Norwegian Salmon Et hav av muligheter Høstkonferansen Møre og Romsdal Havbrukslag

1. Norwegian SalmonEt hav av muligheterHøstkonferansenMøre og Romsdal Havbrukslag Therese Log Bergjord Pan Fish ASA

2. Slik er oppdrettsverden • I juli 2000 fikk vi NOK 40 for en kilo laks • I juli 2003 var prisene NOK 15 per kilo for samme produkt • I juli 2005 fikk vi igjen NOK 30 per kilo • I 2006 vil utbud være lik eller lavere enn 2005 og etterspørselen er sterkere enn noen gang • Jeg inviterer dere til å gjette på lakseprisen i Juli 2006!

3. Litt om Pan Fish • Samling av selvstendig drevne selskap i Norge, Canada, Scotland, Færøyene og etterhvert i Chile • Komplette integrerte enheter med fokus på egen produksjon, egen slakting, etterhvert filletproduksjon og salg av egen fisk • Strengt og entydig fokus på laveste kost og kvalitet • Vi er på god vei, men fremdeles et stykke å gå før vi er blant de beste .... men vi skal nok se 17 tallet pakket i kasse i Q4 • Lite hovedkontor i Stavanger som utøver eierrollen • En håndfull personer som fokuserer på strategi, selskaps- oppfølging, eierspørsmål, finansiering .... og litt rapportering

4. “Pan Fish shall supply the world with high quality salmon products at the lowest cost delivered to customer” Pan Fish Visjon

5. Pan Fish Norway • 60 konsesjoner i Møre og Romsdal og Sogn og Fjordane • Verdens mest moderne slakteri • Fullt integrert med smolt, oppdrett, slakting, pre-rigor filletering og salg • EBIT ca 8 nok per kg i 3q • Flott organisasjon med meget kompetent gjeng medarbeidere • Administrerende Direktør Øyvind Tørlen og oppdrettssjef Kenneth Brandal

6. PF Canada PF Norway Production target: 25 00 trw Cost target 2008: CAD 3,33 – 3,53 Production target: 50 000 trw Cost target 2008: NOK 15.50 - 16.00 PF Scotland Production target: 25 000 trw Cost target 2008: GBP 1,37 – 1,45 Global tilstedeværelse PF Faroes Production target: 8 000 trw Cost target 2008: DKK 14,50 – 15,50 PF France Annual turnover: NOK 250 - 300 mill Production: 3000 tonnes product weight

7. Omsetning / EBITDA% 4Q99 – 3Q05 (12 months rolling turnover (NOKm) and 12 months rolling EBITDA%) Adjusted for change unrealized income biomass (according to IFRS) 12 months roling

8. Så til tema • Et hav av muligheter!

9. Status • Norsk oppdrettsnæring har nå i over 15 år, urettmessig blitt anklaget for dumping • Vi er på slutten av nok en EU prosess hvor vi nok engang kan bli dømt tiltross for at vi har bevist vi ikke har dumpet • Tallenes tale er klar, bevist av PWC utover ”enhver rimelig tvil” • Den Skotske ”minoriteten” har brukt all sin tid i 15 år til å søke beskyttelse og glemt å fokuser på effektivt oppdrett • Er det rart at deres kostnader blir høye? • Men at konsumentene i EU skal betaler regningen er vel litt drøyt • Men la oss se på mulighetene og la EU holde på med sitt

10. Markedet for Atlantisk laks er i år på ca 1, 2 millioner tonn Og det vokser Konsumet i EU i år har økt med 5% Konsumet i Russland har økt med 47% i 2005 etter en rekke år med sterk vekst Mulighetenes market

11. Eksporten av laks fra Norge har økt med 5 % hittil i år Og prisen har økt med 10.3% Og det vokser Hvor øker vi så mest UK vokser med 102 % Russland vokser med 38 % Polen vokser med 38 % Frankrike vokser med 23 % Mulighetenes market

12. Tilbudsiden Forsiktig vekst i 2006 Noe sterkere vekst i 2007 Ytterligere vekst i 2008 Chile og Norge blir de dominerende aktørene Scotland og Nord Amerika når snart sitt kapasitetstak Ingen overraskelser Vi vet fisken kommer Vi vet at konkuransen fra andre produkter blir tøff Kanskje vi skal forberede oss denne gangen!!!!! Hva skjer i mulighetenes market

13. Reagere mens vi har tid Etterspørselen kan påvirkes Slikt arbeid tar tid Vi vet vi trenger økt konsum i 2007 / 2008 Skal vi vente og bli overrasket når vi kommer dit, eller skal vi gjøre noe nå? Markedsarbeid koster penger Markedsarbeid har en inntekts side Siste er en fraværende diskusjon i Norsk oppdrettsnæring Hva gjør vi i mulighetenes market

14. La oss si vi vil selge 650 000 tonn laks i 2007 NOK 1 i merpris gir NOK 650 millioner i økt bunnlinje Men vi vet at slikt skjer ikke av seg selv Chilenerne vil selge Færøyværingene er tilbake Kyllingfolket er med i kampen Svineprodusentene likeså Osv Volumer i mulighetenes market

15. La oss si vi vil selge 650 000 tonn laks i 2007 La oss investere NOK ,50 per kg i økt markedsinnsats La oss bare for en stakket stund tro at markedsføring virker og at vi derved klarer å øke prisen med NOK 1 (eller mer) 50 øre er kun 2% av en laksepris på NOK 25 pr kilo Men det gir oss NOK 325 millioner i økt markedsinnsat Og viktigere en økt netto fortjeneste på 325 millioner kroner Lønnsomhet i mulighetenes market

16. Fokus på fersk fisk Fokus i viktigste kjerne markeder Fokus på de markeder hvor vi har konkurransefordeler EU Tradisjonelle volummarkeder Markeder som fokuserer fersk Polen Russland Ukraina Hva gjør vi i mulighetenes market

17. Mulighetenes market • Vi kan vente å se • Og igjen bli ”overrasket” over at utbud ble større en konsumvekst • Vi kan fortsette bare å fokusere på produksjon • Og tro markedet kommer av seg selv • Vi kan tro at markedsinnsats ikke påvirker konsum • Tiltross for at våre produsenter innen f eks kylling bruker millarder og vokser enormt mye mer og raskere enn oss • Eller vi kan tro på at økt markedsinnsats skaper økt lønnsomhet • Da må vi ta et historisk felles løft folkens og vi må gjøre det nå • Også kan vi ikke vente på at det er ”naboen” som skal gjøre det

18. A bright future for a fantastic product