2003년 ¼ 분기 기업설명회

1. 2003. 4. 11 2003년 ¼ 분기 기업설명회

2. 본 자료는 2003년 1/4분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서, 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다. 본 자료의 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 재무자료는 POSCO단독 (Non consolidated)기준 입니다.

3. 목 차 • 1분기 경영 실적 - 경영 실적 - 주요 경영 활동 • 철강경기 동향 (POSRI, ’03년 4월) - 국내 철강 경기 동향 - 세계 철강 경기 동향

4. 생 산/ 판 매 (단위:천톤) • 중국을 비롯한 해외 철강시장 회복으로 수출 비율 증가 • PI효과로 재고 감소

5. 손 익 (단위:십억원)

6. 재무구조 (단위:십억원) • 외화차입금 평가에 따른 차입금 증가

7. 주요 경영 지표

8. 주요 경영활동  중국본부 신설  대중국 투자 전략 - 고급 판재류 수요 증가에 대응한 투자 - 기존 법인의 설비 합리화 및 규모의 경제 확대 - 원료탄을 포함한 경제적 자원개발 사업 추진 ※ 중국 투자법인 현황 (총 13개 법인) 단위: 백만USD * 청도불수강 포함, ** POSCO 및 계열사 ※ 대중국 수출입 현황 단위: 천톤

9. 주요 경영활동  TWB (Tailor Welded Blank) 공장 준공 1. TWB 추진 경과 착 공(’02.6.14) 종합준공(’03.3.E) 이사회 승인(’02.4.9) 기술제휴(VAE)(’02.10.10) TWB #1 M/C 가동(’02.12.20) 2. 생산계획 (단위: 천매) ※ 생산능력: 1,700천매/년 → 3,600천매/년 3. 향후 수요 전망 (승용차 1대당 평균 적용매수) Europe: 5매(’02) → 7.5매 (’05)  US: 3매(’02) → 6매 (’05)  Japan: 2매(’02) → 3.5매 (’05)  한 국: 1.5매(’02) → 3매 (’05)

10. 주요 경영활동  포스코터미날㈜ 설립 1. 설립일: ’03. 1. .23 2. 자본금: 500 백만원 3. 주주구성: POSCO – 51%, MITSUI – 49% 4. 사업개요 - 석탄, 철광석 등 광물 운송 유통 및 창고업 - 처리능력: 400만톤/년 ※ 총투자비: 724억원 5. 사업추진 전략 - 동아시아 물동량 증가에 따른 국제물류기지화 - 석탄 이외 광물의 유통 및 보관에 의한 수익 증대

11. 목 차 • 1분기 경영 실적 - 경영 실적 - 주요 경영 활동 • 철강경기 동향 (POSRI, ’03년 4월) - 국내 철강 경기 동향 - 세계 철강 경기 동향

12. 국내 철강 경기 동향  수요산업 • 생산 증가세(1/4,13.7%) 불구, 내수부진으로 재고증가 - 1/4분기, 未판매차량 66천대 307 300 자동차 생산 290 290 274 254 (천대) 기계 생산지수 112 110 111 • 수출호조 불구 생산 증가세 둔화 - 16%(’02 4/4)→11%(’03 1∼2월) 102 98 조선건조 172 • 수주 급증 및 건조 호조세 - 1~2월 건조 전년비 27.5% ↑ 114 (만GT) 104 96 90 건 설 기성액 594 • 계절적 요인으로 물량 감소 - 1~2월 전년비 14.7% ↑ * 2월 건축허가면적 급감 (-9.2%) 505 457 398 382 (백억원) ’02.10 11 12 ’03. 1 2 3

13.  철강수급 (천톤, %) 강재 기준 ’03.1∼2 ’03. 2 전년비 전년비 3,354 11.0 7,121 6.9 내 수 1,054 4.4 2,175 4.1 수 출 3,974 8.6 8,389 4.7 생 산 434 15.7 907 23.1 1,132 9.8 2,417 15.5 수 입 (HR 포함) ▶ 내 수 : 봉형강류 중심 증가 - 1∼2월 : 판재류 -0.8%, 봉형강류 14.7% ▶ 수 출 : 판재류가 증가 주도 - 1∼2 월: 아연도강판 24.8%, 석도 30.9% ▶ 수 입 : 봉형강류 대폭 증가 (1~2월 35.3%), HR 정체(0.4%)

