1 / 31

EMISIJA OBVE ZNICA LOKALNE SAMOUPRAVE

EMISIJA OBVE ZNICA LOKALNE SAMOUPRAVE. Zvornik, 2013. godine. Koraci u postupku emisije obveznica. 1 . Donošenje odluke Skupštine opštine o zaduženju. Sad ržaj Odluke: Projekti koji se realizuju emisijom obveznica, Iznos zaduženja, V isina kamatne stope, Rok otplate,

bette
Download Presentation

EMISIJA OBVE ZNICA LOKALNE SAMOUPRAVE

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. EMISIJA OBVEZNICA LOKALNE SAMOUPRAVE Zvornik, 2013. godine

  2. Koraci u postupku emisije obveznica

  3. 1. Donošenje odluke Skupštine opštine o zaduženju Sadržaj Odluke: • Projekti koji se realizuju emisijom obveznica, • Iznos zaduženja, • Visina kamatne stope, • Rok otplate, • Način vraćanja (mjesečno,kvartalno, polugodišnje) • Podaci o zaduženosti opštine, • Prilog: Amortizacioni plan otplate zaduženja.

  4. 2. Potpisivanje ugovora sa agentom emisije (brokerska kuća) Za agenta emisije bira se brokerska kuća koja ima sledeće obavezeda: • Izvrši analizu potreba i prijedlog uslova emisije (iznos,rokovi dospijeća,prinos,termin), • Izradi Odluku o zaduženju, • Izrši registraciju Emitenta u registru emitenata kod komisije za hartije od vrijednosti RS, • Izradi Odluku o emisiji obveznica javnom ponudom, • Izradi Prospekt za emisiju obveznica javnom ponudom, • Podnese zahtjev za odobrenje prospekta Komisiji,

  5. 2. Potpisivanje ugovora sa agentom emisije (brokerska kuća) • Pripremi materijal za prezent. potencijalnim investitorima, • Podnese zahtjev za registraciju emisije obveznica kod Komisije i kod centralnog registra, • Da izvrši sve neophodne radnje za uvrštavanje obveznica na službeno berzansko tržište Banjalučke berze.

  6. 3. SaglasnostMinistarstvafinansijaRS za zaduženje Saglasnost na zaduženje putem emisijeobveznica daje Ministarstvo finansija RS u skladu sa Zakonom o zaduživanju.

  7. 4. Registracija opštine u registru emitenata kod Komisije za hartije od vrijednosti Prijava za upis emitenta u registar emitenata sa podacima o emitentu podnosi se Komisiji za hartije od vrijednosti RS. U prilogu: • Statut opštine, • Rješenje Republičkog zavoda za statistiku RS. Komisija za hartije od vrijednosti RS donosi rješenje o upisu u registar emitenata kojim se određuje oznaka i registarski broj emitenta.

  8. 5. Priprema prospekta emisije obveznica Prospekt emisije obveznica priprema agent emisije (brokerska kuća), a sadrži: • Podatke o emitentu, • Podatke o obveznici koja je predmet emisije, • Podatke o poslovanju opštine, • Podatke o mjestu,načinu,roku i vremenu upisa i uplate obveznica, • Izjava o investiranju, • Podatke o odgovornim licima opštine, • Podatke o agentu emisije, • Izjave odgovornih lica emitenta,

  9. 6. Otvaranje računa za deponovanje novčanih sredstava - Privremeni račun za deponovanje uplata u postupku emisije obveznica se otvara kod poslovne banke, • Međusobna prava i obaveze ugovornih strana regulisana su Zakonom o tržištu hartija od vrijednosti I Pravilnikom o uslovima i postupku emisje hartija od vrijednosti, • Banci za obavljanje ovog posla pripada provizija u iznosu od 0,01% ukupnog iznosa deponovanih sredstava, • U slučaju da ne uspije emisija obveznica, banka neće naplatiti uslugu.

  10. 7. DonošenjeOdlukeSkupštine opštine o emisijiobveznica Nakon dobijanja saglasnosti na zaduženje od strane Ministarstva finansija RS, Skupština Opštine donosi Odluku o emisiji obveznica javnom ponudom kojom se propisiju osnovni elementi obveznica, i to: - Puni naziv i adresa emitenta, - Oznaku i registarski broj u registru emitenata kod Komisije za hartije od vrijednosti RS, • Naziv organa koji je donio Odluku, - Ciljevi investiranja, • Vrsta emisije, • Redni broj emisije, oznaka vrste i klasa hartija od vrijednosti, • Broj, nominalna vrijednost hartija od vrijednosti i ukupna vrijednost emisije,

