/h País Relojes Tela Total Suiza 160h/h ------- 160h/h India -------- 200h/h 200h/h TOTAL -------- -------- 360h/h

49. Sobre el Comercio Exterior La proporción efectiva a la cual se intercambiarán los bienes dependerá del Nivel de precios de cada uno de los países Cantidades respectivas de dinero

50. Sobre el Comercio Exterior • La afluencia de una mayor cantidad de dinero a un país hace subir los precios en ese país obligando a la otra nación a entregar más valor a cambio de sus mercancías • El valor del dinero se va diferenciando en cada país en función del desarrollo de la productividad media de su respectiva economía nacional • Hay una transferencia de valor del país menos desarrollado al más desarrollado