IPO - S.C. CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A.

1. IPO - S.C. CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. • Date informative despre companie • detine hotelul Best Western Bucovina – Club de munte**** - cel mai important activ al societatii. • din punct de vedere logistic, hotelul Best Western Bucovina – Club de munte face parte din renumitul lanţ hotelier Best – Western (cel mai mare lant hotelier mondial format din hoteluri independente, operate independent si aflate in proprietate privata). • Activele detinute de Emitent • Hotelul (dat în funcţiune începand cu anul 2002) situat în oraşul Gura Humorului, Jud. Suceava, este compus din subsol, mezanin, parter şi opt etaje, 130 camere in suprafata desfasurata de 11.900 mp, 220 locuri de cazare • Sala de conferinte TISA (construcţie nouă) cu o suprafaţă desfăşurată de 500 mp dată în funcţiune în anul 2005 • Cabana Ariniş, denumită motel (amplasament propus pentru construcţia viitorului hotel Arinis), Vile nr. 1 si 2 Arinis, cu suprafaţa construită de 57 mp + 68 mp (propuse pentru dezafectare), • Cladire la parterul unui bloc, situat în orasul Gura Humorului, Str.Republicii nr. 18, bl. 4, cu suprafata construita de 171 mp, (birouri administrative pentru societate). • Capitalul social al Emitentului • este cifrat in prezent la 12.183.960 lei fiind împărţit în 121.839.600 acţiuni; VN: 0,1 lei/acţiune. • Structura actionariatului: SIF Muntenia – 85.49% • Consiliul Local Gura Humorului – 11.06% • Alti actionari – 3.45%

2. ANALIZA SWOT Puncte tari: • singurul produs turistic de capacitate mare din zona (peste 220 locuri de cazare); • dotari moderne; • facilitati de conferinte in 7 sali cu capacitate totala de 550 de locuri; • gama larga de servicii; nivel ridicat de calitate a serviciilor; • pozitionare excelenta fata de obiectivele istorice din zona; • afiliarea hotelului la un lant international (singurul hotel de 4 stele afiliat la un lant international). • asigura un standard de calitate la nivelul cerintelor clientelei internationale si de afaceri. Puncte slabe: • tarife mai ridicate decat ale competitorilor (exista agentii de turism pentru care acest element este primordial in alegerea hotelului si care nu urmaresc neaparat calitatea). • Alte puncte slabe care sunt direct legate de locatie si afecteaza in egala masura si concurenta: • amplasarea intr-o zona slab dezvoltata economic ce nu ofera o sursa de clientela locala; • lipsa de personal cu inalta calificare in domeniul hotelier; • pozitionarea excentrica nu este un avantaj pentru organizarea unor reuniuni la care participantii provin din mai multe zone ale tarii; • accesul feroviar si aerian relativ dificil dinspre marile orase. • Investitiile preconizate de Emitent pana in 2009 se ridica la aprox 2 mln EUR, si vizeaza • constructia unui hotel de 3 stele pe malul raului Moldova, valoarea investitiei ridicandu-se la 5.325.000 lei (1.500.000 euro), • construirea unui restaurant de capacitate mare (cca. 300 persoane) in zona Parcului Arinis , valoarea investitiei ridicandu-se la 1.420.000 lei (420.000 euro).

3. TERMENII SI CONDITIILE OFERTEI PUBLICE • Numele Ofertantului : S.C. CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE SA • Nr. de actiuni oferite : 45.500.000 actiuni • Valoarea nominala : 0.1 lei • Pretul de oferta : 0.2 lei • Valoarea totala a ofertei: 9.100.000 lei (cca 2.72 mln EUR) • Subscrierea se realizeaza prin toti intermediarii autorizati • Intermediarul Ofertei Publice: Rombell Securities SA • Alocarea in caz de suprasubscriere: pro rata • Perioada de subscriere: sfarsitul lunii noiembrie 2007 • Clauza de garantare : nu exista

4. Structura veniturilor Indicatori de performanta financiara Pozitia financiara Cifra de afaceri S1 2007: 2,09 mln lei (-5.13%) Rezultat net S1 2007: -95.8 mii lei (profit in 2006)

5. Evaluare comparativa *S-au avut in vedere rezultatele financiare de la sfarsitul anului 2006