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Capítulo importante !

Capítulo importante !. 2. Entendendo Aspectos Importantes das Demonstrações Contábeis. Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br. Observação importante.

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Presentation Transcript

  1. Capítuloimportante! 2. Entendendo AspectosImportantes das Demonstrações Contábeis Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br

  2. Observação importante Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro “A Análise Contábil e Financeira” de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.

  3. Para conhecer o livro ... www.MinhasAulas.com.br Site do livro, apresenta todos os recursoscomplementares www.EditoraAtlas.com.br Site da Editora Atlas, oferece a possibilidadede aquisição do livro

  4. Tópicoimportante! Separandocaixa e lucro

  5. Carangão Automóveis Quase Novos Ltda. • Comprou um Fusquinha por $8 mil, pagando 50% no ato e o restante após 30 dias. Vendeu por $10 mil, recebendo $1 mil como entrada e o resto em 60 dias. • Comprou um Chevette por $6 mil, com pagamento em 60 dias. Vendeu por $5 mil a vista. • Qual operação gerou caixa? • Qual operação gerou lucro?

  6. Pontos importantes Uma empresa lucrativa é sempre um bom negócio? Vendeu? Recebeu? Consumiu? Pagou? Lucro Caixa - - + +

  7. Separando ... Alhos de Bugalhos ...

  8. Os diferentes lucros! Receitabruta de vendas (-) Deduções Receitalíquida de vendas (-) CustoMercadoriaVendida Resultadobruto (-) Despesas Resultadooperacional (-) IR e CS Resultadolíquido Ativos Obrigações (-) Despesasadm e comerciais LAJIR (-) Juros LAIRouResultadooperacional (-) IR e CS Resultadolíquido Capital dossócios Operacionais Financeiros

  9. Separando as decisões Ativos Financeira Como dividir? ObrigaçõesJUROS IR Capital dossócios Lucro Líquido LAJIR Operacional

  10. Finanças versus Contabilidade Contabilidade Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido AC PC ELP RLP PL AP Finanças Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas adm e comerciais LAJIR (-) Juros LAIR ou Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido Investimentos de giro Financiamentosde Giro LAJIR e LAIR Financiamentosestruturais Investimentosestruturais

  11. Para pensar sobre juros ... • Pedro Paga Juros andava preocupado ... • O DRE do seu negócio indicava a presença de sucessivos prejuízos ... • Ele estava cético e desmotivado ...

  12. DRE de Pedro

  13. Comentou com um especialista • Preocupado com a situação. Pedro Procurou Armando Gastos Distintos, seu amigo há muitos anos, que entendia um pouco de Finanças. • De imediato, Armando resolveu questionar o empresário. • Alertou que seria preciso pensar com mais cuidado. • Boa parte das despesas do DRE são juros, decorrentes do alto endividamento, não inerente ao negócio!

  14. Armando Gastos Distintos É preciso separar os juros! Juros decorrem do endividamento e não do negócio!

  15. Alterando a forma de pensar É preciso separar os juros das demais despesas adm e com

  16. Em Finanças .... Investimentos de giro Financiamentosde Giro Financiamentosestruturais Investimentosestruturais Operacional Financeiro

  17. Entendendo o ... E arnings Em Português ... LAJIDA, Lucro antes dos Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização. Representa a geração operacional de caixa da companhia. Corresponde, em outras palavras, ao Fluxo de Caixa Operacional acrescido do Imposto de Renda. B efore I nterest Rates, T axes, D epreciation and A mortization

  18. Visões importantes Lucro Registro contábil EBITDA Caixa Decisão financeira

  19. Para pensar ... Lucro é bom ... Mas EBITDA é melhor !!!

  20. Números da Sadia ...

  21. Pensando em números ... Finanças Entradas (-) SaídasCaixa Contabilidade Receitas (-) GastosLucro O Caixa representa,de fato, a movimentaçãode dinheiro no tempo

  22. Ao analisar a operação Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesasoperacionais próprias desembolsáveis EBITDA Bens + Direitos Obrigações PL Ebitda Não consideramos: Juros Depreciações IR Fluxo de CaixaLivre

  23. A importância do EBITDA • O EBITDA representa o quanto a empresa gera de recursos apenas em sua atividade, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos. É um importante indicador para avaliar a qualidade operacional empresa. Ou seja, a qualidade e os ganhos decorrentes dos seus ativos. • Na literatura financeira, existe a expressão EBIT EarningsBeforeIncome Taxes, ou Lucro Antes do Imposto de Renda. O EBIT é conhecido como o lucro na atividade. A diferença entre este indicador e o EBITDA refere-se apenas à depreciação e amortização. O EBIT considera estes efeitos contábeis enquanto o EBITDA não considera.

  24. Separando as dívidas Nãoconfunda a operação com o seuendividamento!

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