MATEMÁTICA FINANCEIRA PARA EXECUTIVOS NÃO FINANCEIROS

1. MATEMÁTICA FINANCEIRA PARA EXECUTIVOS NÃO FINANCEIROS SPRITZER CONSULTORIA E DESENVOLVIMENTO S/C LTDA

3. REMUNERAÇÃO DOS FATORES DE PRODUÇÃO

4. MOEDA “ A MOEDA É UM ARTIGO DE CONVENIÊNCIA BASTANTE ANTIGO, MAS A NOÇÃO DE QUE É UM ARTEFATO SEGURO, ACEITO SEM DISCUSSÃO É, EM TODOS OS SENTIDOS UM FATO BASTANTE OCASIONAL - EM GRANDE PARTE, UMA CIRCUNSTÂNCIA DO ÚLTIMO SÉCULO.” John Kenneth Galbraith in Moeda: de onde veio, para onde foi

5. Funções da Moeda INTERMEDIÁRIA DE TROCAS MEDIDA DE VALOR RESERVA DE VALOR PADRÃO DE PAGAMENTOS DIFERIDOS INSTRUMENTO DE PODER Características Essenciais INDESTRUTIBILIDADE / INALTERABILIDADE HOMOGENEIDADE DIVISIBILIDADE TRANSFERIBILIDADE FACILIDADE DE MANUSEIO E TRANSPORTE

6. DEMANDA DE MOEDA – QUE RAZÕES LEVAM AS PESSOAS A MANTER MOEDA SE PODEM GANHAR JUROS APLICANDO SEUS ENCAIXES EM ATIVOS FINANCEIROS MOTIVO TRANSAÇÃO FALTA DE SINCRONIZAÇÃO ENTRE RECEBIMENTOS E PAGAMENTOS MOTIVO PRECAUÇÃO EXISTÊNCIA DE DISPÊNDIOSINFORTÚNIOS E IMPREVISÍVEIS MOTIVO ESPECULAÇÃO RETÊM ATIVOS MONETÁRIOS OCIOSOS, ESPERANDO QUE OS PREÇOS DOS TÍTULOS, OU AS TAXAS DE JUROS SE ALTEREM

8. PRODUTOS NEGOCIADOS NOS MERCADOS FINANCEIROS TÍTULOCARACTERÍSTICA • CDI:CERTIFICADO DE =>LASTRO PARA OPERAÇÕES DEPÓSITO INTERBANCÁRIO ENTRE OS BANCOS • CDB:CERTIFICADO DE => CAPTAÇÃO DE RECURSOS DOS DEPÓSITO BANCÁRIO INVESTIDORES PARA OS BANCOS • CADERNETAS DE POUPANÇA => APLICAÇÃO DE PEQUENOS POUPADORES – SFH • TÍTULOS PÚBLICOS => CAPTAÇÃO PARA O GOVERNO • LETRAS E NOTAS DO => COBERTURA DE DÉFICITS TESOURO NACIONAL ORÇAMENTÁRIOS • LETRAS E BONUS DO => FINS DE POLÍTICA MONETÁRIA BANCO CENTRAL • EXPORT NOTES => CONTRATOS DE CESSÃO DE CRÉDITO DE EXPORTAÇÃO

10. Indices de Inflação

11. Real x Nominal Taxa de Juros Real ¨determinada pelo ponto de equilíbrio entre a poupança disponível e a demanda de fundos¨ Taxa de Juros Nominal ¨é a taxa contratada pelo fornecedor de fundos e paga pelo tomador¨

12. SUBSISTEMA NORMATIVO CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL - CMN BANCO CENTRAL DO BRASIL – BACEN COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS - CVM SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS-SUSEP SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR- SPC

13. INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA MUDANÇA NO MONTANTE E NA PROPORÇÃO DAS RESERVAS BANCÁRIAS INFLUÊNCIA SOBRE O MONTANTE DE EMPRÉSTIMOS E DEPÓSITOS MODIFICAÇÃO DO CUSTO E DO PREÇO DO CRÉDITO MODIFICAÇÃO DA OFERTA MONETÁRIA INFLUÊNCIAS SOBRE OS DISPÊNDIOS NO MERCADO DO PRODUTO

14. SUBSISTEMA DE INTERMEDIAÇÃO • BANCOS COMERCIAIS E CAIXAS ECONÔMICAS • BANCOS MÚLTIPLOS • BANCOS DE INVESTIMENTO • SOCIEDADES CORRETORAS E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS • SEGURADORAS,CORRETORAS DE SEGUROS, SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO E ENTIDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

16. FUNDAMENTOS DE ECONOMIA MONETÁRIA POUPADOR TOMADOR $ $ MERCADO FINANCEIRO $ + J ¹ $ + J ²

17. ECONOMIA MONETÁRIA POUPADOR TOMADOR SPREAD = J² - J¹ MERCADO FINANCEIRO

18. DEP.VISTA $ 100 PAT.LÍQ. $ 10 MOEDAS $ 100 OFICINA $ 10 PASSIVO E PL $ 110 ATIVO TOTAL $ 110 MOEDAS $ 25 EMPRÉSTIMOS $ 75 OFICINA $ 10 DEP.VISTA $ 100 PAT.LÍQ. $ 10 ATIVO TOTAL $ 110 PASSIVO E PL $ 110 BALANCETE DO OURIVES

19. ENCAIXES MOEDA DEPÓSITOS BACEN .VOLUNTÁRIOS .COMPULSÓRIOS TÍTULOS PUBL/PRIV EMPRÉSTIMOS IMOBILIZADO DEPÓSITOS À VISTA A PRAZO POUPANÇA REDESCONTOS E REC. BACEN EMPRÉSTIMOS EXTERNOS RECURSOS PRÓPRIOS BALANÇO DOS BANCOS COMERCIAIS

21. VOLUME DE CRÉDITO AO SETOR PRIVADO EM % DO P I B MÉDIA 1998/2001 - FMI

22. BANCO DO BRASIL BRADESCO CAIXA ITAÚ UNIBANCO SANTANDER ABN-AMRO CITIBANK BANKBOSTON SAFRA TOTAL ATIVOS R$ bilhões 213,41 156,89 123,43 123,30 73,44 61,43 43,62 31,41 29,76 26,50 1.182,11 RANKING DOS BANCOS-2002

23. CITIGROUP 1,097 trilhões BANK OF AMERICA/FLEET 933 bilhões JP MORGAN CHASE 759 WELLS FARGO 349 WACHOVIA 341 BANK ONE 277 MET-LIFE 277 WASHINGTON MUTUAL 268 U.S. BANCORP 180 ABN AMRO N. AMERICA 140 RANKING NOS EUA-2002Ativos Totais - em dólares

24. Sistema Bancário- Década de 90 • Estabilidade monetária elimina float • SPREAD bancário de 54,3% e 83% nas financeiras • Concentração do sistema - número menor de bancos, cada vez maiores. • Desnacionalização crescente dos ativos bancários, entrada de bancos estrangeiros. 11% em 94 para 23,2% em 2000, e 27,4% em 2001. • PARTICIPAÇÃO DOS ATIVOS DOS 10 MAIORES: 67,6% em 1999 para 74,7% em 2002 • Tecnologia Bancária : Nº de Agências e Postos Atendimento: 21.580 em 1980 => 42.000 em 2002 Nº Bancários : 765.000 em 1980 => 400.000 em 2002 • Em torno de dois brasileiros adultos em cada três não tem conta em banco.

