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Desempeño Económico Reciente y Proyecciones 2008

Desempeño Económico Reciente y Proyecciones 2008. Sergio Clavijo Director de ANIF Mayo 23 de 2008. Crecimiento económico Política cambiaria Inflación y política monetaria Política fiscal. Crecimiento anual del PIB por sectores (oferta) enero-diciembre 2007 (%). 2007. 2006. 7.5. PIB.

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Desempeño Económico Reciente y Proyecciones 2008

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  1. Desempeño Económico Reciente y Proyecciones 2008 Sergio Clavijo Director de ANIF Mayo 23 de 2008

  2. Crecimiento económico • Política cambiaria • Inflación y política monetaria • Política fiscal

  3. Crecimiento anual del PIB por sectores (oferta) enero-diciembre 2007 (%) 2007 2006 7.5 PIB 6.8 13.3 Construcción 14.9 12.5 Transporte 10.3 10.7 Industria 10.9 10.4 Comercio 11.0 8.3 Establecimientos financieros 1.4 4.6 Minería 0.1 3.0 Servicios sociales 2.2 2.6 Agropecuario 2.3 2.4 Electricidad, gas y agua 3.0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 Fuente: Dane

  4. Sector Construcción (Var % anual) 80 Obras civiles (45%) 60 40 28,6 20 7,3 0 Edificaciones (55%) -20 -40 I-07 I-03 I-04 I-05 I-06 II-07 II-03 II-04 II-05 II-06 III-07 III-03 III-04 III-05 III-06 IV-07 IV-06 IV-03 IV-04 IV-05 Fuente: Dane y Cálculos Anif

  5. Crecimiento anual del PIB por demanda enero-diciembre 2007 (%) 2007 7.5 PIB 6.8 2006 21.2 Formación bruta de capital 26.9 7.3 DEMANDA INTERNA Hogares 6.6 3.0 Gobierno 2.1 SECTOR EXTERNO 16.4 Importaciones totales 20.8 7.5 Exportaciones totales 7.8 0 5 10 15 20 25 30 Fuente: Dane

  6. Contribución al crecimiento por demanda enero-diciembre 2007 (%) 2007 7.5 PIB 2006 6.8 10.4 DEMANDA INTERNA 10.2 5.2 Formación bruta de capital 5.6 4.6 Hogares 4.2 0.6 Gobierno 0.4 -2.9 -3.4 SECTOR EXTERNO -4.4 Importaciones totales -4.9 1.5 Exportaciones totales 1.5 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 Fuente: Dane

  7. Número de Ocupados Total Nacional (marzo 2008) 20.0 2007 Mar-08: 18.8 mill 19.5 18.8 mill 19.0 18.5 mill. 2005 18.5 + 0.9mill 18.0 17.5 2006 17.6 mill. 17.0 16.5 16.0 julio abril junio mayo enero marzo agosto febrero octubre diciembre noviembre septiembre Crecimiento anual a marzo: 7.4% Fuente: Dane Fuente: Dane

  8. Evolución de la tasa de desempleo (a marzo 2008) 13.0 11.9 12.0 Urbano 11.7 11.0 12.0 Total 11.1 Tasa de largo plazo Fuente: Dane

  9. Producción industrial real sin trilla y demanda de energía (variación % anual a febrero de 2008) Producción industrial Demanda de energía Fuente: Dane.

  10. Proyecciones de crecimiento económico para 2008

  11. Crecimiento PIB Vs. Pronóstico ALI (%) 9,0 8,4 8,1 8,3 7,7 8,0 6,9 6,8 6,9 7,0 Crecimiento PIB 6,6 6,4 6,5 6,0 5,9 6,1 5,9 5,4 5,0 Pronóstico ALI 4,0 3,0 2,0 1,0 I-06 II-06 III-06 IV-06 I-07 II-07 III-07 IV-07 I-08 Fuente: Dane y cálculos Anif.

