Giorgio GOZZI giorgio.gozzi@unipr.it

1. Giorgio GOZZI giorgio.gozzi@unipr.it

2. INFORMAZIONI GENERALI Struttura delle lezioni • Lunedì 11 – 13 aula K2 (teoria+esercizi) • Lunedì 14.00 – 16.00 aula K2 (teoria+ esercizi) • Mercoledì 11.00 – 13.00 aula K9(teoria+ esercizi) Ricevimento studenti • Lunedì 9 – 11 • Mercoledì 9 – 11 • Disponibile in altri orari per "fuori sede" e lavoratori (appuntamento via @) Prima lezione a.a. 2014-15

3. FREQUENZA DELLE LEZIONI: REGOLE GENERALI Non chiedo firme di frequenza. Chi non è interessato può: a) stare a letto b) andare al parco c) andare al bar Ciò nonostante, si può prendere 30 e lode ugualmente. Non parlare/fare confusione – 2 INVITI a) Chi infastidisce verrà “invitato” a lasciare l’aula per fare posto a chi è interessato. b) Ovviamente chi viene “invitato” ad uscire dell’aula avrà conseguenze in sede d’esame. c) Se avete dubbi o quesiti siete invitati ad interrompere e chiedere. Cellulari SPENTI!!!!!! Prima lezione a.a. 2014-15

4. Smartphone Cellulari SPENTI!!!!!! Prima lezione a.a. 2014-15

5. PROGRAMMA DEL CORSO A GRANDI LINEE Il programma è un insieme di strumenti, ciò che nei testi di lingua inglese viene denominato toolbox. Prima lezione a.a. 2014-15

6. PROGRAMMA DEL CORSO A GRANDI LINEE • 1. I rendimenti finanziari: proprietà formali e caratteristiche empiriche delle serie storiche di finanziarie • 2. Variabili casuali continue elementari e trasformazioni. • 3. Correlazione tra rendimenti e relativi test. Processi White Noise e autoregressivo. • 4. Modelli per analisi dei prezzi: individuazione dei trend con medie mobili . Prima lezione a.a. 2014-15

7. LIBRO DI TESTO Prima lezione a.a. 2014-15

8. NUOVA EDIZIONE A.A. 2014-2015 E’ necessaria la nuova edizione? Si perché: • Ampliata per tenere conto del numero maggiore di crediti (da 4 a 5); • Eliminati tutti (speriamo!) i refusi della precedente edizione; • Contiene un numero più elevato di esercizi svolti e da svolgere: in totale sono oltre 80; • Sono stati inseriti altri temi di sessione di esame. Ora sono in totale 11. Prima lezione a.a. 2014-15

9. NUOVA EDIZIONE A.A. 2014-2015 • OVVIAMENTE SARANNO RIMASTI DEI REFUSI • Per ogni errore di battitura segnalato si ha diritto a 0.25 punti • Per ogni errore metodologico si ha diritto a 0.50 punti Prima lezione a.a. 2014-15

10. MODALITÀ DI ACCERTAMENTO-1 • L'esame è in forma scritta. Non è prevista alcuna forma di esame orale e NON ci saranno eccezioni. • L'esame consiste in uno scritto diviso in due parti (una per il modulo del prof. Gozzi, una per il modulo della prof.ssa De Donno). Prima lezione a.a. 2014-15

11. MODALITÀ DI ACCERTAMENTO -2 • Ciascuna delle due parti si compone di due domande, delle quali una è un problema (simile a quelli svolti in aula durante le esercitazioni) e l’altra una domanda “aperta” di teoria. • Ciascuna delle due parti dello scritto sarà valutata in trentesimi; il voto finale sarà la media dei due voti (arrotondata per eccesso). Per superare lo scritto occorrerà riportare un voto maggiore o uguale a 10 in ciascuna delle due parti e una media maggiore o uguale a 18. Prima lezione a.a. 2014-15

12. MODALITÀ DI ACCERTAMENTO -3 • Per avere un’idea della struttura del tema di esame potete consultare il Capitolo 7 nel libro di testo in cui sono riportati i temi di esame somministrati negli appelli degli anni accademici 2012_13 e 2013_14 • Per alcuni si fornisce la soluzione Prima lezione a.a. 2014-15

13. MODALITÀ DI ACCERTAMENTO-3 • La durata complessiva della prova sarà di 90 minuti. • Sarà consentito l'uso della calcolatrice tascabile, ma non sarà consentito consultare alcun tipo di materiale tranne il TOOLBOX PER L’ESAME SCRITTO (Formulario e Tavole) . • Formulario e Tavole sono distribuite con il tema d’esame. • Per sostenere l'esame è necessario presentarsi con un documento d'identità (preferibilmente il libretto universitario). Prima lezione a.a. 2014-15

14. Prima lezione a.a. 2014-15

15. DOMANDE RICORRENTI D: Posso tornare a fare l’esame se ho rifiutato 18? R: Si, ma una volta rifiutato il 18 non vale più. Inoltre, si può rifiutare il voto una sola volta. D: Come si verbalizza il mio voto? R: La verbalizzazione avviene online. La prof.ssa De Donno inserirà voti e verrete avvisati via mail. Se non fate NULLA il voto è verbalizzato in segreteria studenti 1 settimana (circa) dopo l’uscita degli esiti. Prima lezione a.a. 2014-15

