PIAŢA MONETARĂ

1. PIAŢA MONETARĂ conf.dr.Felicia C.MACARIE

2. PIAŢA MONETARĂ CE SUNT BANII? “o marfă specială, separată spontan din lumea celorlalte mărfuri, în urma dezvoltării îndelungate a producţiei şi schimbului de mărfuri, care îndeplineşte funcţia de echivalent general al tuturor celorlalte mărfuri şi de instrument general al schimbului, datorită proprietăţilor sale deosebite" Dictionarul de Economia Politică "un instrument social, o formă particulară imediat mobilizabilă a avuţiei sociale o întruchipare transmisibilă şi omnivalentă a puterii de cumpărare care conferă deţinătorului o parte din produsul social al ţării emitente" Costin Kiriţescu “rezultatul acţiunii legilor economice ale producţiei de mărfuri, apărut spontan pe o anumită treaptă a dezvoltării societăţii ca o consecinţă a anumitor relaţii de producţie istoriceşte determinate“ Karl Marx

3. PIAŢA MONETARĂ CARE SUNT FUNCTIILE BANILOR? • etalon de măsurareşi comparare a activităţii ( costurile economice şi sociale şi beneficiile economice şi sociale permit evaluarea fiecărui tip de activitateşi implicit oferă posibilitatea comparării lor în timp, spaţiu sau diversitate) • exprimarea în bani a valorii bunurilor şi serviciilor se face prin intermediul preţului. • instrument unic de realizare a tranzacţiilor într-o economie de schimb.

4. PIAŢA MONETARĂ • din funcţiile de etalon a valorii şi de instrument unic de realizare a tranzacţiilor în cadrul unei economii derivă şi capacitatea banilor de a servi la acumulare şi respectiv tezaurizare • mijloc de plată ( banii permit stingerea oricărei obligaţii pecuniare între diferiţii participanţi la procesul economic)

5. PIAŢA MONETARĂ Componentele masei monetare • în funcţie de forma de existenţă: • numerar ( monedă materială ) - monedă metalică - monedă de hartie • monedă de cont (monedă scripturală).

6. PIAŢA MONETARĂ 1. Numerarul (moneda materiala): a/ monede cu valoare intrinsecă - confecţionate din metale preţioase (aur,argint) a cărei valoare nominală corespundea cu valoare metalului din care era confecţionată. b/ monede fără valoare integrală –bătute din metal ieftin (bronz, diferite aliaje ) - monedele divizionare prezente în sistemele monetare moderne; c/moneda de hârtie (bon de tezaur)- este pusă în circulaţie numai de către stat pentru a acoperi o parte din cheltuielile acestuia. d/ bancnota ( biletul de bancă ) - reprezentând certificarea existenţei unei anumite sume de bani într-un depozit

7. PIAŢA MONETARĂ 2. monedă de cont (monedă scripturală). Decontările se realizează cu ajutorul următoarelor forme: 1. acreditivul 2.scrisoarea de garanţie bancară

8. PIAŢA MONETARĂ b) în funcţie de emitentul acestora. 1. monedă creată de agenţii economici- în cadrul sistemelor bazate pe etalonul aur-monedă - baterea monedei se efectua ca urmare a prezentării la bancă, de către un agent economic, a unei anumite cantităţi de aur care era imediat transformată în monedă. 2. monedă creată de tezaur - reprezentată în special de către moneda divizionară 3. moneda creată de către bănci- emiterea biletelor de bancă de către banca centrală şi a monedei scripturale de către băncile comerciale.