  11. DonošenjeOdlukeSkupštine opštine o emisijiobveznica • Dospijeće, visina kamate, način i rokovi isplate glavnice i kamate, • Valutna klauzula, • Ukupan broj i vrijednost do sada emitovanih obveznica, • Iznos registrovanog osnovnog kapitala, • Prava i ograničenja prava iz obveznica, • Prodajna cijena i način njenog utvrđivanja, • Kriterijum uspješnosti emisije, • Vrijeme početka i završetka upisa i uplate, • Mjesto upisa i uplate,

  12. DonošenjeOdlukeSkupštine opštine o emisijiobveznica • Naznaka o zadržanom pravu emitenta na odustajanje od javne ponude prije isteka roka utvrđenog za njihov upis i uplatu, • Način i rokovi povrata uplaćenih sredstava kod odustajanja od upisa i uplate ili neuspjele emisije, • Prijevremeni upis obveznica.

  13. 8. Podnošenje zahtjeva za odobravanje prospekta emisije obveznica Nakon izrade Prospekta, isti se podnosi Komisiji za hartije od vrijednosti RS putem Zahtjev za odobrenje prospekta koji u prilogu sadrži: • Prijedlog prospekta, • Odluku o emisiji hartija od vrijednosti • Ugovor između opštine i banke o otvaranju privremenog računa za deponovanje uplata, • Ugovor između emitenta i berzanskog posrednika,

  14. 9. Odobravanje Prospekta Komisija za hartije od vrijednosti donosi Rješenje o odobravanju propekta emisije obveznica javnom ponudom.

  15. 10. Objavljivanje javnog poziva za upis i uplatu obveznica • Javnipoziv se objavljuje u dnevnom listu dostupnom na cijeloj teritoriji RS, kao i na sajtu Banjalučke berze, • Minimalno 15 dana nakon objavljivanja javnog poziva počinje upis i uplata obveznica.

  16. 11. Početak upisa i uplate obveznica • Dana 16.08.2011. godine Agent emisije iznio je prodajni nalog na berzu sa količinom od 30.000 obveznica po cijeni od 100,00 KM, • U periodu od 16.08. do 17.08.2011. godine sve brokerske kuće kupaca mogle su unositi kupovne naloge ali bez zaključivanja poslova, • Upis i uplata obveznica počela 18.08.2011.godine, • Upis i uplata obveznica vrši se kod ovlaštenih berzanskih posrednika u RS i traje maksimalno 90 dana.

  17. 12. Završetak upisa i uplate obveznica • Upis i uplata obveznica prve emisije obveznica javnom ponudom završena 28.09.2011 godine pri čemu je upisano svih 30.000 obveznica po cijeni 100,00 KM. • Prvom emisijom obveznica emitenta opština Zvornk, ukupno je upisano i uplaćeno 30.000 obveznica, odnosn 100% emitovanih obveznica, po cijeni od 100,00 KM, ukupne vrijednosti emisije 3.000.000,00 KM.

  18. 13. Izvještaj o rezultatima emisije • Nakon izvještaja banke kod koje je otvoren privremeni račun za deponovanje sredstava, Komisiji za hartije od vrijednosti RS dostavlja se Zahtjev za promjenu podataka uz koji se prilažu: - Izvještaj o rezultatima emisije, - Izvještaj i potvrda banke o izvršenim uplatama.

  19. 14. Objavljivanje oglasa o završenoj emisiji Saopštenje za javnost se radi u skladu sa Pravilnikom o uslovima i postupku HOV, a sadržaj saopštenja mora biti identičan prijedlogu dostavljenom Komisiji prilikom podnošenja zahtjeva za odobrenje Prospekta.

  20. 15. Rješenje Komisije za hartije od vrijednosti RS o uspješnosti emisije Na osnovu zahtjeva za promjenu podataka, Komisija za hartije od vrijednosti RS donosi rješenje o uspješnosti emisije i upisuje u Registar emitenata.

  21. 16. Zahtjev banci za prebacivanje sredstava sa računa za deponovanje i uplata na račun opštine Emitent podnosi zahtjev banci da sa računa za deponovanje uplata u postupku emisije obveznica izvrši transfer novca na račun opštine.

  22. 17. Podnošenje zahtjeva za registraciju obveznica kod Centralnog registra hartija od vrijednosti Agent emisije (brokerska kuća) podnosi zahtjev za registraciju obveznica kod Centralnog registra hartija od vrijednosti.

  23. 18. Rješenje Centralnog registra o registraciji emisije obveznica Centralni registar hartija od vrijednosti donosi rješenje o registraciji emisije obveznica.

