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Le March é Chinois de l’Assurance

Le March é Chinois de l’Assurance. Mythes et Réalités. *connectedthinking. Table des matières. Les chiffres clés Le socialisme de marché chinois Les dates clés Une croissance enivrante Une forte concentration Les acteurs Vie. Table des matières. Un marché homogène ?

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Le March é Chinois de l’Assurance

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Presentation Transcript

  1. Le Marché Chinois de l’Assurance Mythes et Réalités *connectedthinking

  2. Table des matières • Les chiffres clés • Le socialisme de marché chinois • Les dates clés • Une croissance enivrante • Une forte concentration • Les acteurs Vie

  3. Table des matières • Un marché homogène ? • Les produits Vie et Non Vie • Les modèles de distribution • Les actifs représentatifs • Une conclusion …

  4. 1. Les chiffre clés (1/3) • Population : 1.3 MRDS • Urbaine : 26% • Banlieue : 13% • Rurale : 61% (Migrants +/- 10%) • Classes Emergentes : 185-200 MIO • Très Riches : 5-10 MIO • Classe Moyenne : 30-40 MIO • Petits Cons. : 150 MIO

  5. 1. Les chiffre clés (2/3) • Population Active : 890 MIO • Chômage Officiel : 12 MIO • PIB 2004 : 1.6 B$ • PIB/Tête : 1 232 $ • PIB/Tête – Japon : 36 845 $ • PIB/Tête – Allemagne : 32 818 $ • PIB/Tête – USA : 40 133 $ • Défense : 50-60 MRDS $

  6. 1. Les chiffre clés (3/3)

  7. 2. Le Socialisme de Marché • Deng Xiaoping en 1978 « To get Rich is Glorious » • Jiang Zemin en 1999 / 2002 « Les trois représentations » (Production / Culture / Peuple) • Lutte des classes/prolétariat ? • Parti communiste? (CP et CM)

  8. 3. Les dates clés (1/4) • 1978 : Fin de la révolution culturelle • 1980 : 1ere Emission d’actions • 1985 : 1ere « Securities Company » • 1986 : Demande d’adhésion GATT • 1990 : Ouverture Off. Shanghai SE • 1991 : Ouverture Off. Shenzhen SE • 1992 : Création de la CSRC

  9. 3. Les dates clés (2/4) • 1994 : Pic Inflationniste a 22% • 1996 : Restructuration de PICC • 1997 : Mort de Deng Xiaoping • 1998 : Création de la CIRC • 2001 : Adhésion à l’OMC • EAV,EANV, Banque (E$,P$) • Détention d’une EANV-E a 51% • Détention d’une EAV-E a 50% / EAV-L a 25%

  10. 3. Les dates clés (3/4) • 2003 : Création de la CBRC • 2003 : Anniversaire 1:Adhésion à l’OMC • Ouverture de l’Assurance Groupe • Détention d’une EANV-E a 100% • Banque (E$,P$,E¥) • 2003 : Création de la CBRC

  11. 3. Les dates clés (4/4) • 2003 : IPO de China Life (NYSE-HKSE) • 2005 : Anniversaire 2:Adhésion a l’OMC • Ouverture de l’Assurance Groupe • Détention d’une EAV-E a 100% • Expansion géographique ? • Banque (E$,P$,E¥,P¥)

  12. 4. Une croissance enivrante (1/5) • Un encaissement initial faible • Une augmentation du niveau vie (ville) • Une offre restreinte de produits • Une distribution « lucrative » • Une vente agressive (misselling) • Un désengagement «relatif» de l’Etat • Des indicateurs pernicieux

  13. 4. Une croissance enivrante (2/5) 6 % 45 % DK IE BE NL

  14. 4. Une croissance enivrante (3/5) 15 % DK IE AS BE

  15. 4. Une croissance enivrante (4/5) • Un potentiel de croissance en A-Vie • Gamme de produits restreinte / Besoins • Politique du Gouvernement en faveur • De l’Assurance Groupe • De l’Assurance santé/hospitalisation • Instauration de droits de succession • Croissance de la classe moyenne Demande <> Offre !

  16. 4. Une croissance enivrante (5/5) • Un potentiel de croissance en A-Non Vie • Gamme de produits restreinte / Besoins • Politique du Gouvernement en faveur du • Secteur de la construction • Secteur de l’automobile • Croissance de la classe moyenne Demande <> Offre !

  17. 5. Une forte concentration (1/2) • Les parts de marché: Assurance Vie • China Life : 55% • Ping An : 17%  83% • China Pacific : 11% Les entreprises étrangères : +/- 2.5%

  18. 5. Une forte concentration (2/2) • Les parts de marché: Assurance Non Vie • PICC : 58% • China Pacific : 12%  80% • Ping An : 10% Les entreprises étrangères : +/- 1.2%

  19. 6. Les acteurs Vie (1/3) Création : 1996 Création : 2000 Création : 1992

  20. 6. Les acteurs Vie (2/3)

  21. 6. Les acteurs Vie (3/3)

  22. 7. Un marche homogène • Pékin & Shanghai • 2.5% de la population • Encaissement vie ?

  23. 8. Les produits – Vie (1/2)

  24. 8. Les produits – Non-Vie (1/2)

  25. 9. Les modèles de distribution • Les réseaux salariés • Les réseaux de courtage • La bancassurance (made in china) • Accès partiel • Renouvellement trimestriel à annuel • Mise à disposition de ressources • Des relations ….

  26. 10. Les actifs représentatifs • Les comptes à terme • Les obligations • Etat (E:100%/G:100%) • Corporate AA (E:2%/G:20%) • Les fonds d’investissement • De 5% à 15% • Les actions • Les immeubles • Les actifs en devises Non-Admis (?)

  27. 11. Une conclusion … (1/2) • Une corruption endémique • Un marche financier immature • Un cadre juridique instable • Un cadre réglementaire mouvant • Une forte concurrence

  28. 11. Une conclusion … (2/2) • Un potentiel de marché • Un déficit de compétence • Un besoin de véritable reforme • Une action marketing • Une patience éprouvée • Une source d’investissement • Une source de profit (ROE : -15%)

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