SITUA Ţ IA UNOR ACTE JURIDICE ALE DEBITORULUI Î N PROCEDURA INSOLVEN Ţ EI

1. Bucuresti, 10 Martie 2010 SITUAŢIA UNOR ACTE JURIDICE ALE DEBITORULUI ÎN PROCEDURA INSOLVENŢEI Alexandru Ene, Associated PartnerHead of Litigation & Restructuring Department

2. Companie europeană: 450 avocaţi, consultanţi financiari, fiscali şi de management • 13 birouri: 5 birouri în Germania, 7 în Europa Centrala şi de Est, 1 in USA (New York)

3. In Good Company (Mention allowed by clients)

4. Situaţia unor acte juridice ale debitorului în procedura insolvenţei • Anularea unor acte • Situaţia contractelor în curs de derulare • Denunţarea contractelor

5. Anularea unor acte • Administratorul judiciar/lichidatorul sau comitetul creditorilor pot introduce în termen de cel mult 18 luni de la data deschiderii procedurii acţiuni pentru anularea unor acte în anumite condiţii prevăzute de lege • Sancţionarea atitudinii persoanelor care prin poziţia privilegiată pe care o au faţă de debitor, încearcă fie să-şi creeze o situaţie mai favorabilă, fie să ascundă starea reală a societăţii • O astfel de atitudine poate, pe lângă anularea actelor să atragă şi răspunderea pentru contribuirea la starea de insolvenţă a debitorului

6. Anularea unor acte • Anularea actelor frauduloase încheiate de debitor în dauna drepturilor creditorilor, în cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii insolvenţei • Anularea constituirilor ori a transferurilor de drepturi patrimoniale către terţi şi pentru restituirea de către aceştia a bunurilor transmise şi a valorii altor prestaţii executate • Anularea operaţiunilor încheiateîn cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii cu persoanele aflate în raporturi juridice cu debitorul, dacă sunt în dauna creditorilor

7. Anularea unor acte • Anularea actelor frauduloase încheiate de debitor în dauna drepturilor creditorilor, în cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii insolvenţei • Reconstituirea activului averii debitorului • Sancţionarea fraudei comise de debitor prin anularea actelor încheiate cu rea credinţă, în scopul de a leza dreptul altei persoane • Anularea actelor frauduloase încheiate de debitor nu este condiţionată de dovedirea participării terţului la fraudă • Ca urmare a anularii actului, bunul se întoarce în averea debitorului, iar partea care a contractat cu debitorul îşi va putea înscrie creanţa la masa credală dacă nu a fost complice la fraudă

8. Anularea unor acte • Anularea constituirilor ori a transferurilor de drepturi patrimoniale către terţi • Acţiune în anulare ce are ca fundament caracterul neobişnuit al actelor debitorului care exced cursul desfăşurării normale a activităţii curente a debitorului • Au ca scop fie favorizarea unor creditori în detrimentul altora, fie ascunderea situaţiei reale a debitorului sau amânarea artificială a stării de insolvenţă • Cazuri limitativ prevăzute de lege

9. Anularea unor acte • acte de transfer cu titlu gratuit, sunt exceptate sponsorizările în scop umanitar • operaţiuni comerciale în care prestaţia debitorului depăşeşte vădit pe cea primită • acte încheiate în cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii, cu intenţia tuturor părţilor implicate în acestea de a sustrage bunuri de la urmărirea de către creditori sau de a le leza în orice alt fel drepturile • acte de transfer de proprietate către un creditor pentru stingerea unei datorii anterioare sau în folosul acestuia, efectuate în cele 120 de zile anterioare deschiderii procedurii, dacă suma pe care creditorul ar putea să o obţină în caz de faliment al debitorului este mai mică decât valoarea actului de transfer

10. Anularea unor acte • constituirea ori perfectarea unei garanţii reale pentru o creanţă care era chirografară, în cele 120 de zile anterioare deschiderii procedurii • plăţile anticipate ale datoriilor, efectuate în cele 120 de zile anterioare deschiderii procedurii, dacă scadenţa lor fusese stabilită pentru o dată ulterioară deschiderii procedurii • actele de transfer sau asumarea de obligaţii efectuate de debitor într-o perioadă de 2 ani anteriori datei deschiderii procedurii, cu intenţia de a ascunde/întârzia starea de insolvenţă ori de a frauda o persoană fizică sau juridică faţă de care era la data efectuării transferului unor operaţiuni cu instrumente financiare derivate, inclusiv ducerea la îndeplinire a unui acord de compensare bilaterală (netting), realizate în baza unui contract financiar calificat, ori a devenit ulterior debitor, în sensul prezentei legi

11. Anularea unor acte • Anularea operaţiunilor încheiateîn cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii cu persoanele aflate în raporturi juridice cu debitorul, dacă sunt în dauna creditorilor • cu un asociat deţinând cel puţin 20% din capitalul societăţii comerciale • cu un membru sau administrator,atunci când debitorul este un grup de interes economic • cu un acţionar deţinând cel puţin 20% din acţiunile debitorului • cu un administrator, director sau un membru al organelor de supraveghere a debitorului • cu orice altă persoană fizică ori juridică, deţinând o poziţie dominantă asupra debitorului sau a activităţii sale • cu un coindivizar asupra unui bun comun