25. Participação do Setor Financeiro no PIB Nacional

26. Setor Financeiro no PIB NacionalPARTICIPAÇÃO MÉDIA ANOS 90

27. Taxas SELIC - DESCONTADO O IPCA BACEN/ANDIMA/IBGE

28. Taxas de Juros - Brasil

29. DÍVIDA PÚBLICA NACIONAL X PRODUTO INTERNO BRUTO - %

30. DÍVIDA PÚBLICA FEDERAL INTERNA EM PODER DO PÚBLICO

31. Taxas de Juros – EUA

32. TAXA DE EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS AO SETOR PRIVADOFonte: FMI - FEV/2003TAXA DE JUROS REAL AO ANO – MÉDIA 1998/2001

33. GRANDES EMPRESAS 5 A6 % AO ANO PEQUENAS EMPRESAS 12 A15 % AO ANO PESSOA FÍSICA 8 A17 % AO ANO CARTÃO DE CRÉDITO ATÉ20 % AO ANO VEÍCULOS A 10 % AO ANO TAXAS DE JUROS NO EXTERIOR

34. % A.A. MARÇO 99 * FEV 2001** SET 2003 SELIC 45 15 19 COMÉRCIO 183 119 122 CARTÃO 355 219 231 CHEQUE 348 195 211 CDC 159 56 64 CRÉDITO PF 149 69 84 FINANCEIRAS 374 215 290 LIMITE SUPERIOR* E INFERIOR** FONTE: ANEFAC

35. SPREAD BANCÁRIO

36. Rentabilidade dos Bancos no País * Sem prejuizos BB, BANERJ e Nacional

37. COMPOSIÇÃO DOS LUCROS DOS BANCOS

38. RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DAS EMPRESAS NACIONAIS

39. EVOLUÇÃO DA CARGA TRIBUTÁRIA NO PAÍSEM % DO PIB

40. TRIBUTOS RECOLHIDOS NO PAÍS R$ BILHÕES

41. RENDA PER CAPTA - US$ 1999 FONTE : FMI

43. PIB Brasileiro- US$ Bilhões fonte: CONJUNTURA ECONÔMICA / FGV

44. PIB NACIONALVARIAÇÃO REAL - EM %Fonte: FIBGE

46. IDH ESPERANÇA DE VIDA MORTALIDADE INFANTIL DESNUTRIÇÃO Nº FILHOS POR MULHER SANEAMENTO BÁSICO ABASTECIMENTO-ÁGUA 0,918 X 0,757 77,4 X 67,7 anos 7 X 32 0% X 10% 1,7 x 2,3 100 % X 77 % 100 % X 77 % INDICADORES PAÍSES DESENVOLVIDOS X BRASIL

47. PIB per capta - PPC* GASTO PÚBLICO SAÚDE GASTO PÚBLICO EDUCAÇÃO ADULTOS ALFABETIZADOS PESQUISADORES por mm/hab TELEFONES por mil/hab INTERNET por mil/hab US$ 25 MILX 8 MIL 5 A 7% PIBX 2,9 % 3 A 8% PIBX 5,1 % 99 %X 85,2 % 2.989 x 168 556 X 182 98,1 X 5,2 INDICADORES PAÍSES DESENVOLVIDOS X BRASIL

48. IMPORTAÇÕES - PIB % EXPORTAÇÕES - PIB % EXPORTAÇÕES MANUFATURADOS 22 % X 12 % 22 % X 11 % 82 % X 59% INDICADORES PAÍSES DESENVOLVIDOS X BRASIL

49. BALANÇA COMERCIALUS$ MILHÕES

50. Características do Panorama Competitivo • Concorrência Baseada no Tempo • Proliferação de Variedades • Produção Just- in-time • Marketing regional • Aperfeiçoamento contínuo • Redução dos ciclos de vida do • produto • Qualidade dirigida ao mercado • Globalização • Organização em cadeia • Micromarketing • Personalização aumentada • Produção escassa • Redução no ciclo do tempo • Controle da qualidade total • Hierarquias horizontalizadas • Reengenharia de processos • Fabricação integrada por • computador (CIM) • Importância elevada dos serviços • Mercados fragmentados • Reação rápida • Sistemas de fabricação flexíveis • Marketing com banco de dados