Identity Industry Analysis Strategy & Core Competencies Business Plan Investment Highlights

2. Identity • Industry Analysis • Strategy & Core Competencies • Business Plan • Investment Highlights • Appendix

3. 해상용 전자통신 장비의 국내 선도기업 “ 순수 자체 기술력을 통한 세계시장 공략 “ Marketing Power 군용통신장비 Technology 해양구조장비 해양구조장비 R&D 해양통신장비 해양통신장비 해양통신장비 어로장비 어로장비 어로장비 어로장비 선박수리업 항해장비 항해장비 항해장비 항해장비 Identity

4. Industry Analysis – 해양전자·통신 장비 산업 • Industry Overview • 세계시장 현황 • 국내시장 현황 • 삼영이엔씨 Position

5. 해양전자·통신산업이란 ? 조선기자재 산업중 선박의 항해에 요구되는 안전 및 특수목적(어업등)에 부합하는 해양 전자·통신장비를 제조하는 산업군 – GMDSS (DSC MF/HF, DSC VHF 송수신기, EPIRB, NAVTEX 수신기) - SSB송수신기, VHF송수신기 통신장비 항해장비 - GPS플로터, GPS항법장치, 자동조타장비 - 어군탐지기, 어망감시기 어로장비 특성 • 독자적 시장형성- 높은 안정성 및 내구성과 신뢰성 요구로 육상장비와 전혀 다른 시장 형성 - 2001년 기준 국내시장규모 1,000억원, 세계시장규모 15조원 추정 • 소수업체의 과점: 상위 3개 업체가 국내시장의 40% 점유 • 높은 진입장벽: 상기한 이유외에 장비관련 세계 각국의 법규 및 규제 엄격 Industry Overview 항해 필수 장비 / 높은 진입장벽

6. 성장성 세계 시장규모 • 통신장비 규제 강화 - `99.02 GMDSS 장착 의무화 - `02.07 GPS플로터, AIS 장착 의무화, Radar 확대시행 • 지속적 성장 예상 - CAGR 5% 성장 (`96 ~ `01) 통신장비 35% 항해장비 40% 15조원 시장규모 • 총 세계시장 : 약 15조원으로 추정 • 통신장비 35%, 항해장비 40% 기타장비 25% 시장현황 (Source :2001년말 기준 당사 및 업계 자료 추정) • 단제품 보다 Total System 구축이 가능한 업체가 시장 지배력 형성 • 일본이 대형 신규 건조 선박 독점 • 최근 한국업체의 가격 경쟁력 강화로 전체 M/S 확대중 세계시장 현황 CAGR 5%로 안정성장 전망

7. 국내 시장규모 국내 시장점유율 추이 (%) 통신장비 35% 항해장비 40% 1,000 억원 기타장비 25% (Source :2001년말 기준 당사 및 업계 자료 추정) (Source : 2002년 6월말 기준 다사 추정 ) • 국내 성장률은 세계 성장률 상회 • 국내는 조선선박 1위의 제조국으로 거대 잠재 수요 상존 • 총 국내시장규모 : 1,000억원 • 통신장비 : 350억원, 항해장비 : 400억원 • 일본업체의 국내 M/S 감소추세 • 국내 업체들의 국산화 대체 가속화 및 가격경쟁력 향상 • 2001년말 국내업체의 M/S : 약 51% 국내시장 현황 국내업체의 품질 및 가격경쟁력 향상

8. 주요제품별 국내 M/S SWOT Analysis (억원) • 국내 Brand 인지도 1위 • Global Network 구축 • 우수한 품질/가격 경쟁력 • 국내 제일의 해양전자·통신장비 • 전문업체 • 소량다품종으로 신속한 • 시장 대응 능력 • Full Line-up 미비 S W trength eakness O pportunity T hreat GPS플로터 GMDSS • 삼영이엔씨의 주력제품 M/S (`00년 현재) (GMDSS : 41.57%, GPS플로터 : 51.11%) • 탁월한 품질/가격경쟁력 보유 • 관련법규 및 의무화 규정 강화 • 해군통신체계 개발업체 선정 • 사업다각화(Radar 등 ) • 상대적으로 협소한 국내시장규모 • 일부 수요처의 외산선호 심리 잔존 삼영이엔씨 Position 독보적인 국내시장 1위

