T2S Rys historyczny, plany implementacji Adam Tochmański

1. Warszawa, 4 marca 2010 r. T2S Rys historyczny, plany implementacji Adam Tochmański

2. Warszawa, 4 marca 2010 r. Plan prezentacji • Przesłanki rozpoczęcia prac nad TARGET2-Securities • Inicjacja prac nad projektem • Miejsce T2S wśród innych inicjatyw europejskich i Eurosystemu • Ogólny harmonogram prac nad T2S • Organizacja prac nad projektem w Fazie I • Najważniejsze decyzje i działania podjęte w Fazie I i II • Proponowane scenariusze przystępowania do T2S przez CSD oraz NCB spoza strefy euro

3. Warszawa, 4 marca 2010 r. Przesłanki powstania systemu T2S • Pomimo istnienia znaczących trendów konsolidacyjnych, infrastruktura rozliczeniowo-depozytowa w strefie euro była i nadal jest bardzo różnorodna i rozfragmentaryzowana • Brak jest jednolitej infrastruktury rozliczeniowo-rozrachunkowej w obszarze papierów wartościowych • Istnienie wielu barier i różnic między rynkami będących wynikiem odmiennych praktyk rynkowych oraz różnorodnych systemów podatkowych i prawnych • Przeprowadzane analizy kosztów funkcjonowania systemów rozrachunku papierów wartościowych wykazały, że koszty związane z transgranicznym rozliczaniem i rozrachunkiem transakcji na papierach wartościowych są znacznie wyższe niż na rynkach krajowych

4. Warszawa, 4 marca 2010 r. Inicjacja prac nad projektem • 6 lipca 2006 r. Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego podjęła decyzję o rozpoczęciu prac nad projektem TARGET2-Securities. Rada Prezesów zwróciła się do Komitetu ds. Systemów Płatności i Rozrachunku (PSSC) o przygotowanie założeń projektu (Blueprint) wraz ze szczegółowym studium wykonalności projektu do końca lutego 2007 r. • 8 marca 2007 r. Rada Prezesów EBC, bazując na analizach dotyczących założeń projektu (Blueprint), studium wykonalności, a także opiniach uczestników rynku, uznała zasadność prowadzenia dalszych prac nad projektem i postanowiła uruchomić Fazę I prac(Preparation phase).Celem tej fazy było opracowanie, we współpracy z operatorami systemów rozrachunku papierów wartościowych i uczestnikami rynku, tzw. wymagań użytkownika (user requirements).

5. Warszawa, 4 marca 2010 r. Warszawa, 4 marca 2010 r. Miejsce T2S w innych inicjatywach europejskich przełamujących bariery dla rozrachunku transgranicznego Bariery techniczne Bariery fiskalne Bariery prawne

6. Warszawa, 4 marca 2010 r. Warszawa, 4 marca 2010 r. Umiejscowienie T2S w innych inicjatywach Eurosystemu Zapewnienie pieniądza banku centralnego dla celów rozrachunku Informacje dla celów autokolateralizacji Dostosowanie wielkości limitów kredytowych Mobilizacja pw dla celów kolateralizacji

7. Warszawa, 4 marca 2010 r. Ogólny harmonogram projektu • Fazy projektu T2S Preparation phase Specification phase Development phase Operational phase User Testing phase Luty 2010 2013 4Q 2012 Lipiec 2006 Lipiec 2008 Funkcjonowanie T2S

8. Warszawa, 4 marca 2010 r. Organizacja prac nad projektem w Fazie I (Preparation phase)

9. Warszawa, 4 marca 2010 r. Grupa doradcza (The Advisory Group – AG) • Skład: przedstawiciele Eurosystemu (tj. EBC i banków centralnych strefy euro), centralnych depozytów papierów wartościowych oraz uczestników rynku kapitałowego. Zadania: • opracowanie wymagań uczestników (User Requirements Document – URD), • podsumowanie i przedstawienie Radzie Prezesów uzyskanych wyników publicznych konsultacji wymagań uczestników dotyczących Fazy I projektu do dnia 30 kwietnia 2008 r., • doradzanie i udzielanie wskazówek podległym grupom technicznym

