BALE II / SOLVABILITE II Solvabilité II, une opportunité complémentaire pour les banques d’élargir le champ du recours

1. BALE II / SOLVABILITE II Solvabilité II, une opportunité complémentaire pour les banques d’élargir le champ du recours au modèle interne ? Réunion du 10 décembre 2007 Marc Van CAENEGHEM (Deloitte)

2. Un plus grand recours au modèle interne dans l’assurance que dans la banque • Au plan prudentiel, • le pilier 1 de solvabilité 2 prévoit une part plus large au modèle interne que le pilier 1 de Bâle 2, • Dans la banque, le recours aux modèles internes / capital interne est prévu par le Pilier 2 de Bâle 2 … …mais n’aboutit pas aux mêmes effets • En interne, • la mesure par les assureurs de l’Embedded Value n’a pas son pareil dans la banque • Une mesure adressant et agrégeant l’ensemble des risques de l’entreprise et prenant en compte les décisions de gestion du management • Un indicateur reconnu par le marché

3. Vers un calcul d’embedded value en banque? • La transposition de l’embedded value dans l’univers bancaire • est susceptible de constituer un moyen de répondre pour partie aux éxigences du pilier 2 de Bâle 2 • Prise en compte du risque ALM (RTIG) • Prise en compte d’effets de diversification • mais requiert cependant des adaptations … …et suscite certaines interrogations • A terme, elle pourrait contribuer à constituer • une réponse aux attentes d’investisseurs plus ‘exigeants’? • un élément d’une ‘future’ réglementation?