9. Strategy & Core Competencies • 전략 및 핵심역량 • - 가격경쟁력 • - 품질경쟁력 • - 제품 Line-up 전략 • - 신제품 개발 전략 • - Global Network 구축 전략 • Summary

10. “ Total System의 글로벌화 ” 절대우위 경쟁력 확보 Globalization • 가격경쟁력 지속 • - 대량생산에 의한 규모의 경제 실현 • - 생산공정개선 • 품질경쟁력 향상 • - 적극적인 R&D 투자로 고부가 제품 개발 • - 제품간 통합으로 다기능 제품 출시 • 생산/마케팅/설계 Global Network 구축 • - 1단계 : 중국·러시아 및 동남아 거점 확보 • - 2단계 : 서남아시아, 유럽, 미주지역 진출 최적의 생산시스템 우수한 기술력 국내 시장점유율 1위 R&D 및 마케팅 분야에 보유역량 집중 전략 및 핵심역량 해양전자·통신 장비 선도기업

11. 평균가격 ($) (4개사 평균) GPS플로터 • 구매단가 절감 - 대량생산의 효과인 규모의 경제 실현 • 축적된 생산 Know-how • 지속적인 생산공정 개선 • 원가경쟁력 지속 (2002.6 현재) (5개사 평균) GMDSS (2002.6 현재) 가격경쟁력 우수한 원가구조 기반 가격경쟁력 보유

12. 품질관리 시스템 생산성 및 경쟁력 강화 A/S 체계적인 품질 관리 체제 (%) 경영관리 효과적인 정보공유 및 경쟁력 제고 업무 표준화 완성 생산 일괄시스템 / 공정관리 Q/C 품질관리 업무의 질적 향상 선진화된 품질관리 체계 확립 회로의 단순화 전력소모 감소 소형, 경량화 업그레이드 용이성 R&D 부품의 모듈화/표준화 품질관리 시스템 기술력 • 저잡음 신세사이저 설계기술 • MF/HF대역 자동안테나 정합(ATU) 기술 • 전자해도 제작기술 • S/W에 의한 초음파 잡음필터 기술 및 표시기술 • 지구자장 센스 설계기술 및 방위계산 S/W 구현기술 • ISO/KS A 9002 품질관리에 의한 불량 발생비율 감소 품질경쟁력 기술력과 품질관리 시스템기반 제품의 지속적 품질 향상

13. 장비군 장비명 특성/기능 확보시기 `98 이전 `99 `00 `01 `02 `03 이후 GMDSS장비 DSC MF/HF 송수신기 DSC protocol 을 사용하는 중단파대 송수신기 DSC VHF 송수신기 DSC protocol 을 사용하는 초단파대 송수신기 INMARSAT-C INMARSAT위성을 통한 음성 및 데이터 통신기기 EPIRB 해상에서 선박 조난시 자동으로 구조신호를 송출하는 기기 NAVTEX 수신기 NAVTEX(항행안전정보문자방송)을 수신하는 기기 Radar Transponder 비상용 보트 등이 레이더에 잘 나타날 수 있도록 하는 기기 Two-Way VHF 송수신기 Hand-held 무선 통신기기 통신장비 VHF 송수신기 초단파대 음성 및 데이터 통신기기 SSB 송수신기 단측파대(SSB)를 이용한 음성 및 데이터 통신기기 디지털 SSB 송수신기 단측파대(SSB)를 이용한 음성 및 데이터 통신기기 항해장비 GPS/DGPS 항법장치 GPS위성을 이용하여 위치정보를 표시하는 기기 GPS/DGPS 플로터 GPS위성을 이용하여 위치정보를 전자해도상에 표시하는 기기 RADAR 전파의 발사로 물체에서 반사되는 반사파를 이용하여 목표물의 존재와 그 거리를 탐지하는 무선감시장치 AIS 선박의 위치, 속도 등의 정보를 지상의 통제국과 송수신하는 기기 ECDIS 전자해도 VDR 항행 정보 기록기 어로장비 어군탐지기 초음파를 이용하여 해저 어군을 판별하는 기기 어망감시기 초음파를 이용하여 어망의 위치 및 상태를 감시하는 기기 스캐닝소나 초음파를 이용하여 해저 어군을 판별하는 기기 기타장비 자동조타장비 무인 및 원격으로 선박의 항해를 가능하게 하는 장비 System IBS 선교(Bridge)에 탑재되는 모든 통신•항해기기를 Package화한 장비 제품 Line-up 전략 2005년 상반기 전부문 Full Line-up 확보