  12. Crecimiento del PIB por oferta: observado 2007 vs. Proyectado 2008 5.5 2008 PIB 7.5 2007 10.8 Transporte 12.5 9.0 Construcción 13.3 7.6 Industria 10.7 7.2 Comercio 10.4 3.9 Servicios sociales 3.1 3.7 Establecimientos financieros 8.4 3.5 Agropecuario 2.6 3.3 Minería 4.6 2.7 Electricidad. gas y agua 2.4 0 2 4 6 8 10 12 14 16

  13. Crecimiento del PIB por oferta: Proyectados 2008 vs. 2009 2009 5.0 2008 PIB 5.5 9.6 Transporte 10.8 7.1 Construcción 9.0 6.6 Industria 7.6 6.3 Comercio 7.2 3.9 Agropecuario 3.5 3.7 Minería 3.3 3.5 Servicios sociales 3.9 3.3 Establecimientos financieros 3.7 2.5 Electricidad. gas y agua 2.7 0 2 4 6 8 10 12

  14. Crecimiento económico • Política cambiaria • Inflación y política monetaria • Política fiscal

  15. Evolución de la TRM y promedios anuales Promedio 2006: $2.359 Promedio 2007 $2.079 Promedio 2008 $1.990 $1.756 2006 2007 2008 Fuente: Banco de la República

  16. Devaluación / apreciación (tasa anual y promedio) + 1.6% - 4.0% -12% -15.4% -15.5% 2006 2007 2008 Fuente: Banco de la República

  17. Exportaciones colombianas (variación % 12 meses a febrero de 2008) Tradicionales 32.1 TOTAL 29.8 No tradicionales 27.7 Fuente: DANE , Cifras Preliminares

  18. Exportaciones a Venezuela (acumulado 12 meses a febrero 2008) Variación % anual Millones de US$ 6,000 5,000 100% 4,000 75% 3,000 50% 2,000 25% 1,000 - 0% Jul-07 Jul-05 Jul-06 Feb-08 Nov-07 Nov-05 Nov-06 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Sep-07 Ene-08 Sep-05 Ene-06 Sep-06 Ene-07 May-05 May-06 May-07 Fuente: Dane y cálculos Anif

  19. Exportaciones a EE.UU. (acumulado 12 meses a febrero 2008) Feb-08

  20. Índice de tasa de cambio real (comercio global, a marzo de 2008) 150 140 130 IPP 120 111.2 110 Brecha 100 91.5 90 IPC 80 Jun-00 Jun-07 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Oct-07 Feb-08 Feb-07 Oct-00 Oct-01 Oct-02 Oct-03 Oct-04 Oct-05 Oct-06 Feb-01 Feb-02 Feb-03 Feb-04 Feb-05 Feb-06 Fuente: Banco de la República

  21. 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 -5.0 -6.0 I-05 I-06 I-07 II-08 II-05 II-06 II-07 III-08 III-05 III-06 III-07 IV-08 IV-05 IV-06 IV-07 Cta Corriente y Balanza Comercial acumulado (% del PIB) Balanza Comercial 2006 2005 0.2% 1.3% 2007 2008 -0.35% Cuenta Corriente - 0.9 % 2005 2006 - 1.5 % 2007 - 2.3% 2008 - 3.4% -3.8% Fuente: Banco de la República y cálculos Anif

  22. Portafolio de fondos de inversión extranjera (a marzo de 2008) Total: US$ 4.669 mill. US$ millones Renta Fija 1.791 Valoriz. Acciones 264 Acciones 2.613 Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif

  23. 95 85 75 65 55 45 35 Jul-06 Jul-07 Dic-07 Dic-06 Jun-06 Jun-07 Abr-06 Oct-06 Abr-07 Oct-07 Nov-07 Mar-08 Mar-06 Nov-06 Mar-07 Ene-08 Feb-08 Ene-06 Feb-06 May-06 Ago-06 Sep-06 Ene-07 Feb-07 May-07 Ago-07 Sep-07 Evolución del precio del petróleo (promedio mes, US$ por barril) Abr. 114 Abr. 99 WTI: 72 WTI: 66 WTI Cesta Col.: 61 Cesta Col. : 53 cesta colombiana Fuente: Nymex, Ecopetrol y cálculos Anif

  24. Producción total de crudo en Colombia (miles de bpd) 850 816 800 750 687 700 650 604 578 600 559* 531 541 528 528 526 550 500 522* 450 400 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 * Proyectado Fuente: Nymex, Ecopetrol y cálculos Anif

  25. Evolución de la actividad exploratoria (número de pozos explorados) 90 85* 80 72 70 56 60 64* 50 35 40 28 30 21 20 10 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 * Proyectado Fuente: Ecopetrol, Ministerio de Minas y Energía, ANH