9. PIAŢA MONETARĂ c) funcţie de obligaţiile pe care şi le asumă statul 1.monede convertibile- pot fi preschimbate pe o anumită cantitate de metal preţios sau într-o altă monedă 2.monede neconvertibile-sunt monedele care circulă în exclusivitate numai în cadrul graniţelor naţionale. Convertibilitatea reprezintă însuşirea legală a unei monede de a fi preschimbată pe o altă monedă liber, prin vanzare-cumpărare pe piaţă fără a exista restricţii cu privire la suma de schimbat, scopul preschimbării (plăţi pentru tranzacţii curente sau mişcări de capital) sau de calitatea celui ce efectuează preschimbarea (rezident sau nerezident al ţării în care are loc tranzacţia)

10. PIAŢA MONETARĂ Sistemul bancar naţional cuprinde: 1. banca centrală 2. băncile specializate.

11. PIAŢA MONETARĂ A. Banca centrală sau de emisiune( bancă a băncilor) supravegheaza şi organizeaza relaţiile monetar financiare ale statelor pe teritoriul cărora îşi desfăşoară activitatea. • In toate ţările lumii există o singură bancă centrală (sau de emisiune), cu excepţia U.S.A. unde există 12 Bănci federale de rezervă cu funcţii echivalente băncilor centrale din celelalte state, grupate în Sistemul Federal de Rezervă, cu sediul la Washington. Funcţiile băncii centrale: • coordonarea politicii monetare, valutară şi de creditprininstrumente şi măsuri ca : taxa scontului, intervenţiile pe piaţa valutară, plafonarea creditelor, etc. • emiterea biletelor de bancă (a bancnotelor), banca centrală fiind singura împuternicită să pună în circulaţie, sau, după caz, să retragă din circulaţie banii în numerar; • crearea şi gestionarea puterii de cumpărare ( stabileste acoperirea monedei naţionale).

12. PIAŢA MONETARĂ • supraveghererea societăţilor bancare şi a instituţiilor de credit în sensul regularizării scontării creditului. Scontare : operaţiunea de preluare, de către o bancă comercială, contra plată, a unui titlu de credit (cambie, obligaţiune, bilet la ordin etc), de la beneficiarul ei, înainte de ajungerea la scadenţă. Rescontulrelaţiile create pe aceeaşi bază între băncile comerciale şi banca centrală. • stabilirea, alături de trezorerie, a programului de împrumuturicontractate de guvern; • managementul ofertei monetareşi de credite şi determinarea ratelor dobanzii; • determinarea regimului cursului de schimbal monedei naţionale şi gestionare a rezervelor valutare.

13. PIAŢA MONETARĂ • supravegherea şi gestionarea sistemului de plăţi (inclusiv deţinerea rezervelor băncilor comerciale) • promovarea stabilităţii sistemului financiar; • exercitarea rolului de ultim creditor (lender of last resort) şi administrarea asigurării depozitelor bancare; • gestionarea, parţială sau totală a datoriei publice, administrarea controalelor valutare şi exercitarea rolului de "bancher al guvernului". • menţinere a stabilităţii preţurilor şi încurajare a sănătăţii şi stabilităţii sistemului financiar, pe fondul stimulării activităţilor economice complexe .

14. PIAŢA MONETARĂ B. Băncile specializate • băncile de depozit - agenţi economici bancari care îşi desfăşoară cea mai mare parte a activităţii lor pe plan intern, prin procurarea de mijloace financiare necesare derulării activităţilor din depunerile pe termen scurt sau la vedere ale clienţilor. Ele acordă credite pe termen scurt sau mijlociu firmelor industriale, comerciale şi persoanelor private. • băncile comerciale- dispun în general de capital propriu însemnat şi îşi procură mijloacele necesare desfăşurării activităţii şi prin emisiunea de obligaţiuni sau acţiuni. • băncile de investiţii- sunt de obicei bănci cu capital privat.Prin operaţiunile pe care le efectuează, şi anume identificarea şi mijlocirea împrumuturilor în schimbul unor taxe, ele mai sunt numite şi brokeri bancari (banking brokers).