14. 개발제품 비고 연구개발기간 `99 `00 `01 `02 `03 `04 Radar - 24마일 및 36마일 X-Band 레이다 - 48마일 및 64마일 ARPA 레이다 완료 예정 AIS(Automatic Identification System) 예정 Color Net Recorder 완료 NAVTEX 수신기 완료 차세대 어군탐지기 완료 VDR(Voyage Data Recorder) 예정 ECDIS 예정 해군 차세대 함정 및 육상 지휘소용 단파 통신체계 예정 개발 및 상품화 제품 공급 신제품 개발 전략 -Ⅰ 지속적인 신제품 개발

15. 개발 배경 개발 기간 • 군용 통신장비의 노후화로 전면적 교체 요구 • 장비의 대부분이 외국제품으로 국산화 대체 필요성 대두 • 해군통신체계 개발업체로 삼영이엔씨 단독 선정 • 통신체계 : 송신기, 수신기, 무의증폭기, 다중송신장치, 광대역 안테나를 포괄하는 Total System 2003.5 완료 2002 2001 2000.3 시작 해군통신체계 개발 • 송신주파수 2MHz ~ 30MHz대역, 수신주파수 10KHz ~ 30MHz까지 넓고 안전한 통신체계 확보 • 넓은 주파수 범위에서 안테나의 동조를 필요치 않는 무동조방식 적용 • 통신보안 향상 및 방해전파로 부터 안전확보를 위한 주파수 도약방식 • 자동 접속장치(ALE)를 이용 통신시간 제약없이 최고의 통신품질 확보 • 4개이상의 송수신기를 1개의 안테나로 동시에 송수신가능 • 궁극적으로는 육·해·공군이 사용가능한 시스템 • 해외 방산 수출 가능성 높음 • 최신의 전자기술과 소프트웨어 기술의 집대성한 시스템 • 군납은 물론 향후 민수용으로도 국·내외 시장 확보 가능성 높음 개요 기대효과 신제품 개발 전략 -Ⅱ 해군통신체계 독점사업권 확보

16. 러시아 • 우크라이나 • 에스토니아 • 일본 • 중국 • 홍콩 • 필리핀 • 싱가포르 • 말레이시아 • 인도네시아 • 대만 • 베트남 • 인디아 • 스페인 • 브라질 • 우루과이 • 크로아티아 • U.A.E • 잉글랜드 • 뉴질랜드 • 호주 유럽 및 미주지역 아시아지역 ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● 전통적 제품 선사위주 공략 신제품 레저용장비 개발/출시 가격경쟁력 기반 시장점유율 확대 정부차원 마케팅으로 관급 추진(보급형) ● ● ● ● ● ● ● ● ● Global Network 구축 전략 지역별 차별화된 마케팅 구사

17. 매출증가로 인한 규모의 경제 실현 • 지속적 생산공정 개선으로 원가 경쟁력 확보 가격 경쟁력 Globalization • 지역별 차별화된 마케팅 구사 삼영ENC 품질 경쟁력 • 기술력과 품질관리 시스템기반 제품의 지속적 품질향상 신제품 개발 제품 Line-up • 제품 Full Line-up을 통한 Total System 지향 • 지속적인 신제품 개발 • 해군통신체계 독점사업권 확보 Summary

18. Business Plan • 매출계획 • 원가구조 • 수익추정 • 주요 재무비율

19. 부문별 매출추정 해외 시장별 매출구성 (%) (억원) 기타 공사 CAGR 22.1% 상품 기타 중국 GPS플로터 러시아 GMDSS • 현재 중국·러시아 시장 의존도 높은 수출구조 • 중국 및 러시아 시장 집중 공략 • 중기적으로 동남아, 동유럽 등으로 시장 확대 추진 • `78년 창업이래 지속적인 국산화 개발 • `93년 GPS플로터, `98년 GMDSS장비 제조/판매 • `02년 GPS플로터 해외수출 본격화 • 연평균 증가율 22.1% (`99~`03E) 매출계획