10. Warszawa, 4 marca 2010 r. Najważniejsze decyzje i działania podjęte w Fazie I • W dniu 26 kwietnia 2007 r. w wyniku decyzji Rady Prezesów EBC przekazano do konsultacji publicznych dokument T2S consultation paper: general principles and high-level proposals for the user requirements, określający główne zasady odnoszące się do funkcjonowania systemu. • Publikacja dokumentacji T2S w dniu 23 maja 2008 r.: – T2S User Requirements (URD) – Projekt organizacji pracy zarządzania T2S w fazie specyfikacji – Metodologia oraz rezultaty ekonomicznej analizy wpływu projektu T2S(economic feasibility) – Ocena prawna projektu (Legal assessment of T2S) – Materiał nt. harmonizacji w kontekście T2S

11. Warszawa, 4 marca 2010 r. Najważniejsze decyzje i działania podjęte w Fazie I • Rozpoczęcie w dniu 23 maja 2008 r. konsultacji z CSD i wysłanie do nich następujących pytań: - Czy CSD popierają kontynuację inicjatywy T2S? - Czy CSD są przygotowane do przystąpienia do wiążącego prawnie porozumienia prawnego do końca I kw. 2009 r.? - Czy CSD zamierzają wykorzystywać usługi T2S od chwili rozpoczęcia przezeń funkcjonowania? • Wobec wyrażenia w toku konsultacji odpowiedniego zainteresowania przez CSD rozpoczęciem prac nad T2S, Rada Prezesów EBC w dniu 17 lipca 2008 r. zdecydowała się rozpocząć prace nad projektem TARGET2-Securities, tj. Fazę II (Specification phase)

12. Warszawa, 4 marca 2010 r. Najważniejsze decyzje i działania podjęte w Fazie II • 2 kwietnia 2009 r. – powołanie Rady Programowej T2S • opublikowanie Memorandum of Understanding (MoU) • 16 lipca 2009 r. – podpisanie MoU przez pierwszą grupę CSDs, • 22 października 2009 r. – powołanie CSD Contact Group (CCG) • 15 stycznia 2010 r. -AGzadecydowała o zamknięciu prac nad dokumentem URD (wersja 5.0). • URD będzie odtąd stanowić finalną bazę dla prac nad projektem T2S, • URD może być przedmiotem jedynie absolutnie niezbędnych zmian, które będą musiały być zatwierdzane przez Radę Prezesów EBC.

13. Warszawa, 4 marca 2010 r. Podpisanie Memorandum of Understanding • 29 CSD z 27 krajów podpisało MoU z Eurosystemem, w tym: - wszystkie CSDs ze strefy euro, - 11 CSDs z krajów spoza strefy euro:z Polski, Danii, Estonii, Islandii, Łotwy, Litwy, Norwegii, Rumunii, Szwecji, SzwajcariiiWlk. Brytanii, które będą wykorzystywać T2S do rozrachunku transakcji denominowanych w euro. • Ponadto, 3banki centralne spoza strefy euro (Dania, Szwecja i Norwegia) zadeklarowały, iż ich waluty lokalne będą mogły być stosowane do rozrachunku w T2S.

14. Warszawa, 4 marca 2010 r. Proponowane scenariusze uczestnictwa CSDs spoza strefy euro Scenariusz 1: CSD dołącza w momencie przyjmowania euro przez państwo, w którym działa. Scenariusz 2: CSD dołącza kilka (kilkanaście) miesięcy przed przyjęciem euro. Scenariusz 3: CSDdołącza do T2S od początku jego funkcjonowania.

15. Warszawa, 4 marca 2010 r. Proponowane dla banków centralnych spoza strefy euro scenariusze rozrachunku pieniężnego w T2S w walutach narodowych Scenariusz 1: NCB może zaczekać z przystąpieniem do T2S z walutą euro do momentu przystąpienia do strefy euro. Scenariusz 2: NCB przystępuje do T2S z walutą narodową od momentu rozpoczęcia funkcjonowania przez T2S, zaś z euro wraz z przystąpieniem do strefy euro. Scenariusz 3: NCB przystępuje do T2S z walutą euro od początku funkcjonowania T2S. Scenariusz 4: NCB przystępuje do T2S z walutą narodową i euro od momentu rozpoczęcia funkcjonowania przez T2S. Scenariusz 5: NCB nie przystępuje do T2S, lecz krajowy CSD przystępuje do T2S. Scenariusz 6: NCB przystępuje do T2S, lecz krajowy CSD decyduje nie przyłączać się do T2S.

16. Warszawa, 4 marca 2010 r. Dziękuję za uwagę.