1 / 13

MANAJEMEN KAS

MANAJEMEN KAS. BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin. PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008. MANAJEMEN KAS. Kas digunakan untuk membiayai operasi perusahaaan sehari-hari maupun untuk mengadakan investasi baru.

vivien
Download Presentation

MANAJEMEN KAS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. MANAJEMEN KAS BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008

  2. MANAJEMEN KAS • Kas digunakan untuk membiayai operasi perusahaaan sehari-hari maupun untuk mengadakan investasi baru. • Kas merupakan unsur modal kerja yang paling tinggi tingkat likuiditasnya. • Trade off pengelolaan kas: • Makin tinggi persediaan kas, makin likuid tetapi makin besar dana yang menganggur (idle) dan memperkecil profitabilitas

  3. MOTIF MEMEGANG KAS • MOTIF TRANSAKSI • MOTIF BERJAGA-JAGA • KEBUTUHAN DI MASA MENDATANG • MEMENUHI KETENTUAN SALDO KAS MINIMUM DARI PERBANKAN

  4. MENGELOLA KAS • MEMPERCEPAT PEMASUKAN KAS • MEMPERLAMBAT PENGELUARAN KAS • MEMELIHARA SALDO KAS OPTIMAL

  5. MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL • MODEL PERSEDIAAN KAS (MODEL BAUMOL) • “Saldo kas yang optimal adalah saldo kas yang dapat meminimalkan biaya transaksi” • Dirumuskan : • C = (2 b.T/ i) ½ • Dimana : • C = saldo kas optimal • b = biaya order kas • T = total kebutuhan kas dalam satu periode • i = tingkat bunga

  6. MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL…lanjutan C C/2 WAKTU

  7. Contoh : • Diketahui : • Kebutuhan kas selama satu bulan = Rp 10 juta • Perusahaan mendapat kas dari meminjam dari bank dengan tingkat bunga = 20% p.a atau 1,67% per bulan • Biaya-biaya transaksi untuk mendapatkan kas tersebut (biaya provisi, administrasi, asuransi) = Rp 50.000 • Maka : • C = ((2 x 50.000 x 10.000.000) / 0,0167) ½ • = 7.738.233 • Order kas dalam satu bulan = 10.000.000 / 7.738.233 = 1,3 kali

  8. Contoh : • Total biaya kas = biaya simpan + biaya transaksi • = (C/2).i + (T/C).b • = (7.738.233/2) x 0,0167 + (10.000.000 / 7.738.233) x 50.000 • = 64.615 + 64.615 • = 129.230 • Satu siklus kas = 30 hari / 1,3 kali = 23 hari • Konsumsi kas setiap hari = 7.738.233 / 23 hari = 336.445

  9. MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL…lanjutan • MODEL RANDOM ALIRAN KAS (MODEL MILLER-ORR) • Dirumuskan : • C = 4 z / 3 • z = (3 b σ2 / 4 i) 1/3 • h = 3 z • Dimana : • C = rata-rata saldo kas • z = batas bawah kas • h = batas atas kas • b = biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga • σ2 = varian aliran kas bersih harian • i = tingkat suku bunga harian pada surat berharga

  10. Saldo kas h z Waktu

  11. Contoh • Deviasi standar aliran kas bersih = 2.000 • Tingkat bunga = 10% • Biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga = Rp 100.000 • Maka : z = 103.071 h = 309.213 C = (4 x 103.071) / 3 = Rp 137.428

  12. ANGGARAN KAS • Estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang • Dibagi 2 bagian: • Estimasi penerimaan-penerimaan kas: • Penjualan tunai; Pengumpulan pihutang;Penerimaan bunga; Dividen; Hasil penjualan aktiva tetap; Penerimaan lain • Estimasi pengeluaran kas: • Pembelian bahan mentah; Pembayaran hutang; Pembayaran upah; Pengeluaran untuk biaya penjualan; Biaya adm dan umum; Pembayaran bunga; Deviden; Pajak; Premi asuransi; pembelian aktiva tetap; pengeluaran lain-lain.

More Related