Vorlesung Gesamtbanksteuerung Die Finanzkrise Dr. Klaus Lukas

1. Vorlesung Gesamtbanksteuerung Die Finanzkrise Dr. Klaus Lukas

2. Die Bankenkrise • Entstehung (US-Hypothekenmarkt) • Verbriefung des Kreditgeschäfts • Vielzahl von Produkten • Rolle der Ratingargenturen • Strukturierte Produkte

3. Die Bankenkrise • Hedgefonds • Investmentbanken melden Zahlungsunfähigkeit • Englische Banken in Konkurs • Deutsche Banken melden Verluste,d.h. IKB, KfW, Landesbanken u.a. • Sparer werden nervös

4. Die Finanzkrise im weiteren Sinn • Auswirkungen auf die Realwirtschaft(eklatantes Missverhältnis zwischen Wertpapierumlauf und Realwirtschaft – 97% ohne Deckung durch BSP) • Kreditinstitute geben gegenseitig nur eingeschränkt Kredite • Auswirkungen auf die Konjunktur

5. Ergriffene Maßnahmen • Notenbanken stellen Mrd.-Beträge für die Liquidität der Banken zur Verfügung • Staatsgarantien für die Sicherheit der Spareinlagen • Maßnahmen der Regierungen zum Erhalt von systemrelevanten Banken • Garantien bei der Vergabe von Investitionskrediten • Direkte staatliche Beteiligungen in befristeter Form HRE

6. Auswirkungen der Finanzkrise • Auswirkungen der Finanzkrise auf die Wirtschaftsordnung • Marktwirtschaft oder staatliche Lenkung • Marktwirtschaft mit mehr staatlichen Regelungen • Haushaltsdefizite und Zahlungsbilanzprobleme der USA

7. Fehler der Akteure • Die Banken • ausreichendes Controlling • wenig transparente Produkte • hohe Rentabilitätsziele bei kurzfristiger Ausrichtung • kontraproduktive Vergütungssysteme • Die Ratingagenturen • Die Notenbanken und die Aufsichtsbehörden

8. Abgestimmte internationale Maßnahmen • Basel II auch für die USA • Bankenaufsicht nach europäischen Vorbild stärker regulieren • Investmentbanken, Hedgefonds und Private Equity Gesellschaften müssen den gleichen Regeln unterworfen werden wie Geschäftsbanken • Haftungsbeschränkungen bei Hypotheken und ähnlichen Krediten sind aufzugeben • Zweckgesellschaften müssen integriert werden