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Capítulo importante !

Capítulo importante !. 8. Analisando Giros e Prazos. Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br. Observação importante.

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Presentation Transcript

  1. Capítuloimportante! 8. Analisando Girose Prazos Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br

  2. Observação importante Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro “A Análise Contábil e Financeira” de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.

  3. Para conhecer o livro ... www.MinhasAulas.com.br Site do livro, apresenta todos os recursoscomplementares www.EditoraAtlas.com.br Site da Editora Atlas, oferece a possibilidadede aquisição do livro

  4. Relembrando o CDG AC AC PC PNC (-) ANC Capital de Giro PC PL (=) CDG

  5. Tempo Prazos e ciclos Recebimento PMRV Clientes Compra PME Venda Estoques +AC Fornecedores PMP Pagamento -PC Ciclo operacional =CDG Ciclo financeiro

  6. Analisando os ... Índices de giro e prazo!

  7. Giro dos ativos Eficiência no uso dos investimentos Receita Liq IGA = Ativo Médio Nossasvendaslíquidas! O quetemosinvestidonaoperação! Para cada $1 que investimos, quanto vendemos por ano.

  8. Uma média simplificadora BP Ano 2 BP Ano 1 AC AC PC PC PNC PNC ANC ANC DRE Ano 2 PL PL DRE DRE Índice de giro (BP1 + BP2)/2 BP Uma média pode ser usadano número do BP

  9. Giro dos estoques Eficiência no uso dos estoques CPV ou CMV IGE = Estoque Médio Nossocustoanual! Nossoestoquemédio! Quantas vezes renovamos osestoques em um ano.

  10. Do giro ao prazo Giro Quantas vezes renovamos osestoques em um ano. No Dias no ano Prazo Médio em dias = Giro Ano civil = 365 dias Ano comercial = 360 dias

  11. Prazo médio de estocagem Quantos dias estocamos? 365 ou 360 PME = Em dias IGE Uma outra forma de analisar o giro.

  12. Giro de clientes Análise do financiamento a clientes Receitas Líquidas IGC = Clientes Médio Nossofaturamentolíquido! Os valoresmédiosquetemos a receber de clientes! Quantas vezes renovamos osvalores concedidos a clientes em um ano.

  13. Prazo médio de recebimento Quantos dias financiamos? 365 ou 360 PMR = Em dias IGC Uma outra forma de analisar o giro.

  14. Giro de fornecedores Análise do financiamento de fornecedores Compras IGF = Fornecedores Médio Nossascompras no ano! Os valoresmédiosquetemos a pagar a fornecedores! Quantas vezes renovamos osvalores recebidos de fornecedores em um ano.

  15. Importante! Compras estimadas Compras = +Estoque Final + CMV - Estoque Inicial

  16. Prazo médio de pagamento Quantos dias somos financiados? 365 ou 360 PMP = Em dias IGF Uma outra forma de analisar o giro.

  17. Posicionamento relativo Análise de prazos dados e recebidos PMR IPR = PMP Para cada dia dado pelos fornecedores, quanto repassamos aos clientes.

  18. Giro de obrigações fiscais Análise do financiamento de obrigações fiscais Impostos sobre Vendas IGOF = OFsMédio Nossos IVs no ano! Os valoresmédiosquetemos a pagar de impostossobrevendas! Quantas vezes renovamos osvalores de impostos pagos em um ano.

  19. Prazo médio de ROF Quantos dias somos financiados? 365 ou 360 PMROF = Em dias IGOF Uma outra forma de analisar o giro.

  20. Analise o caso da Micheleto

  21. Para sempre lembrar ... Exercícios

  22. Exercício [1] • A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. possui um contas a receber médio igual a $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa pensa em ampliar o seu prazo médio de recebimento de vendas em mais seis dias. Calcule o que se pede: a) PMR em dias atual da empresa; b) o novo PMR planejado pela empresa; c) o aumento em $ no contas a receber decorrente da dilatação do prazo. Considere ano comercial, com 360 dias.

  23. Exercício [2] • Considere a situação base do exercício anterior. Sabe-se que o CMV é igual às compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e cada um dos valores corresponde a 40% das vendas apresentadas na questão anterior. O volume médio de estoques da empresa é igual a $36 mil e o valor médio devido a fornecedores é igual a $54 mil. Considere ano comercial e PMR igual a 36 dias. Com base nessa informação calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, c) CF em dias, d) CDG em $.

  24. Exercício [3] • Considerando os números da Silibrina, pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro caso o PME fosse duplicado, com a manutenção do PMR após a dilatação do prazo e o PMP calculado anteriormente na questão anterior? b) Qual seria a variação do CDG?

  25. Exercício [4]

  26. Exercício [5]

  27. Para continuar lembrando ... Respostas

  28. Resposta [1] • a) 36 dias, • b) 42 dias, • c) $8 mil.

  29. Resposta [2] • a) 67,5 dias, • b) 101,25 dias, • c) 2,25 dias, • d) $30 mil.

  30. Resposta [3] • a) 75,75 ou 76 dias aproximadamente, • b) $44 mil.

  31. Resposta [4]

  32. Resposta [5]

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