  24. 19. Podnošenje zahtjeva za uvrštenje obveznica na Banjalučku berzu Zahtjev za prijem dužničkih HOV na službeno berzansko tržište podnosi se Banjalučkoj berzi, uz koji se prilaže: - prospekt za službeno berzansko tržište, - odluka o emisiji obveznica.

  25. 20. Sekundarna trgovina obveznicama na Banjalučkoj berzi Banjalučka berza donosi Odluku o prijemu obveznica na službeno berzansko tržište i Rješenje da se može početi sa trgovanjem obveznicama. Sekundarna trgovina obveznicama na Banjalučkoj berzi počinje nakon podnošenja zahtjeva. Cjelokupni postupak traje minimalno45 dana, a zavisno od rada Skupštine opštine u donošenju potrebnih odluka.

  26. Obaveze opštine nakon prodaje i uvrštenja obveznica na Berzu • Izvještavanje Berze prilikom svake isplate glavnice i kamate u skladu sa planom otplate, • Obaveza dostavljanja Berzi usvojenog budžeta opštine u roku od sedam dana od dana usvajanja, dok traje otplata obveznica, • Ako budžet iz bilo kojih razloga nije usvojen emitent je obavezan da objavi razloge neusvajanja na sajtu Banjalučke berze, • Da na obrascu IZDR izvjesti Berzu o značajnim događajima i radnjama u vezi sa projektima planiranim da se finansiraju iz emisije obveznica, • Da prije isplate kupona traži podatke od Centralnog registra hartija od vrijednosti o vlasnicima obveznica,

  27. Projekti finansirani iz emisije obveznica-opština Zvornik- • Rekonstrukcija RSC u Zvorniku 1.000.000 KM • Uređenje izvorišta ljekovite vode u Kiseljaku 200.000 KM • Revitalizacija lokal. puta Kiseljački put-Kiseljak 600.000 KM • Kupovina placa i izgradnja parking garaže 400.000 KM • Izgradnja javne rasvjete (LED) u gradu Zvorniku 400.000 KM • Realizacija I faze projekta rekonstrukcija starog zvorničkog srednjovjekovnog grada “Đurđevgrada” 400.000 KM

  28. EMISIJA OBVEZNICA – HODOGRAM AKTIVNOSTI SA ROKOVIMA IZVRŠENJA OPŠTIINE ZVORNIK - Donošenje Odluke o zaduženju – 18. april 2011. • Dobijena saglasnost Ministarstva – 31.05.2011. • Opština registrovana u reistru emitenata kod Komisije za hartije od vrijednosti – 06.06.2011. • Otvore račun za deponovanje sredstava – 14.06.2011. • Donošenje Odluke o prvoj emisiji obveznica javnom ponudom – 05.07.2011. • Prospekt odobren od strane Komisije za hartije od vrijednosti – 22.07.2011. • Objavljivanje javnog poziva za upis i uplatu obveznica

  29. EMISIJA OBVEZNICA - HODOGRAM • Datum početka trajanja javne ponude – 16.08.2011. • Početak upisa i uplate obveznica – 18.08.2011. • Završetak upisa i uplate obvaznica obveznica – 29.09.2011. • Objava oglasa o završenoj emisiji obveznica - • Zahtjev za promjenu podataka kod Komisije za hartije od vrijednosti – 03.10.2011. • Rješenje o promjeni podataka kod Komisije za hartije od vrijednosti – 06.10.20112. • Zahtjev banci za transfer novca sa računa za deponovanje na račun opštine -

  30. EMISIJA OBVEZNICA - HODOGRAM • Podnošenje zahtjeva za registraciju obveznica kod Komisije za hartije od vrijednosti – 04.10.2011. • Rješenje Centralnog registra o registraciji emisije obveznica – 07.10.2011. • Zahtjev za prijem dužničkih hartija od vrijednosti na službeno berzansko tržište – 17.10.2011. • Odluka o prijemu obveznica na službeno berzansko tržište – 21.10.2011. • Rješenje o početku trgovanja sa obveznicima – 25.10.2011. - Kupci obveznica: Grawe osiguranje, NLB Razvojna banka, Penzijski rezervi fond RS i tri fizička lica.

  31. PREDNOSTI I NEDOSTATCI • Prednosti (sami određujete): • Visinu kamatne stope, • Rok otplate, • Fiksna kamatna stopa. 2. Nedostatci: - Neizvjesnost u pogledu uspešnosti emisije tj. obezbedjenja sredstava za planirane projekte, • Dug proces realizacije.

More Related