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7 ° Encontro REINC. LLL. Mecanismos de Investimento em Capital de Risco: O Papel da Gávea Angels Ernesto Weber. 27/08/2004 - Hotel Flórida. Agenda. Investidores Anjo: Quem são e Como atuam? Experiências no mundo e no Brasil Incentivos para os investimentos dos Anjos

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Presentation Transcript

  1. 7° Encontro REINC LLL Mecanismos de Investimento em Capital de Risco: O Papel da Gávea Angels Ernesto Weber 27/08/2004 - Hotel Flórida

  2. Agenda • Investidores Anjo: Quem são e Como atuam? • Experiências no mundo e no Brasil • Incentivos para os investimentos dos Anjos • Gávea Angels: Características e Modelo de Atuação

  3. Investidores Anjo: Quem São? • Investidor individual ativo que: aportacapital próprio (financeiro e humano)em empresas nascentes comalto potencial de crescimento(valorização),

  4. Investidores Anjo: Quem São? em troca de participação societária,temporária e preferencial, associada a uma expectativa deganho de capital expressivona venda futura de sua participação, em montante compatível com o risco assumido.

  5. Investidores Anjo: Quem São? Nos EUA, são a principal fonte de financiamento de empresas emergentes • Investem em média 20-25% do seu patrimônio • Em troca de uma participação média de 20-30%

  6. Investidores Anjo: Como Atuam? Ambientes de Inovação Ciclo de Vida das Empresas Fontes de Recursos Arranjo Produtivo Local (Cluster) Mercado Acionário, F&A e Crédito Empresa Consolidada Parque de Inovação Indústria de Capital de Risco Empresa Emergente Curva de Crescimento Incubadora de Empresas Investidor Individual (Bus. Angel) Empresa Nascente • Fundos de Capital Semente Laboratório Fontes Públicas Sweat Equity Love money Projeto de Inovação Projeto de Pesquisa

  7. Investidores Anjo: Como Atuam? Isolados Em Grupos

  8. Investidores Anjo: Como Atuam? Grupos de Anjos Constituem-se, na maioria dos casos, como organizações sem fins lucrativos, ligadas a universidades Promovem uma série de atividades e serviços (cursos, palestras, workshops, clínicas, encontros, etc.) para empreendedores, investidores e demais atores de um determinado cenário local

  9. Investidores Anjo: Como Atuam? Grupos de Anjos Preparam o empreendedor em diversos aspectos do seu negócio, de forma a torná-lo apto a receber recursos de investidores Fornecem aos investidores oportunidades de troca de idéias e de informações acerca de novos negócios

  10. Investidores Anjo: Como Atuam? Vantagens da Atuação em Grupo: • Diversificar o portfólio de investimentos • Diluir os riscos • Usufruir do capital humano diversificado do grupo na análise dos investimentos

  11. Investidores Anjo: Como Atuam? EXPERIÊNCIAS NO MUNDO E NO BRASIL

  12. Investidores Anjo nos EUA • Existem, aproximadamente, 175 organizações de Investidores Anjo e Portais de Anjos nos EUA • A Atuação destas organizações é regional • Nos últimos 4 anos, houve um aumento significativo no número de membros destas organizações Susan Preston, Kaufman Foundation, Second Angel Summit/ Palo Alto, CA, October 21 and 22, 2002

  13. Investidores Anjo nos EUA • Em 2002, os investimentos de Anjos excederam os de VCs • Estimativa de U$30Bilhões/ano eminvestimentos anjo; 50.000 negócios investidos; 300.000 a 350.000 investidores anjo • A Média é de 5 a 7 Anjos por investimento Susan Preston, Kaufman Foundation, Second Angel Summit / Palo Alto, CA, October 21 and 22, 2002

  14. Investidores Anjo na EUROPA BUSINESS ANGEL NETWORK (BAN) • Organismos privados ou semi-privados, com o objetivo de promover o casamento entre empreendedores buscando financiamento e • investidores anjo.

