Hitelműveletek II. Hitelbírálat, adósminősítés – a hitelezés folyamata

1. Hitelműveletek II.Hitelbírálat, adósminősítés – a hitelezés folyamata

2. A hitel folyósítása • Cél: ne veszélyeztesse a betétesek érdekeit & biztosítson profitot a banknakA hitelügylet fő szakaszai: • Kérelem benyújtása – kölcsön folyósítása (kérelem, bírálat, szerződéskötés, folyósítás) • Kölcsön gondozása (felhasználás, monitoring, biztosíték-ellenőrzés, kölcsön és kapcsolódó járulékok beszedése) • Kései fizetés vagy fizetéselmaradás miatti eljárások

3. A hitelezés folyamata • Hitelkérelem előterjesztése • Hitelkérelem befogadása • Adósminősítés • Hitelbírálat • Cenzúra előterjesztés • Cenzúra döntés • Hitelkeret fenntartása (kölcsön-folyósítása) • Hitelmonitoring

4. 1. Hitelkérelem előterjesztése • Cél, összeg, ütemezés, igénybevétel ideje, visszafizetés, fedezet (személyes v. tárgyi: jelzálog, kézizálog, óvadék, stb.) • Cég bemutatása: a cég (alapszabály, társ.-i.sz., tulajok, stb.), a múlt (beszámoló), a jövő (üzleti terv) • Beruházás-gazdaságossági számítások (cash-flow terv) 2. Hitelkérelem befogadása A hitelügyintéző ellenőrzi a formai követelményeket. Hiánypótlásra van lehetőség meghatározott határidőn belül.

5. 3. Adósminősítés (ügyfél minősítése) • Célja: a bank kockázatainak csökkentése • Limit szabályzat: egy adott minősítésű ügyfél számára mennyi a maximálisan adható hitelkeret • Fedezet-értékelési szabályzat: a felajánlott biztosítékot értékeli • Adósminősítési szabályzat: milyen paraméterek alapján pontozzák az adóst: • Objektív paraméterek (a beszámoló alapján számított mutatószámok) – 50-75% • Szubjektív paraméterek (piaci pozíció, menedzsment, fizetési fegyelem – BAR*: 90 / 30 nap, minimálbér / 1M, stb.) – 25-50% * Bankközi Adós- és Hitelinformációs Rendszer (BAR)

6. 4. Konkrét hitelbírálat • A tényleges pénzáramlás és a bank elvárt ütemezése összhangban van-e? • A hiteligény pénzügyileg és gazdaságilag is meg van-e alapozva, biztosított-e a törlesztés? • Biztosítékok újbóli átvizsgálása (hitelgarancia igénybevétele, fedezetértékelés) • Kockázatelemzés (beruházás életképességét kétségessé tevő tényezők feltárása) 5. Cenzúra előterjesztés • A hitelkérelemmel foglalkozó ügyintéző összefoglalást ír, melyet a cenzúrabizottság elé terjeszt. Ez a hitelkérelemmel kapcsolatos minden külső és belső információt tartalmazza. Elemei általában: • az ügylet rövid ismertetése • a hiteligény és a finanszírozási konstrukció rövid összefoglalása • az ügyfél gazdálkodásának bemutatása • a hitelnyújtás ügyfélkockázatának bemutatása (jogi, gazdasági, pénzügyi stb.) • javaslat, döntési indoklás

7. 6. Cenzúra döntés Ha a döntés pozitív → kölcsönszerződés: • Hitelösszeg, kölcsön célja, igénybevétel időtartama • Saját erő (min. 30%): elkülöníteni és először ezt kell felhasználni • Kamat és egyéb díjak meghatározása (THM) • Törlesztés üteme (türelmi idő hossza) • Biztosítékok elismerése • Kötelezettség-vállalások (mutatók betartása)

8. 7. Hitelkeret fenntartása / kölcsön folyósítása 8. Hitelmonitoring (hitelgondozás) A kölcsön életét a kiutalástól a lejáratig figyelemmel kíséri a bank, csakúgy, mint az adós gazdálkodását. Probléma (csőd, kései fizetés, stb.) esetén a bank módosíthatja a hitelszerződést, sőt el is állhat tőle.

9. A vállalkozás hitelképességét befolyásoló tényezők Jövedelemtermelő képesség: bevétel és költség vizsgálat Likviditás: fizetőképesség vizsgálata Adósságviselő képesség: eladósodottsági szint vizsgálata Tevékenység hatékonysága: költségek és készletek befolyásolási képességének vizsgálata

10. A vállalkozás hitelképességének megítélése pénzügyi mutatók segítségével • Vagyoni helyzet elemzésének mutatói: eszköz- és forrás-összetétel vizsgálat • Pénzügyi helyzet elemzésének mutatói: • Likviditási mutatók (Current Ratio, Quick Ratio) • Adóssági- és hitelképesség mutatók (kamatfedezettség, DSCR) • Tőkeszerkezeti mutatók (D/E, tőkeáttétel, fedezet foka) • Jövedelmezőségi mutatók (ROS, ROE, ROI, ROA) • Hatékonysági, eszközhasznosítási mutatók (teljesítmény ésforgási sebesség mutatók) • Piaci értékelés mutatói (EPS, P/E, osztalékfizetési ráta, osztaléhozam)