12. Contracte în curs de derulare • Contract în curs de derulare este cel care nu a fost executat integral sau substanţial de către toate părţile, înainte de deschiderea procedurii • Contractele în curs de derulare se consideră menţinute la data deschiderii procedurii • Orice clauze contractuale de desfiinţare a contractelor în derulare pentru motivul deschiderii procedurii sunt nule • Administratorul judiciar/lichidatorul va putea schimba clauzele contractelor de credit cu acordul cocontractanţilor • Interesele debitorului în insolventă şi posibilităţile de redresare devin prioritare • Dacă un debitor deţine marfă în calitate de consignatar sau un bun care aparţine altuia la data deschiderii procedurii, proprietarul va avea dreptul să ceară administratorului judiciar/lichidatorului restituirea bunul, în afară de cazul în care debitorul are un drept de garanţie valabil asupra bunului. Daca bunul nu poate fi recuperat proprietarul va fi îndreptăţit să se înscrie în tabelul de creanţe, cu valoarea bunului, de la data deschiderii procedurii

13. Denunţarea contractelor în curs de derulare • Contractele debitorului, aflate în curs de desfăşurare la data deschiderii procedurii insolvenţei, pot fi, în principiu, continuate sau denunţate prin simplul act expres de voinţa al administratorului judiciar • Cocontractantul unui debitor aflat în insolvenţă are dreptul să-l notifice pe administratorul judiciar şi sa-i ceară să răspundă, în termen de 30 de zile, daca menţine sau denunţă contractul în curs • Contractul se consideră denunţat: • la data expirării unui termen de 30 de zile de la recepţionarea solicitării cocontractantului de denunţare a contractului, dacă administratorul judiciar/lichidatorul nu răspunde • la data notificării denunţării de către administratorul judiciar/lichidator • În cazul denunţării unui contract, o acţiune pentru despăgubiri poate fi introdusă de către contractant împotriva debitorului

14. Denunţarea contractelor în curs de derulare Exemple de contracte considerate a fi în curs de derulare - Contractul de leasing - Contracte de închiriere - Antecontract de vânzare-cumpărare - va putea fi executat de către administratorul judiciar la cererea promitentului cumpărător - Vânzarea cu clauză de rezervă a proprietăţii şi vânzarea la termen Exemple de contracte considerate a fi executate - Contractul de credit în situaţia în care fondurile au fost predate în întregime debitorului înainte de data deschiderii procedurii - Vânzarea unui imobil - Toate contractele în care prestaţiile părţilor au fost integral executate

15. Considerente finale • Verificarea contractelor noi din punct de vedere al influenţei pe care insolvenţă o poate avea asupra acestora • Verificarea contractelor şi relaţiilor contractuale existente în special în cazul partenerilor contractuali aflaţi în prag de insolvenţă • Evitarea modificării unor relaţii contractuale existente în lipsa verificării aprofundate a situaţiei patrimoniale a părţii cocontractante • Evitarea oricăror demersuri care ar putea avea ca rezultat final agravarea stării de insolvenţă a debitorului şi diminuarea şanselor de restructurare

16. Noerr Bucharest Office • fondat în 1998 • 40 professionals • full service: consultanţă juridică, fiscalăşi financiară Arii de expertiză • Corporate and Civil Law • M&A • Real Estate and Construction Law • Public Procurement • Banking and Finance • Insurance Law and Pensions • Employment • Competition, Antitrust and Regulatory • IP and Media • IT and Telecommunication • Pharmaceutical Law • Energy and Environment • Restructuring & Insolvency • Dispute Resolution and Litigation • Financial and Tax Advisory

17. Contact Alexandru Ene, Associated Partner Head of Litigation & Restructuring Department SPRL Menzer & Bachmann - NOERR Str. General C-tin Budişteanu, nr. 28 C, sector 1, RO-707442, Bucureşti Tel: ++40-(0)21-312 58 88 Fax:++40-(0)21-312 58 89 E -mail: alexandru.ene@noerr.com

18. Birouri Berlin Noerr LLP Charlottenstraße 57 10117 Berlin Germany T +49-(0)30-20 94-20 00 Bratislava Noerr s.r.o. AC Diplomat Palisády 29/A 81106 Bratislava Slovak Republic T +421-(0)2-59 10 10 10 Bucharest S.P.R.L. Menzer & Bachmann -Noerr Str. General Constantin Budişteanu nr. 28 C, Sector 1 010775 Bucharest Romania T +40-(0)21-312 58 88 Budapest Noerr & Partners Law Office Fő utca 14-18 1011 Budapest Hungary T +36-(06)1-224 09 00 Dresden Noerr LLP Paul-Schwarze-Straße 2 01097 Dresden Germany T +49-(0)351-816 60-0 Düsseldorf Noerr LLP Victoriaplatz 2 40477 Düsseldorf Germany T +49-(0)211-499 86-0 Frankfurt am Main Noerr LLP Börsenstraße 1 60313 Frankfurt am Main Germany T +49-(0)69-97 14 77-0 Kiev Noerr TOV Vul. Khreschatyk, 7/11 01001 Kiev Ukraine T +380-44-495 30 80 Moscow Noerr OOO 1-ya Brestskaya ul. 29 125047 Moscow Russian Federation T +7-495-799 56 96 Munich Noerr LLP Brienner Straße 28 80333 Munich Germany T +49-(0)89-286 28-0 New York Noerr LLP Representative Office 885 Third Avenue, Suite 2406 New York, NY 10022 USA T +1-212-433-13 96 Prague Noerr v.o.s. Na Poříčí 1079/3a 110 00 Prague 1 Czech Republic T +420-233 11 21 11 Warsaw Noerr Sp. z o.o. Spiering Sp. k. Al. Armii Ludowej 26 00-609 Warsaw Poland T +48-(0)22-579 30 60 info@noerr.com www.noerr.com