14. 세계 철강경기 동향 가격 단기 조정, 생산 고수준 계속 美 HR 내수가 (U$/톤) 408 400 380 370 342 336 아시아 HR 수입가 314 325 301 305 290 290 세계 조강생산 증감률(%) 230 11.7 10.7 10.5 9.8 7.5 6.9 3.0 ’03.1 2 3 ’02. 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ▶가격 : 美 7개월 만에 소폭 상승 아시아 증가세 진정· 하향 안정 ▶생산 : 중국 증가세 지속(1월 21.4%, 2월 19%) 선진국 증가세 둔화(1월 6.7%, 2월 3.4%)

15.  향후 세계 철강경기 결정 요인 수요 측면 공급 측면 세계 경제 향방 ㆍ이라크전 사후처리 ㆍ선진국 경제 회복 시기 철강사 공급여건 ㆍ공급조절정책성패 - 日 고로사 감산 여부 ㆍ주요국 설비 신증설 및 증산 압력 - 중국의 생산확대 폭 세계 철강수요 ㆍ중국의 수요 신장세 ㆍ중국의 철강 수급 Balance와 수입여력 ㆍ세계 철강시장 블랙홀 역할 지속 여부 중국 변수

16.  철강수요 (백만톤) 861 829 780 762 세계수요 706 7.9% 6.3% 3.9% 3.2% 2.4% 전년비 ’99 ’00 ’01 ’02 ’03(F) ▶ 중국 호조 불구, 선진국 부진으로 신장세 둔화 - 중 국 : 두자리수 고성장세 계속, 세계 성장 견인 - 선진국 : 경기부진으로 당초 예상 하회 전망 ㆍ美ㆍ日ㆍEU (’03) : 2.2%↑ (IISI 전망) → 0.3%↓

17.  공급 여건 총능력 88.8 ▶ 現 조강생산 高 수준 - ’03년 가동률 90% 근접 예상 → 생산 대폭 증가 한계 85.8 가동률 80.3% 937 903 850 백만톤 생 산 2001 2002 2003(F) ▶ 증산 압력 및 공급조절 기능 공존 증산 압력 공급 조절 - 중·브 등 개도국 설비 확장 · 중국新 설비(’03) : HR 330, CR 169만톤 - 미국, 파산설비 재 가동 - 일본 및 EU 중심 · 감산 및 탄력적 생산을 통한 적정재고 유지 및 시장 안정 ☞ ‘초과공급 → 가격 폭락 악순환 완화 가능

18.  중국 수급 (백만톤, 전년비) ▶수요 : 경제ㆍ수요산업 호조로 높은 증가세 계속 - ’03년 자동차 생산 400만대(23%↑), 西氣東輸 1차(∼’03) 등 SOC 투자 ▶생산 : 활발한 설비확장 및 구조조정 지연으로 고수준 유지 ▶ 수입 : 고급강 중심 공급여력 부족으로 확대 ☞ 잉여물량 흡수, 국제 철강경기의 완충 역할 계속

19.  세계 철강경기 전망 ’03. 2/4 분기 ’03. 하반기 ▶ 선진국 철강수요 회복 지연 ▶ 中 등 개도국 생산 고수준 ▶ 중국의 수요ㆍ수입 고수준 계속 ▶ 선진국 제한적 공급조절 ▶ 아시아: 범용재 중심, 피크 도달 인식 확산 ▶ 중국 유통재고 고수준 ▶ 日ㆍ中 고로사 정기수리 및 주요 철강사의 가격인상 의지 단기 조정국면 ㆍ日 강보합, EU/美 약보합, 중국 하향 안정 소폭 하락 ㆍ급락 가능성은 低