Crisis del Gas y el Nuevo Escenario Eléctrico

1. Crisis del Gas y el Nuevo Escenario Eléctrico María de la Luz Domper 16 Julio 2004

2. Producción nacional = 7.0 Mm3/d Importación 2003 = 17.9 Mm3/d Importación mar-04 = 20.8 Mm3/d Destino: Electricidad: 11.0 Ind-Res-Com: 5.0 Metanol 4.8 Chile: Producción e importaciones de Gas Natural

3. La situación de cortes llegó a ser de 11Mm3/día, un 48% en el peor momento, Hemos disminuido a cortes de un poco menos de 3Mm3/día, un 10%- 12%. No obstante, tanto en el SING como en el SIC existen centrales que siguen operando con diesel y la posibilidad de eventuales cortes futuros sigue latente. Es así como ya se anunció un aumento en los cortes a 4Mm3/día (un 18%) para los próximos días. Restricciones de Gas Natural

5. Demanda Máxima: 5500 MW Potencia Instalada: 7200 MW Ciclos combinados y TG - GN: 1850 MW (26%) Costos variables combustibles: Ciclos combinados : 12 US$/MWh Carbón: 20 US$/MWh TG diesel: 90 US$/MWh Ciclos combinados diesel 55 US$/MWh Chile: Situación del SIC 2004

6. Demanda Máxima: 1 500 MW Potencia Instalada: 3 600 MW Ciclos Combinados - GN: 2050 MW Por razones de seguridad sólo se pueden despachar 1100 MW Carbón : 1200 MW Se despachan 400 MW Petróleo 350 MW Chile: Situación del SING 2004

7. Para el período 2007-2008 se requieren 600 MW adicionales, para cubrir los incrementos de demanda anuales, estimados en alrededor de un 7% anual. Necesidades de Inversión

8. Inversiones Futuras La entrada en operación de la central Ralco y las últimas lluvias en el sur de Chile, alivian el abastecimiento para el futuro inmediato. Si no se desarrollan algunas centrales hidroeléctricas como La Higuera o Confluencia, tendríamos un problema de abastecimiento para el período 2007-2008. Es dudoso que algunas centrales térmicas como es el caso de Candelaria entren en la fecha señalada, dado que no se han iniciado las faenas necesarias para ello.

9. Sólo las centrales a carbón son susceptibles de entrar en operación en el horizonte 2007-2008, es de esperar que el desarrollo del SIC se base en centrales de este tipo o en tecnologías similares. El aspecto más crítico que se identifica en el nuevo escenario producido por la crisis del gas natural, consiste en la dificultad de que los precios de nudo (precios de suministro de generación a distribución) alcancen en el corto plazo niveles que reflejen efectivamente los costos de desarrollo de las centrales que el SIC requiere para el horizonte 2007-2009, con un grado de estabilidad en el tiempo que haga factible la instalación de centrales generadoras. Nuevo Escenario

10. Evolución Precio de Nudo SIC Los precios de nudo vigentes, para un factor de carga de 75%, son del orden de 39 a 42 US$/MWh, en tanto que los precios que sustentarían una central a carbón operando con el mismo factor de carga son del orden de 46 US$/MWh, es decir aproximadamente 20% superiores.

11. En el corto plazo no tendremos acceso a nuevos permisos de exportación de gas natural argentino, Los precios del combustible son más altos, dado el impuesto de exportación de gas natural que ha colocado Argentina, y de los mayores costos de desarrollar nuevas reservas, Existe un mayor riesgo de operar con este insumo, Características del Nuevo Escenario

12. Dado lo anterior, se espera que el precio de generación de equilibrio de este nuevo escenario sea más alto que el que había previo a la crisis. Inicialmente, este nuevo precio debiera tener como techo el precio que sustenta el desarrollo de centrales a carbón (46 US$/MWh), y posteriormente, ser el resultante de la competencia entre centrales hidroeléctricas y aquellas centrales termoeléctricas o de otra tecnología que resulten competitivas a largo plazo. Características del Nuevo Escenario

13. Hay que dar la señal correcta en materia de precios hoy. Respecto de los contratos con clientes libres, una vez que ellos venzan, reflejarán estas nuevas condiciones. La señal para el suministro a clientes regulados demorará en producirse. La fijación, cada seis meses, de los precios de nudo juega en contra. Igualmente, juega en contra el menor ancho de la banda (+-5%) existente entre precios libres y regulados. La solución de mediano plazo (período 2006-2007) debiera ir por el camino de liberar paulatinamente el precio de nudo para los nuevos contratos de suministro de las distribuidoras. DesafíosRegulatorios

14. La idea es que las distribuidoras liciten sus contratos de suministro. Estos contratos determinarán precios que serán transferidos por el Regulador a las tarifas de clientes finales. Para ello el Regulador debiera calcular, para cada distribuidor, un precio de generación de entrada a la red de distribución igual al precio promedio ponderado (por las energías) de sus contratos de abastecimiento, incluidos los contratos que tenga inicialmente vigente a los precios de nudo calculados en la forma tradicional. ¿Cómo liberar los precios de nudo?