16. DOMANDE RICORRENTI D: Non riesco ad iscrivermi all’esame. Cosa faccio? R: Contattate la segreteria didattica che vi darà lumi. Vi consiglio di iscrivervi “per tempo”. In ultimissima istanza mandatemi una email NB: Sapere quante persone ci sono all’esame serve per avere aule di capienza adeguata. D: Mi presento all’esame. Pensavo di essere iscritto ma non sono nell’elenco degli iscritti. Cosa faccio? R: Regola generale: chi non è iscritto non può sostenere l’esame. Prima lezione a.a. 2014-15

17. http://economia.unipr.it/docenti/home.asp?id=43 Prima lezione a.a. 2014-15 giorgio.gozzi@unipr.it 17

18. Lettureconsigliate • Manualetto nel Capitolo 5 della dispensa del corso • L. C. ADKINS, Using Gretl for Principles of Econometrics, 3rd Edition. Version 1.311, 2010 (http://www.learneconometrics.com/gretl/ebook.pdf) Prima lezione a.a. 2014-15

19. Caratteristiche di gretl • Semplice interfaccia intuitiva (ora in 15 lingue) • Comandi semplici per avviare le procedure • Migliore di tutti è gratis Prima lezione a.a. 2014-15

20. Come usare Gretl • E’ tutto spiegato nel Capitolo 5 del libro. Prima lezione a.a. 2014-15

21. ASPETTI DIDATTICI • Durante il ciclo delle lezioni verranno assegnati degli Homeworks /assignements) relativi agli argomenti delle lezioni. La soluzione di questi Homeworks da diritto a dei punti. • A tale scopo è importante che ciascuno di voi scelga almeno tre serie storiche finanziarie: • A) di un titolo di borsa (italiano, americano, tedesco, ecc .) • B) dell’indice sintetico a cui appartiene (FTSE MIB, SP 500, DAX, ecc. • C) di una tasso di cambio o di una commodities (oro, petrolio, rame, ecc.) Prima lezione a.a. 2014-15

22. ASPETTI DIDATTICI • In primo luogo per ognuna delle tre serie storiche dovrete imparare ad effettuare il download dal sito web yahoo finanza utilizzando GRETL. • Successivamente dovrete fare diverse elaborazione seguendo gli Homeworks assegnati per i diversi argomenti di volta in volta spiegati a lezione • Chi presenta gli Homeworks, in base al tipo di soluzione proposto avrà dei punti da utilizzare per l’esame finale. Prima lezione a.a. 2014-15

23. ALFABETO GRECO Prima lezione a.a. 2014-15 Alfabeto greco arcaico su una kylixattica a figure nere, Museo archeologico nazionale di Atene.

24. QUESTIONARI DI VALUTAZIONE • DOMANDA Questionari di valutazione • 6. Il docente stimola/motiva l’interesse verso la disciplina? • ???????????? • 7. Il docente espone gli argomenti in modo chiaro? • ?????????? Prima lezione a.a. 2014-15

25. Metodi Quantitativi per i Mercati Finanziari Modulo 1 - COURSE SCHEDULE Prima lezione a.a. 2014-15

26. Lezione 1: Introduzione Giorgio GOZZI giorgio.gozzi@unipr.it

27. Lezione 1: Introduzione L’ analisi delle Serie Storiche Finanziarie (FTS) riguarda la teoria e la pratica della valutazione degli assets nel tempo. In confronto con l’analisi delle altre serie storiche : ci sono delle uguaglianze o delle diversità? Molto legati, ma con qualche ulteriore incertezza, perché FTS deve fare i conti con un business in continua evoluzione e con il clima economico e il fatto che la volatilità non è direttamente osservabile. Prima lezione a.a. 2014-15

28. Obiettivo del corso • imparare come ottenere informazioni finanziarie dal web dovunque, in qualsiasi momento, e conoscere come elaborare queste informazioni. • di fornire alcune conoscenze di base dei dati di serie storiche finanziarie quali: asimmetria, code pesanti, e la misura della dipendenza tra rendimenti delle attività finanziarie • di introdurre alcuni strumenti statistici e modelli econometrici utili per l'analisi di queste serie. • di acquisire esperienza nell'analisi FTS. Prima lezione a.a. 2014-15

29. Esempi di serie temporali finanziarie • Vedere pagina 59 e 60 libro di testo Prima lezione a.a. 2014-15

30. ASSIGNEMENT: Il Programma GRETL Per iniziare, presentiamo brevemente il programma Gretl da utilizzare ampiamente in questo corso. Sarà dato il pacchetto e comandi utilizzati per eseguire l'analisi quando necessario.Il nostro obiettivo è di rendere l'analisi empirica più semplice possibile, in modo che gli studenti possano riprodurre i risultati riportati nel libro di testo. Prima lezione a.a. 2014-15