  26. Crecimiento económico • Política cambiaria • Inflación y política monetaria • Política fiscal

  27. Precios al consumidor Inflación anual a abril de 2008 10.5% 9.5% 7.8% Alimentos 8.5% 7.5% 5.7% 6.5% Total 5.5% 4.7% Techo 4.5% Meta Sin alimentos 3.5% Piso 2.5% Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Feunte: Dane y Cálculos Anif

  28. Tasas nominales: DTF y Repos a 1 día (a mayo de 2008, %) IBR* 9.9 10.0 DTF 9.8 9.5 Repo 9.75 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 *IBR a 30 días E.A. Fuente: Banco de la República

  29. Tasas reales: DTF y Repos a 1 día (a abril de 2008, %) 4.5 IBR 4.0 4.0 Repo 3.9 DTF 3.8 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Fuente: Banco de la República, Dane y cálculos Anif

  30. 135 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 15 5 -5 -15 Jul-07 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Abr-07 Abr-08 Abr-03 Abr-04 Abr-05 Abr-06 Oct-07 Oct-03 Oct-04 Oct-05 Oct-06 Ene-08 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Evolución del IGBC (Variaciones % anuales) Tendencia de largo plazo Variación anual 10% -12% Fuente: BVC y Cálculos Anif

  31. Evolución del IGBC (puntos) 11.102 11.285 10.178 Crisis ‘subprime’ ‘Credit Crundh’ Crisis Emergentes Recuperación 6.160 Fuente: BVC y Cálculos Anif

  32. 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% Jul-05 Oct-05 Ene-06 Abr-06 Jul-06 Oct-06 Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Evolución de los TES (julio-2020) 11.7% Advertencia de Anif (sep-05) 11.0% Crisis subprime (jul-07) ‘Credit Crunch’ (ene-08) 7.2% Crisis Emergentes (may-06) Corrección Colombia (mar-06) Fuente: Banco de la República y cálculos Anif

  33. Curva de rendimiento de los bonos del tesoro de Estados Unidos Agosto 21-07 5.2 Jun-06 4.6 Sep-07 Oct-07 Junio 30-04 Dic-07 3.75 Ene 22-08 Ene 30-08 Mar 18-08 Abril 30-08 Abr 30-08 FFR: 2.0% Fuente: Departamento del Tesoro de EE.UU.

  34. Situación Fiscal - Déficit total (% del PIB) 0.0 -0.8 -0.8 -1.4 -1.0 Consolidado -2.0 -3.5 -3.0 -3.6 -4.4 -4.0 -5.0 Gobierno Central + CRF -6.0 -7.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008* * Cifras proyectadas según Plan Financiero 2007 y PNG 2008 Fuente: CONFIS- Ministerio de Hacienda y Crédito Público y Banco de la República

  35. 5.0 4.0 3.8 Consolidado 3.0 3.5 2.6 2.0 1.2 1.0 0.3 0.6 Gobierno Central 0.0 -1.0 -2.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008* Situación Fiscal – Balance Primario (% del PIB) * Cifras proyectadas según Plan Financiero 2007 y PNG 2008 Fuente: CONFIS- Ministerio de Hacienda y Crédito Público y Banco de la República

  36. Principales proyeccionesANIF 2008 2009 2007 Sector Real: Crecimiento real del PIB 7.5 5.5 5.0 Tasa de desempleo nacional (promedio) 11.1 10.5 10.8 Tasa de desempleo Urbano (promedio) 11.4 11.0 11.3 Precio petróleo WTI (promedio) 72.3 90.5 73.6 Precio petróleo Mezcla Col (promedio) 61.0 79.5 55.0 Sector Monetario Inflación (fin) 5.7 5.0 4.0 DTF nominal (promedio) o su equivalente 8.0 9.5 9.0

  37. Principales proyeccionesANIF 2008 2009 2007 Sector Externo: Tasa de cambio (promedio) 2,076 1,990 2,085 Devaluación (+) % (promedio) -12.0 -3.9 4.8 Déficit (-) Cta. Corriente BP (% del PIB) -3.4 -3.8 -4.2 Déficit (-) Fiscal: GNC (% del PIB) -3.5 -3.6 SPC (% del PIB) -0.8 -1.4 Superávit (+) primario (SPNF) 3.6 2.6 Superávit (+) primario (Gob. Central) 1 0.6

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