Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie

1. Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp

2. Wer ist die tbg ? • 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) • 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Sarrazinstr.11-15 53179 Bonn 12159 Berlin Telefon: (0228) 831-2290 Telefon: (030) 850 85 4200 Telefax: (0228) 831-2493 Telefax: (030) 850 85 4314 e-mail: info@tbgbonn.de Internet: http: // www.tbgbonn.de

3. Zusagevolumen der tbg seit 1993 (ohne Fonds) Mio. EUR Stand: 11.9.2000

4. tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 45 41,4 40 35 30 25 15,8 20 15 11,2 7,9 6,1 10 5,2 3,6 2,8 3,7 5 0,8 1,6 0 bis 1 Jahre bis 2 Jahre bis 3 Jahre bis 4 Jahre bis 5 Jahre bis 6 Jahre bis 7 Jahre bis 8 Jahre bis 9 Jahre bis 10 Jahre Neugründungen

5. Finanzierungsprobleme kleiner Technologieunternehmen Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts E-A Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung t

6. Typische Probleme der Innovationsfinanzierung • 1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken • 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste • 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung • 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis

7. Beteiligungskapital Pro: • Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken • Langfristige Verfügbarkeit • Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte • Partner bei weiteren • Finanzierungsrunden • bessere Gewinn- und • Wachstumschancen • höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen • Fremdeinfluß • Business Plan/Gutachten • Richtiges Finanzierungs- • instrument ? • hohe Erwartungen Contra:

8. Finanzierung Phasen der Entwicklung eines Technologieunternehmens Unternehmensbewertung in DM t Seed- Investment Wachstums- finanzierung IPO/ Trade Sale Private Placement Start-up

9. Start-up / First- Stage • F&E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Markteinführung Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT Seed-Investment • IPO • Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

10. BMWi Lead- investor Risikoübernahme Managementunterstützung tbg-Modell im BTU-Programm tbg Technologie- unternehmen Risikokapital

11. Konditionen im BTU-Programm Art: i.d.R.stille BeteiligungLaufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): z.Zt. 7 % Vergütung (var.): Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr: z. Zt. 1 % Haftungsentlastung: bis zu 50% auf 5 Jahre (gegen Gebühr)

12. tbg Technologie- unternehmen DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm Lead- investor Managementunterstützung Risikokapital

13. Start-up / First- Stage • F&E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Markteinführung Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT Seed-Investment • IPO • Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

14. Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Adressaten des FUTOUR -Programms Das Unternehmen ist ... Innovativ ... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter, ... Gründer halten mind. 51% der Anteile ... Schlüsselperson hält 26% ... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

15. Förderung und Unterstützung von technologie- orientierten Unternehmensgründungen Der Antragsweg: F & E - Phase BEO VDI VDE-IT Gutachten Ideenpapier Zuschuß BMWi tbg TU max. 1.350.000 DM stille Beteiligung Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

16. DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Frühphasenfinanzierung • 2 x 125.000 EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung • Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren • Finanzierungsinstrument Genussrecht STARTRAMPE fürVENTURECAPITAL Seed-Investments

17.  es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden; ein Businessplan muß ausgearbeitet werden  es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht älter als sechs Monate in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden das Stammkapital ist vollständig eingezahlt das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km) möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum Anforderungen an das Unternehmen

18. Ablauf : Unternehmen sucht Betreuungsinvestor KONTAKTAUFNAHME Idee wird der tbg vorgestellt ANTRAGSTELLUNG Entscheidung der tbg unter Einbe-ziehung des ermittelten Unternehmens- ENTSCHEIDUNGwertes Unternehmensgründung gemäß tbg-Vertragswerk oder Anpassung bestehender VERTRAGSERSTELLUNGVerträge Unterzeichnung der Beteiligungsverein-barung und Ausgabe der Genußscheine AUSZAHLUNGgegen Zahlung der Einlage

19. Frühphasenfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ • Inhalt der Ideenskizze • Idee • Stand der Technik • Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung • Rentabilität • Kosten der Frühphase und deren Finanzierung • Bewertung • Firmenstruktur und Management

20. Start-up / First- Stage • F&E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Markteinführung Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT Seed-Investment • IPO • Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

21. Exitfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ - Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung - Finanzierung von Technologieunternehmen - Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR - Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre - Kein Leadinvestor erforderlich

22. 2,1% 2,6% 3,2% 3,2% 3,4% 4,0% 6,3% 6,4% 12,1% 21,4% 21,8% tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens Umwelttechnik Elektronik Be-/Verarb.Maschinen Handhab.systeme Lasertechnik Multimedia MStR-Technik Medizintechnik Kommunikation Biotechnologie Software 0% 5% 10% 15% 20% 25%

23. tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

24. 3,1% 5,6% 7,0% 8,1% 8,2% 11,7% 52,1% tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl) Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Unternehmen Sonderfonds KB der Sparkassen Projektträger KB der Banken Private VC-Gesellschaften 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

25. tbg: Performance einzelner Investorengruppen Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Ausfall Positiv Negativ Rückgabe

26. tbg: Verteilung nach Bundesländern Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 3,4 0,6 0,8 1,3 10,1 2,9 2,7 3,8 14,6 5,2 1,7 2,1 3,3 1,6 33,6 12,1

27. Humboldt Universität Professor Malek Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Michael Brandkamp m.brandkamp@tbgbonn.de www.tbgbonn.de