  15. Ferramentas dos BANS Para o Empreendedor: • Identificação dos Investidores Potenciais; • Preparação para apresentação aos BA; • Aconselhamento Financeiro; • Visibilidade; • Assistência no “matching”; • Informações sobre Captações de Recursos Adicionais. (entre outras) Para o Business Angel: • Programas de Treinamento; • Sindicalização dos Investimentos • Acesso a Informações Privilegiadas; • Banco de dados de projetos para investimento; • Assistência no “matching”; • Links com outros BANS. (entre outras)

  16. Redes de Investidores Anjo na EUROPA: BANS 196 176 200 154 132 150 66 100 50 0 1998 2000 2001 2002 2003 Source EBAN 2003

  17. BANS por País Bans Por País Source EBAN 2003

  18. BANS por País Source EBAN 2003

  19. Incentivos para os investimentos dos Anjos

  20. Incentivos EUA & Europa US public support for pre-seed • Vantagens fiscais: Ex. a Lei de 1997 (EUA), que difere o imposto sobre ganhos provenientes de financiamento de start-ups • Fundos de co-investimento, alguns com suporte governamental

  21. Incentivos Europa Fonte: EBAN (2000)

  22. Brasil: Apoio da FINEP • Apoio na Realização dos Angels Fóruns • Linha de Financiamento • Fundo de Capital Semente • Capacitação de Investidores

  23. Brasil: Apoio da FINEP • I JORNADA INTERNACIONAL DE INVESTIDORES ANJO • Organização: NEP/PUC-Rio, Batten Institute e FINEP. • Data: 10 de novembro 2004 • Horário: 09:00 às 19:00 • Local: PUC-Rio • Palestrantes: Investidores Anjo da América-Latina, Europa e EUA.

  24. LLL PRIMEIRO GRUPO DE INVESTIDORES ANJO FUNDADO NO BRASIL

  25. Histórico • NEP/Gênesis da PUC-Rio • International Development Research Corp. • Incubadora de Empresas Emergentes do Instituto Gênesis • Venture Fórum AAA PUC-Rio • Workshop • Comitê de Organizadores • Fundação em dezembro de 2002 • Apoio AaA PUC-Rio

  26. Características Associação Privada Sem Fins Lucrativos Principais Associados são Pessoas Físicas Com o Propósito de… Promover Investimentos em Empresas Pré ou Recém Operacionais no Rio de Janeiro …e o Objetivo de Facilitar Acesso ao Capital Financeiro e Humano

  27. Características O que faz: Torna Eficiente o Acesso ao Capital Financeiro e Humano Através da: • Organização de Apresentações de Empresas • Processo Organizado de Co-Investimento entre Associados • Ações Educacionais • Ações de Representação dos Interesses dos Associados

  28. Características O que NÃO faz: A Gávea Angels Não… • Avalia, Endossa ou Recomenda Investimentos • Investiga ou Verifica Informação • Faz Oferta de Compra ou Venda • Intermedia ou Participa de Investimentos • Solicita Investimentos • Atua Como Consultor ou Corretor

  29. Características Como Faz: O Associado... • Assume Total Responsabilidade por Decisões de Investimento • Não é Sujeito a Requisitos Mínimos • É Responsável por Preservar o Patrimônio e Reputação da Organização • Terá Conduta Ética Exemplar, Observará as Boas Praticas de Investimento e Praticará Regras de Prudência Compatível com Sua Condição Financeira • Cumprirá os Termos de Confidencialidade

  30. Estrutura Organizacional Assembléia de Associados Conselho Diretor Assessoria-Executiva Comitê de Associados Comitê de Operações Comitê Educacional • Processo de Admissão e Desligamento de Associados • Promover Recrutamento • Solicitar Colaboração • Triagem de Empresas • Seleção de Empresas • Preparação de Empresas • Coordenar oferta de Cursos • Avaliar Praticas da Associação • Coordenar Convenio com NEP/Gênesis

  31. Processo de Seleção Inscrição das empresas Apresentação do Sumário Executivo Análise pelo Comitê de Operações Reuniões de Sabatina Avaliação da Proposta Coaching / Preparação de Empresas (3) Apresentação no Angel’s Fórum I Chamada Formal de Manifestação de Interesse

  32. Critérios de Enquadramento • ESTÁGIO DE DESENVOLVIMENTO • RECURSOS DEMANDADOS • RAMO DO NEGÓCIO • LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA

  33. Números da Gávea Angels O próximo IV Angel’s Fórum deverá acontecer em novembro / 2004

  34. I, II e III Angels Fóruns

  35. Perguntas? Gávea Angels Ernesto Weber Contato: etweber@terra.com.br http://www.gaveaangels.org.br

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