Wzmacnianie polskiego rynku kapitałowego priorytetem MSP

1. Wzmacnianie polskiego rynku kapitałowego priorytetem MSP Tomasz Zganiacz – Dyrektor Departamentu Rynków Kapitałowych Ministerstwo Skarbu Państwa Maj 2012r.

2. Polska jest wyróżniającą się gospodarką… PKB : 0,7% Inflacja: 4,5% Populacja: 63m PKB : 4,3% Inflacja : 3,9% Populacja n: 38m PKB : 5,5% Inflacja : 4,2% Populacja : 3m Stabilne fundamenty • Strategiczna lokalizacja w centrum Europy • Część transeuropejskiej sieci transportowej • 38 milionówkonsumentów (6 pozycja w Europie) Dobrze wykształcone społeczeństwo • Ponad 35% osób w wieku 25-34 posiada wyższe wykształcenie Polityczna stabilność • Członkostwo:EU, NATO, OECD, WTO, Strefa Schengen • Ta sama partia polityczna wygrała wybory drugi raz z rzędu • Prezydent z rządzącej partii politycznej Zachęty inwestycyjne • Zwolnienia podatkowe w 14 Specjalnych Strefach Ekonomicznych • Parki Przemysłowo - Technologiczne, inkubatory przedsiębiorczości, klastry • Fundusze europejskie PKB: 1,7% Inflacja: 1,9% Populacja : 11m PKB : 3,0% Inflacja : 2,5% Populacja : 82m PKB : 3,3% Inflacja : 4,1% Populacja : 5m PKB : 1,7% Inflacja : 2,3% Populacja : 63m PKB : 2,5% Inflacja : 5,8% Populacja : 21m PKB : -1,6% Inflacja : 3,6% Populacja : 11m PKB : 3,1% Inflacja : 3,6% Populacja : 6m PKB : 1,7% Inflacja : 3,9% Populacja : 10m PKB : -6,9% Inflacja : 3,1% Populacja : 11m PKB : 0,7% Inflacja : 3,1% Populacja : 46m Europa Środkowo – Wschodnia *: PKB i populacja w 2011 Wzrost realnego PKB (r/r %)** * Eurostat, ** Global Insight World’s Overview

3. ...a Warszawa regionalnym centrum finansowym Liczba nowych firm, które zamierzają założyć siedzibę w wybranych krajach europejskich w najbliższych 5 latach (b) • Warszawa jest stolicą polskiego biznesu oraz jednym z najważniejszych ośrodków miejskich w Europie Środkowo - Wschodniej • Warszawa jest siedzibą Giełdy Papierów Wartościowych oraz wielu globalnych i regionalnych firm inwestycyjnych oraz kancelarii prawnych • Warszawa zajmuje trzecie miejsce w rankingu perspektyw inwestycyjnych na rynku nieruchomości „Emerging Trends in Real Estate Europe 2012”, przygotowanym przez PwC oraz Urban Land Institute • Polska została wyróżniona przez kierownictwa międzynarodowych firm jako kraj najczęściej rozważany do podejmowania nowych bezpośrednich inwestycji zagranicznych (Ernst & Young’s 2011 European attractiveness survey) Bezpośrednie Inwestycje Zagraniczne (BIZ) w latach 2002-2011* (wmld USD) (a) Polska Turcja Węgry Grecja Czechy Portugalia (a) Raport UE, marzec 2012 (b) Raport 2011 European Cities Monitor publikowany przez Cushman & Wakefield, *dane szacunkowe 3 3 3

4. Interesariusze rynku kapitałowego– elementy jednej układanki 1. GPW - KNF - KDPW - KDPW_CCP 2. Inwestorzy 3. Spółki 5. MSP 4. Doradcy rynek kapitałowy polski – lecz coraz bardziej międzynarodowy: Warszawa regionalnym centrum finansowym przepływ środków