15. Los nuevos precios de suministro logrados a través de las licitaciones mencionadas deberán incorporarse para el cálculo del precio que determina la banda de 5% en torno a los precios libres, dentro de la cual deben fijarse los precios de nudo, de modo que estos progresivamente se vayan acercando a los nuevos precios de mercado. De aplicarse esta metodología, la vigencia de los precios de nudo se irá extinguiendo, a medida que se extingan los contratos establecidos a precios de nudo. ¿Cómo liberar los precios de nudo?

16. Si no aseguramos mediante contratos la próxima central, no existirán incentivos para que nuevos inversionistas consideren como alternativas viables centrales generadoras que utilizan estos insumos, que son más caros, y tendremos un problema de abastecimiento en el 2007. No solamente se trata de que a los actuales niveles de precio de nudo resulta no rentable instalar centrales de carbón, sino que además existe el riesgo que después de desarrollar el proyecto en base a carbón y alcanzar el nivel meta, ese precio se puede desplomar (por efecto una solución real y permanente a la crisis del gas natural argentino). Importancia de los Contratos

17. Existen actualmente en el SIC distribuidoras sin contratos de suministro (las que están siendo abastecidas de manera obligada a precio de nudo por todos los generadores pertenecientes al CDEC-SIC, de acuerdo con la Resolución N° 88 del Ministerio de Economía) y otras con contratos que vencen en los próximos dos años. Para estas distribuidoras el contratar la totalidad de su suministro en el curso de los próximos años, a precios de contrato que seguramente superarán los precios de nudo vigentes, les puede significar un impacto en tarifas. Dificultades

18. El alza del orden de 20% requerida en los precios de nudo para pagar centrales a carbón, tendría un efecto casi insignificante en los precios regulados (de tan sólo 2,5%). Por ejemplo, si un contrato por 25% del consumo total se establece a un precio 20% superior a los precios que tenía vigente, entonces ello implicará ese año un alza del precio promedio de adquisición de la energía de 5%. Cabe señalar, en todo caso, que dado que las licitaciones se aplicarían a contratos que entrarían en vigencia en el 2007 ó 2008, los precios de nudo “tradicionales” a esa época habrán subido a valores no lejanos a los que resulten de la licitación. Impacto en Tarifas Reguladas

19. Analizan la alternativa de “castigar” la generación en base a gas natural en el precio de la potencia firme. Esto conlleva una decisión discrecional de la autoridad, quien tendrá que decidir si premia en mayor medida la generación hidráulica versus la generación en base a carbón y deberá determinar también la magnitud de dicho premio. Tampoco da la señal correcta que incentiva las nuevas inversiones. Dice relación, más bien, a cómo se reparte el premio por su disponibilidad, entre todas las fuentes energéticas existentes. No afecta decisiones futuras. Optar por esta alternativa producirá una confusión de señales. Otras Propuestas: de la Autoridad

20. Algunas empresas han propuesto como solución, la estabilización del precio de nudo vigente, calculado por la CNE, al momento de la licitación. Esta propuesta considera que las distribuidoras liciten su suministro, tal como lo hacen hoy, en base a contratos. Para los contratos vigentes previo a esta reforma, se propone que se mantenga el precio nudo calculado por la CNE, con variación semestral. Para evitar que las tarifas a los usuarios finales difieran se propone calcular un promedio ponderado de los precios válidos para cada contrato, y luego redistribuirlo entre los generadores que cobran más y menos que sus precios individuales contratados. Otras Propuestas

21. Esta propuesta logra entregar una señal de precios estable. No obstante, la señal no refleja las condiciones de riesgo totales del sistema en cada momento del tiempo, ello debido a que la licitación no se realiza en base al precio de mercado del momento sino que en base al precio de nudo vigente. Se crea una suerte de fondo a repartir entre los distintos generadores según si el precio ponderado es mayor o menor que sus precios individuales contratados, lo cual puede dar origen a mucha discrecionalidad. Esta propuesta constituye una muy grave distorsión a los mecanismos de mercado que se han ido desarrollando en el sector eléctrico chileno, basados en la inexistencia de pagos laterales entre agentes. Comentarios

22. Retirar el proyecto de ley, que actualmente se discute en el Senado, que establece una patente a los derechos de agua no consuntivos asignados a proyectos de generación pero todavía no utilizados y que produce el efecto de colocar un impuesto al desarrollo de estos nuevos proyectos. Modificar la Constitución para eliminar el monopolio que en la actualidad tiene ENAP respecto del desarrollo del negocio de exploración de hidrocarburos en nuestro país. Eliminar barreras a la entrada al mercado de generación de tipo medioambiental y presiones de grupos indígenas. Otros pasos en la dirección correcta