Chartanalyse mit Indikatoren

€€ € Chartanalyse mit Indikatoren Heidelberger Investoren-Runde 2-Februar-2011

Indikatoren • Stichworte: Chart & Indikatoren • Amazon.de: 57 Bücher • Google: 169.000 Treffer • Werkzeuge zur Erkennung von …… • Trends • Trendstärke • Umkehrpunkten (mit mehreren großen ????) • Mathematisch exakt definiert • Kursdaten (close, high, low, open) • Volumen • Marktbreite (zB Einzelaktien) • Vergangenheitsbezogen • Indikatoren lassen sich nur aufgrund von „alten“ Daten berechnen. • Indikatoren können die Zukunft nicht berechnen !! • Aber…. • Mit Indikatoren werden Kursmuster leichter erkannt. • Einem Kursmuster kann eine wahrscheinliche Kursentwicklung zugeordnet werden.=> damit verbessert sich mein Chance/Risiko Profil • Und… • Es gibt keinen heiligen Kral. • Märkte sind zumindest teilweise effizient, erfolgreiche Kursmuster verlieren ihre Bedeutung

Trenderkennung • GD > Kurs • GD > GDt-1 • Perioden • 200 Tage (1 Jahr); 100 Tage • 38 Tage (2 Monate) • 20 Tage • Berechnungsmethoden • Simple • Exponentiell • Gewichtet • ……. Signal: Kurs schneidet GD Gleitender Durchschnitt • Die Mutter aller Indikatoren • Einfach zu berechnen

Gleitender Durchschnitt in der Praxis • Aufwärts- oder Abwärtstrend ? • Signal immer verspätet • Sägezahn • Gebühren • Stop Verluste • Richtige Periode ? • Countertrend im Trend Geeignet zur groben Trenderkennung

Auswertung ohne GD • DAX 10 Jahre Perioden 1 1 1 Vorkommnisse 2544 1526 1018 davon steigend 52,91% 49,21% 55,37% durchschn. Anstieg 0,58% 0,80% 0,43% Standardabw. 1,19% 1,60% 0,68% 50,79% 44,63% davon fallend 47,09% -0,85% -0,37% durchschn. Abstieg -0,56% 1,44% 0,79% Standardabw. 1,20% • Meine Chancen verbessern sich • Die Anzahl der Handelsmöglichkeiten nimmt ab. • Verwendung als Filter Wahrscheinlichkeiten • Wenn ich heute kaufe …. • …verbessert der GD meine Chance ? GD200 steigt sinkt • Chancen nach 1,2,3,5,8,13,……. Perioden ?

gd200 steigt, >gd200Signal GD20 77 70,13% 76,62% 74,03% 67,53% 61,04% 64,47% 67,11% 60,53% 68,49% steigend • Filter und Signal- Quote erhöht- Trefferzahl ok- Anstieg moderat 0,63% 0,94% 1,04% 1,21% 1,49% 1,98% 2,59% 2,99% 4,02% Anstieg Einsatzmöglichkeiten • Erkenntnisse • Filter erhöhen die Trefferquote • Signale- hohe Trefferquote- Trades selten • Berechnungs-methode hat nur geringen Einfluß • Einzelwerte haben eine schlechte Quote 30 Einzelwerte DAX täglich

Oszillatoren • Geben das Schwingungsverhaltendes Kurses wieder. • Werte <> Kurschart neues Chartfenster • Zeigen Extremphasen auf • Überkauft • überverkauft • Pendeln um einen Mittelwert • mit festen Wertgrenzen • ohne feste Wertgrenzen • Signale • Wendepunkte • Schneiden einer Triggerlinie • Fixer Wert – fixe Werte • Gleitender Durchschnitt

MACD • Moving Average Convergence/Divergence - Indikator • Trendindikator • Differenz zweier Gleitender Durchschnitte (EMA12,EMA26) • Triggerlinie EMA 9 • Interpretation • Trend entspricht steigendem/ fallendem MACD • Signal: MACD schneidet Triggerlinie • Divergenzen vor Trendumkehr • Verwandte Indikatoren • TBI Trendbestätigungsindikator • Preisoszillatoren

Verwendung des MACD • Nur wöchentliche Daten erhöhen die Chancen • Vorsicht vor der ersten Woche

RSI & Stochastik Oszillatoren • RSI • wertet Auf- und Abwärtsbewegungen in einem bestimmten Zeitfenster (idR 14 Perioden) aus. • Werte zwischen 0 und 100 • Grenzwerte für Überkauft (70) und Überverkauft(30) • Kann längere Zeit im Über(ver)kauften Bereich verharren • Divergenzen • Stochastik • Wo liegt der Kurs zwischen dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief der letzten x Perioden • Werte zwischen 0 und 100 • Grenzwerte 20 und 80 • Stochastik mit längeren Perioden ergeben einen Trendindikator • Divergenzen !! RSI Stochastik

Momentum • Berechnet sich aus dem Kurs von heute und dem Kurs vor x Perioden. • (fast) identisch mit dem Rate-of-Change • Unterschiedlicher Mittelwert • Prozent oder Absolut • Rate-of-Change entspricht der 1.Ableitung der Kursentwicklung • (siehe Mathematik Oberstufe) • Stellt die Geschwindigkeit der Kursentwicklung (Strecke) dar • Signale beim Überschreiten der Mittellinie • Ideal in Seitwärtstrends

Bänder • Bollinger Bänder • Gleitender DurchschnittzB 20 Tage • Abstand 2 StandardAbweichungen • 95% aller Kursbewegungenliegen innerhalb der Bänder • Es wird erwartet, dassder Kurs sich wieder demMittelwert nähert • Keltner Channel • Ersetzt Standard Abweichungdurch Average True Range • Donchian Channel • Höchster bzw Tiefster Kursder letzten x Perioden • Ausbrüche Traden

ADX • Average Directional Movement Index • Trendstärke • Unabhängig von der Richtung des Trends • Entscheidungshilfe ob Trend- oder Seitwärtsphase • Trend: ADX>Trigger • Fix: zB 20 • Gleitender Durchschnitt • Plus oder MinusDirectional Movementüberwiegen

A/D Linie • Advance/Decline Linie oder Accumulation / Distribution • Marktbreite-Indikatorberücksichtigt den gesamten Markt zB die 30 DAX Werte • Berechnet sich aus der Anzahl gestiegener/gefallener Einzelwerte • Divergenzen • MCCellan Summation • Oszillator auf Basis A/D McCellan Summation Double Smoothed Stochastic Bressert

Fazit • Die meisten dieser Indikatoren wurden ca 1980 veröffentlicht • seitdem sind sie in der Standard Definition bedeutungslos • Mehrere Indikatoren gleichzeitig: • Erhöhen die Trefferquote • Verringern die Zahl der Trades • Indikatoren müssen heute variiert werden: • Andere Perioden: zB Wochen statt Tagen • Individuelle Längen • Indikatoren • kommen immer zu spät (Lag) • können die Zukunft nicht vorhersagen • Aufbauvortrag • Anwendung von Indikatoren auf IndikatorenBänder auf RSI, Stochastik auf RSI • Reduktion des Lag, Glätten • Filtern kurz und lang • Volatilität nutzen

Chartanalyse mit Indikatoren