5. Polskie rynki kapitałowe – jeden z priorytetów polskiego rządu Emitenci krajowi Emitenci zagraniczni Spółki zagraniczne (40 na GPW oraz 7 na NC) reprezentują20 państw, w tym: Węgry, Słowenię, Ukrainę, Izrael, Litwę, Bułgarię, Estonię, Francję, Wielką Brytanię 393 375 Polskie rynki kapitałowe RYNEK GŁÓWNY NEWCONNECT CATALYST DERYWATYWY – opcje i kontrakty terminowe • Inwestorzy zagraniczni odpowiadają za 47% obrotów na GPW • Krajowi inwestorzy instytucjonalnie odpowiadają za 35% obrotów na GPW • Inwestorzy detaliczni odpowiadają za 18% obrotów na GPW WIG 20 – udział spółek sprywatyzowanych 5 Źródło: gpw.pl, newconnect.pl z dnia 08.05.2012

6. Pakiet 34,3% akcji sprzedany przez MSP w IPO za $1,9 mld. Największe IPO w regionie CEEMEA od kwietnia 2010 r. IPO największego polskiego ubezpieczyciela ($2.7mld). Największe IPO w Europie od 2007 r. Największe IPO w ogóle w EŚ-W Budowa przyspieszonej księgi popytu największego producenta miedzy w Polsce (10% akcji SP -$723m) Drugi etap prywatyzacji. Sprzedaż 16,05% akcji MSPna giełdzie (pełna oferta rynkowa - 379m) IPO wiodącej w Polsce grupy energetycznej ($830m) pomimo niekorzystnych warunków rynkowych IPO największej polskiej grupy energetycznej ($2.1mld). Największe IPO w Europie w 2009 r. Pakiet 63,8% akcji sprzedany przez Rząd w IPO za $422m Pakiet 12,1% akcji sprzedany przez Rząd w IPO za $112m IPO Pakiet 11,9% akcjisprzedany na GPW za $449m List - 2008 Cze - 2009 List - 2009 Sty - 2010 Lut - 2010 Mar - 2010 Kwi - 2010 Maj - 2010 Cze - 2010 Sier - 2010 Paź - 2010 Mar - 2011 Maj - 2011 Cze - 2011 Lut - 2012 . . , . . . . Najważniejsze transakcje na rynkach kapitałowych Zakończenie prywatyzacji przez sprzedaż pakietu 46,7% akcji ($395m) w procedurze budowania przyspieszonej księgi popytu Pakiet mniejszościowy w spółce został zbyty na giełdzie papierów wartościowych za kwotę $292m Pakiet 10,8% akcji zaoferowany przez Rząd w procedurze budowy przyspieszonej księgi popytu za $1,399m Budowa przyspieszonej księgi popytu na zakup 42% akcji oferowanych przez MSP i bank BGŻ ($119m) IPO drugiej największej grupy energetycznej w Polsce, sprzedaż pakietu 51,6% akcji na GPW ($1,3 mld) Emisja praw poboru największego pod względem aktywów banku w Polsce ($1,6 mld) Sprzedaż pakietu 10% akcji w procedurze budowy przyspieszonej księgi popytu ($124m) Pakiet 10% akcji zaoferowany przez Rząd w procedurze budowy przyspieszonej księgo popytu za $1,2 mld Pakiet 7% akcji zaoferowany przez Rząd w procedurze budowy przyspieszonej księgi popytu za $799 m Wartość IPO - $166m, ponowne otwarcie rynku IPO w Europie

7. Giełda Papierów Wartościowych liderem w Europie Środkowo - Wschodniej Stabilna platforma dla pozyskiwania kapitału Liczba IPO w 2011 (b) Kapitalizacja rynkowa (mld $)(a) Kapitalizacja rynków Europy Środkowej(d) Obrót akcjami (%)(c) Źródło: World Federation of Exchanges Membersand Federation of European Securities Exchanges, Company data Przypisy: a). Marzec 2012 b) główny parkiet GPW c) Marzec 2012 wartość obrotu w stosunku do kapitalizacji rynku d) Marzec 2012 7

8. Dziękuję za uwagę Ministerstwo Skarbu Państwa Maj 2012