20. 2000년 제품원가율 • 대량생산의 효과인 규모경제 실현 • 2000년 원가율 개선 사업구조 전환에 기인 • 일본업체 대비 경쟁우위로 `00년 이후 원가율 개선 - 원가관리 및 규모의 경제에 따른 높은 판매 마진 달성 - 상품성 높은 신제품 지속 출시로 수익성 제고 (%) (억원) 2001년 • 원재료 직접 구매를 통한 원가율 개선 • 지속적인 고부가 제품비중 확대 2002년 ~ • 업계 최저수준의 제품 원가율 달성 • 연평균 매출총이익 증가율 42.6 %( `99년 → `02년) 원가구조

21. 영업이익 당기순이익 (%) (%) (억원) (억원) • `01년 초 본사 신사옥 준공으로 일시적 영업이익률 하락 • 규모의 경제 실현으로 경영 효율성 향상 • 매출액 대비 판매관리비 비중 하향 안정세 • 제품원가율 하락에 힘입어 수익성 개선효과 지속 • 연평균 영업이익 증가율 66.9% (`99년 → `02년) • 공모자금 유입으로 영업외 수지 개선 전망 • 세전이익률 `02년 19.7% → `03년 24.6% 향상 • 연평균 세전이익 증가율 56.0% (`99년 → `02년) • 연평균 당기순이익 증가율 59.0% (`99년 → `02년) • EPS `00년 635원 , `01년 578원, `02년 625원 수익추정

22. 수익성 성장성 (%) FY99 FY00 FY01 FY02E FY03E (% YoY) FY99 FY00 FY01 FY02E FY03E 영업이익률 당기순이익률 ROE ROA 8.8 7.7 32.2 10.1 23.1 18.3 64.3 29.3 19.9 16.1 36.5 19.0 21.9 16.7 28.6 16.9 24.4 20.4 25.4 18.5 매출액 증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 자기자본 증가율 12.7 -19.7 121.9 138.9 72.2 350.6 309.6 91.2 3.9 -10.7 -8.9 44.6 4.3 15.0 8.1 33.3 19.0 32.6 45.7 87.3 활동성 안정성 (%) FY99 FY00 FY01 FY02E FY03E (회) FY99 FY00 FY01 FY02E FY03E 총자산회전율 고정자산회전율 매출채권 회전율 재고자산 회전율 1.3 11.6 2.3 7.8 1.6 5.6 3.7 9.2 1.2 3.1 2.9 7.5 1.0 2.7 2.6 6.3 0.9 2.4 2.7 6.1 유동비율 부채비율 차입금의존도 유보율 254.0 131.8 7.6 35.6 225.8 112.7 4.5 159.4 250.2 76.9 4.6 275.0 253.8 62.6 3.1 400.0 412.4 24.0 0.3 555.5 주요 재무비율

23. Investment Highlights • 주요 투자지표 • 투자포인트

24. FY99 FY00 FY01 FY02(E) FY03(E) 기말자본금 (억원) 28.0 28.0 28.0 28.0 40.0 기말발행주식수 (천주) 5,600.0 5,600.0 5,600.0 5,600.0 8,000.0 평균발행주식수 (천주) 2,230.1 5,600.0 5,600.0 5,600.0 7,907.9 주당순이익 (원) 389 635 578 625 645 주당순자산 (원) 678 1,297 1,875 2,500 3,278 PER (x) 8.5 5.2 5.7 5.3 5.1 PBR (x) 4.9 2.5 1.8 1.3 1.0 EV/EBITDA (x) 11.0 3.5 3.7 3.8 3.6 주가지표는 3.300원 기준 주당순이익(원) 주당순자산(원) 3,278 645 389 678 주요 투자지표

25. 국내 시장점유율 1위 기업 • 업계 브랜드 인지도 1위 (M/S : GPS플로터 51.1 %, GMDSS 41.6 %) 뛰어난 성장잠재력 R&D 및 마케팅 주력 • 세계시장 연평균 성장률 5%(`96 ~`01) • 국내 조선선박 1위의 제조국으로 거대 잠재 수요 상존 • 해군통신체계 개발업체로 선정 • 해양전자·통신 장비 최다 Line up 구축 - 기존사업 고도화 및 적극적 신제품 개발 • Global Network 구축 - 지역별 차별화된 마케팅 구사 매력적인 투자지표(`02E) • 경상이익률 : 19.7% • 주당순이익 : 625원 • ROE : 28.6% • ROA : 16.9% 투자포인트

26. 감사합니다.