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COLEGIO DE ECONOMISTAS DE LIMA "FORO ECONOMICO"

COLEGIO DE ECONOMISTAS DE LIMA "FORO ECONOMICO". "La crisis Europea y sus Implicancias en la Economía Peruana" Econ. Guillermo Aznaran Castillo Lima, Enero 2012. CAUSAS DE LA CRISIS. Pérdida de Competitividad Global: Económicas Emergentes. Financiarización de la Economía.

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COLEGIO DE ECONOMISTAS DE LIMA "FORO ECONOMICO"

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  1. COLEGIO DE ECONOMISTAS DE LIMA"FORO ECONOMICO" "La crisis Europea y sus Implicancias en la Economía Peruana" Econ. Guillermo Aznaran Castillo Lima, Enero 2012

  2. CAUSAS DE LA CRISIS • Pérdida de Competitividad Global: Económicas Emergentes. • Financiarización de la Economía. • Crisis del Estado de Bienestar: Déficit –Endeudamiento. • Incremento de la Desigualdad: Sub-Consumo-Deudas. • Crisis de la Gobernabilidad Empresarial. • Unión Monetaria en una Europa Divergente: MERKOSY-PAPASCONI

  3. Deuda/PBI • BELGICA 100 • ITALIA 120 • GRECIA 157 • ALEMANIA 77 Deuda/PBI • IRLANDA 100 • FRANCIA 67 • PORTUGAL 157 • ESPAÑA 77 • ALTERNATIVES ECONOMIQUE-2011(AE)

  4. ∆ PBI (%) 2009 2011 • INGLATERRA -4.9 1.3 • GRECIA -6 -5 • HOLANDA 1.6 1.7 • FRANCIA -2.5 1.7 • ALEMANIA -4.9 1.9 • AE -2011

  5. ÁREA TRIBUTARIA-2011 Presión Tributaria: • FRANCIA 42% • DINAMARCA 48% • SUECIA 47% • ESPAÑA 33% • GRECIA 33% • AE-2011

  6. ÁREA FINANCIERA • BCE • BONOS ALEMANES • BONOS ITALIANOS • BONO FESF 1.25 1.8 6.4 3.5 AE-2011

  7. ACREEDORES • GRECIA: FRANCIA, ALEMANIA, UK • ITALIA: FRANCIA, ALEMANIA, UK • ESPAÑA: FRANCIA, ALEMANIA, UK • IRLANDA: FRANCIA, ALEMANIA, UK • PORTUGAL: FRANCIA, ALEMANIA, UK FMI, AE

  8. SISTEMA BANCARIO • BANCOS NECESITAN 115,550’ € • ALEMANES 13,100’ € • ESPAÑOLES 26,200’ € • 72 BANCOS DE IMPORTANCIA SISTEMICA ▽EFECTIVO, ▽CREDITOS, ▽DIVIDENDOS • EXPOSICION CREDITOS HIPOTECARIOS • CARTERA HIPOTECARIA 413.000’ € • COBRANZA DUDOSA 70,000’ € • INDICE DE MOROSIDAD 17%

  9. BANCOS EN DIFICULTADES • COMMERZBANK: Estado Adquirió 25% de acciones. • CAJA DEL MEDITERRANEO: 50% incobrables. • BANCO DE INGLATERRA: Adquiere 2 Bancos BCE: Compra de activos. • BANKIA (7 cajas): Créditos Hipotecarios 23.3% en problemas. • DETIA: Recibió 6,550’ € Estatales (2008) 100,000’ € Activos Tóxicos (Bonos Griegos)

  10. POLÍTICAS FISCALES • Elevación de la Presión Tributaria. • Federalismo Fiscal: Consolidar deuda Pública. • Impulso Fiscal: Compra, Deuda y Acciones. • Tijeretazo Social: Salud, Educación, Empleo, Previsión. • FESF: 500,000’ €

  11. DESIGUALDAD • UK: 10% Más Rico – 10% Más Pobre (8 veces: 1985, 12 veces: 2011) • UE: 20% Más Rico – 20% Más Pobre (4 veces, 9 veces) 2007 2000 6.5 5.5 5.3 5.0 4.2 6.0 4.8 5.5 4.8 6.0 4.0 5.5 3.5 4.2 5.8 4.7 5.2 4.2 • PORTUGAL • ITALIA • ESPAÑA • ALEMANIA • FRANCIA • GRECIA • IRLANDA • U.K. • UE

  12. POLÍTICA MONETARIA • Compra de Activos Tóxicos a los Bancos. • Quantitative Easing: Open Market. • Garantías Estatales a los Depósitos. • Mayor Control a los Bancos (Basilea). • Fortalecimiento Patrimonial • 7-9.5% de pasivos • Emisión de Acciones • Evitar Exposición a PIGS • Evitar la Deslocalización de Mercados • ITF: Acciones-Bonos (0.1), Derivados (0.01)

  13. EFECTOS EN EL ÁREA COMERCIAL • Reducción de las Importaciones Europeas,7500 millones $ • Reducción de las Importaciones Chinas por una menor crecimiento por debilitamiento de la demanda Europea. • Reducción de la Recaudación por menor crecimiento de las empresas Peruanas que exportan a la UE.

  14. EFECTOS EN EL ÁREA FINANCIERA • La exposición Bancaria de la Deuda Europea Nula. • Una mayor necesidad de la Banca y de los Estados Europeos por Financiamiento podría encarecer y dificultar las fuentes de Financiamiento para las empresas y Estado Peruano. • El Sistema Bancario y la Bolsa de Lima están líquidas y las RIN están sobredimensionadas lo que dificulta los ataques a la moneda Nacional.

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