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Jornadas Nacionales de Alfalfa Contexto Económico Mundial: El auge de los commodities.

Jornadas Nacionales de Alfalfa Contexto Económico Mundial: El auge de los commodities. Panorama de la economía nacional y el sector agropecuario Rafaela, jueves 08 de Septiembre de 2011 Lic. (M Sc) Martín Giletta. El AUGE DE LOS COMMOTIES. Thomson Reuters/Jefferies CRB Index (TRJ/CRB) .

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Presentation Transcript

  1. Jornadas Nacionales de Alfalfa Contexto Económico Mundial: El auge de los commodities. Panorama de la economía nacional y el sector agropecuario Rafaela, jueves 08 de Septiembre de 2011 Lic. (M Sc) Martín Giletta

  2. El AUGE DE LOS COMMOTIES Thomson Reuters/Jefferies CRB Index (TRJ/CRB) Fuente: http://www.jefferies.com/cositemgr.pl/html/ProductsServices/SalesTrading/Commodities/ReutersJefferiesCRB/IndexData/processChart.pl?Index=RJCRB_Total&StartMonth=01&StartDay=03&StartYear=1994&EndMonth=12&EndDay=08&EndYear=2010 Procesado: agosto 11

  3. ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS DE FAO 2002-2004=100

  4. MERCADO DE COMMODITIES AGRÍCOLAS Fundamentales Precios Internacionales Oferta (cambio climático) Tradicional (Alimentos) Demanda Bío Combustibles Especulación convencional (captura de ganancias) Impacto positivo en las economías primario-exportadoras Finanzas Globales No convencional (refugio de activos y reserva de valor) Impacto negativo en las Naciones pobres

  5. Riesgo de seguridad alimentaria frente al aumento del precio de los alimentos

  6. CAMBIOS ESTRUCTURALES EN EL ASIA PACÍFICO • (DONDE VIVE LA MITAD DE LA POBLACIÓN MUNDIAL) • - Aumento poblacional • - Aumento Ingreso per cápita • - Creciente urbanización • - Cambio en los hábitos de consumo • - Creciente demanda energía

  7. LOS CAMBIOS ESTRUCTURALES GLOBALES Fuente: en base a Banco Mundial (2009) (*) Indonesia: 230 millones de habitantes

  8. EL IMPACTO DE LA CRISIS FINANCIERA Fuente: CEPAL (2009)

  9. BALANCE FISCAL DE ECONOMÍAS SELECCIONADAS DE EUROPA Fuente: Eurostat

  10. PLANES DE AJUSTE FISCAL EUROZONA PBI Fuente: FMI y Gobiernos Nacionales

  11. Precio internacional del petróleo USD constantes

  12. Dóllar Index El dólar en la actualidad se encuentra próximo al mínimo valor registrado desde que comenzó la serie (índex dollar 70´)

  13. Tasas de interés de referencia

  14. TÉRMINOS DE INTERCAMBIO EN ARGENTINA En 200 años de historia económica encontramos solo cuatro períodos como el actual: 1878 – 1889 Modelo Agroexportador 1895 – 1909 1945 – 1948 Modelo de Industrialización Sustitutiva 1970 – 1973 2000 - 2010

  15. La economía argentina: tres fotos – tres periodos Fuente: en base a Cuentas Nacionales

  16. FUNDAMENTOS ECONÓMICOS 2003-2007 • Aceleración inflacionaria • Colchón cambiario • Capacidad Instalada • Política Fiscal Anclaje cambiario Tasa de Inversión Expansión del Gasto Público (Subsidios al sector energético y transporte)

  17. La economía argentina: la cuestión presupuestaria Fuente: Econométrica y Mecon

  18. La economía argentina: la cuestión presupuestaria Recaudación tributaria del Gobierno Nacional Gasto primario del Gobierno Nacional

  19. La cuestión fiscal 30% 29% • Los subsidios a la energía y el transporte público representan el doble de la recaudación por “retenciones” • Los subsidios a las tarifas energéticas duplican las erogaciones de la Asignación Universal a la Niñez

  20. La restricción estructural del sector energético nacional Producción Petróleo (1990-2011) mill. Mc. Producción Gas (1990-2011) miles mill. Mc.

  21. La restricción estructural del sector energético nacional Los precios en Argentina en relación a los de la región

  22. Subsidios 2010 $ 41. 296 millones de pesos - 36% gas y energía eléctrica - 34% empresas públicas - 27% transporte ferroviario y automotor - 3% industria alimenticia 15.000 millones USD previstos para 2011

  23. Evolución de la Inversión Bruta Interna por componentes El 60% de la Inversión Bruta corresponde a Construcción y el 40% a capital reproductivo, mientras que la Inversión Pública participa con el 20% del total Fuente: Mecon

  24. LA CUESTIÓN CAMBIARIA: Tipo de Cambio Real Multilateral La apreciación del Real 110% desde 2007

  25. EL TIPO DE CAMBIO REAL EN ARGENTINA

  26. LA CUESTIÓN CAMBIARIA: El Dólar Agrario

  27. Recrudece la Fuga de Capitales

  28. La economía argentina: 2010-2011 Las variables domésticas a observar: • Inflación y tipo de cambio • Política fiscal y su financiamiento • Inversión Interna • Tres restricciones clave: • Stock ganadero • Producción y distribución de gas • Competitividad industrial agenda pos electoral

  29. Precios internacionales (dólares corrientes)

  30. Precios internos

  31. Precios internos

  32. Precios internos Stock Bovino (marzo) Faena de Hembras

  33. Precios internos Precios de referencia (MINAGRI)

  34. Precio internacional de la leche en polvo

  35. Participación del sector agropecuario en los precios al consumidor (en %) Fuente: en base a Seggiaro (2010)

  36. Tendencia en la demanda mundial de alimentos

  37. ¿Qué exporta argentina hoy?El 35% son productos sin elaborar, el otro 50% es pellets, aceite de soja, biocombustibles, carnes enfriadas o congeladas. Solamente exportamos 15% de alimentos

  38. MUCHAS GRACIAS Martín Giletta Economía INTA Manfredi mgiletta@manfredi.inta.gov.ar

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