15. PIAŢA MONETARĂ • băncile de economii - au fost create iniţial în scopul încurajării micilor depunători • băncile de ipoteci - sunt bănci de împrumuturi pe termen lung (de până la 30 de ani) acordate pentru încurajarea investiţiilor în unele ramuri cum ar fi construcţiile. • băncile cooperatiste- sunt de obicei instituţii mici organizate de companii locale cu interese

16. PIAŢA MONETARĂ • casele de scont - sunt instituţii intermediare între băncile centrale şi cele comerciale şi au drept obiect de activitate oferta de lichidităţi pe termen scurt prin active garantate de banca centrală. • societăţile financiare - reprezintă instituţii de credit care nu sunt autorizate să primească depozite si nu pot efectua decat operaţiuni specifice pentru care sunt abilitate prin lege sau prin convenţie: • leasing (închiriere de utilaje pe termen lung), • factoring (vanzarea completă a creanţelor unei firme către un alt partener), • acordarea şi garantarea de credite pe termen mijlociu şi lung pentru întreprinderi, • creditarea mărfurilor cu plata în rate, • creditarea locuinţelor cu garanţii ipotecare, • gestiunea mijloacelor de plată, etc.

17. PIAŢA MONETARĂ Funcţiile băncilor specializate • acordarea de împrumuturi clienţilor care îndeplinesc condiţiile de bonitate financiară. • gestionarea conturilor deponenţilor persoane fizice sau juridice; • conducerea operaţiunilor de casă • organizarea înfiinţării de societăţi pe acţiuni pe baza sistemului constituirii simultane; • crearea surselor atrase în scopul finanţării operaţiunilor de creditare;

18. PIAŢA MONETARĂ Creditul exprimă o relaţie bănească ce ia naştere în legătură cu acordarea de împrumuturi băneşti, rambursabile ulterior la o dată numită scadenţă, unor persoane fizice sau juridice. FORME: • creditului comercial caredă naştere titlurilor de credit sub forma cambiei • creditului bancar sub forma bancnotei şi a cecului • credituluiobligatar care generează obligaţiunile, bonurile de tezaur şi certificatele de depozit.

19. PIAŢA MONETARĂ 1. Creditul comercial este un credit pe termen scurtacordat de furnizori cumpărătorilor, sub formă de livrări de mărfuri, executări de servicii, cu plata la o dată ulterioară. Instrumentele utilizate: a) cambia reprezintă denumirea generică pentru efectele de comerţcare fac dovada existenţei unei creanţe într-o sumă determinată şi plătibilă imediat pe termen scurt (în general 90 de zile). Emitent este creditorul. b) biletul la ordin Emitent este debitorul.

20. PIAŢA MONETARĂ 2. Creditul bancar acordat în bani de către bănci agenţilor economici care au nevoie de disponibilităţi băneşti pe o perioadă determinată,în schimbul unei sume de bani numită dobandă. Se poate acorda: • termen foarte scurt (o zi "overnight credit ") • termen scurt (cu scadenţa pană la un an) • termen mediu (între doi şi şapte ani) • termen lung (mai mare de şapte ani).

21. PIAŢA MONETARĂ Instrumentelecreditului bancar si obligatar : • obligaţiunile înscrisuri care exprimă raportul de împrumut dintre creditor (care este deţinătorul obligaţiunii) şi debitor (emitentul obligaţiunii) • certificatele de depozit (bonuri de casă) titluri de credit prin care băncile mobilizează disponibilităţi pe termen scurt. • bonurile de tezaur instrumente de credit emise de către stat în principal de administraţia bugetului de stat (administraţie care poartă, de regulă numele de tezaur). • biletele de bancă instrumente de credit emise de către băncile de emisiune, la valori diferite, la purtător (nu au înscris numele beneficiarului) şi nu au termene de scadenţă. • cecul reprezintă un ordin de plată dat titularului unui cont curent de către banca la care are deschis depozitul,de a elibera o anumită sumă de bani persoanei înscrise în cec sau prezentatorului acesteia

22. PIAŢA MONETARĂ Intrebari pentru evaluare: • Definiţi banii şi prezentaţi funcţiile lor? • Ce sunt componentele masei monetare? • Care sunt formele sub care se realizează decontările? • Definiţi noţiunea de convertibilitate? • Evidenţiaţi structura sistemului bancar? • Prezentaţi funcţiile băncilor specializate? • Arataţi principalele diferenţe dintre creditul comercial şi bancar?