11. A vállalati mérleg felépítése/BalanceSheet

12. Eredménykimutatás/IncomeStatement • Üzemi tevékenység eredménye/Operating Income(ért. bevétele és költségei – összköltség tipusúnál: saját teljesítmény, költségnemek) • Pénzügyi műveletek eredménye (árfolyamnyereség/veszteség, osztalék, kamat, stb.) • Szokásos vállalkozási eredmény (±A±B) • Rendkívüli eredmény • Adózás előtti eredmény/EBIT (±C±D) - Adó • Adózott eredmény/NetEarnings (±E-adó) - Osztalék + Eredménytartalék osztalékra • MSZE/Profit or Loss for the year (±F-osztalék)

13. Vagyoni helyzet elemzésének mutatói: Források elemzése • Tőkeerősség = ST / összes forrás (mérlegfőösszeg) • > 30-35% • Kötelezettségek részaránya (eladósodottsági mutató) = idegen forrás / összes forrás • < 65-70% • Tőkeerősség + kötelezettségek aránya = 1 • ST növekedésének mértéke = MSZE / ST

14. Pénzügyi helyzet elemzésének mutatói • Likviditás • Current Ratio (likviditási arány) = forgóeszközök / RLK • E (vagyon) – F (tőke) lejárati egyezőség vizsgálata • RLK kifizetésének képességét vizsgálja • > 1,3 elfogadható, 2 körül jó (minél nagyobb annál likvidebb a cég) • Quick Ratio (likviditási. gyorsráta) = (forgóeszk. – készletek) / RLK • Korrigál: a készletek likviditási foka alacsonyabb • A vállalat pénzügyi „erejének” kifejezése (milyen gyorsan lehet a vállalat eszközeit készpénzzé tenni) • 0,7 < QR < 1 elfogadható, 1 fölött jó • < 0,7 fizetésképtelenség veszélye • Fedezeti mutatók • Kamatfedezetségi mutató = EBIT / kamatráfordítások • Hosszú távú likviditást vizsgálja; 2 < ok, 4 < nagyon jó • Debt Service Coverage Ratio (DSCR) – Adósságszolgálati fedezeti mutató = Nettó működési bevételek / Adósságszolgálat • Adósságszolgálat (IT+kamat) visszafizetésének képessége • 1 < vagy 1,5 <

15. Pénzügyi helyzet elemzésének mutatói Tőkeszerkezet (adósság mutatók) – A hitelezői kockázat átfogó mérőszámai • Eladósodottsági együttható (Debt / Equity Ratio) = HLIT / ST; (D/E) • Total liabilities / shareholders’ equity • Max. 65:35 • Pénzügyi tőkeáttétel = HLIT / (ST + HLIT) • A teljes tőkelekötésben hány %-ot képvisel a hosszú lejáratú adósságállomány • Nagy tőkeáttétel → eladósodottság (0,65 >=) • Fedezet foka = (ST + HLIT) / tartós befektetések • 1 =< (ekkor E és F lejárata megegyezik) • Illeszkedési elv: F-ok lejárata legyen összhangban az E-ök megtérülésével → a hosszú távon lekötött eszközeiket tartós forrásokkal (ST és HLIT), az átmenetileg szükséges forgóeszközöket pedig, rövid lejáratú forrásokkal finanszírozzák.

16. Jövedelmezőségi mutatók • ROS (árbevétel arányos eredményráta) = AE / értékestés nettó árbevétele (net income / sales) • A bevétel mekkora része marad a vállalatnál a költségek levonása után • Működési hatékonyság mutatója (hasznos a menedzsmentnek) • ROA (eszközarányos nyereség) = AE / összes eszköz (net income / total assets) • A cég nyereség-realizálási képessége • Képes-e olyan megtérülést produkálni, mely min. a kamatot (tőke költségét) fedezi • A befektetett eszközök hozamát mutatja (néha ROI-ként emlegetik) • ROE (saját tőke arányos eredményráta) = AE / ST (net income / shareholders’ equity) • A ST 1 Ft-jával mennyi Ft eredményt érünk el • A befektetés várható hozama (a részvényesek szempontjából) • Részvényesek pénzét hogyan „kamatoztattuk” • ROI = befektetés hozama / befektetett tőke

17. Piaci értékelés mutatói • Tőzsdén jegyzett cégek esetében • EPS(Earnings per Share) = (AE – elsőbbségi részvények osztaléka) / forgalomban lévő részvények száma • A vállalat nyereségességét mutatja (1 törzsrészvényre vetítve) • P/E(Price-Earnings Ratio) = részvény aktuális piaci árfolyama / EPS (részvény ár / részvényre eső profit) • A befektetők mennyit hajlandóak fizetni a cég nyereségének 1 forintjáért • Magas P/E → jó növekedési kilátások, vagy túlértékelt? • Nem mond túl sokat a cégről, összehasonlításokra alkalmas • Hány év alatt térül meg elvileg a befektetésem? • Osztalékfizetési ráta = törzsrészvényekre fizetendő osztalék / (AE – elsőbbségi rv.-ekre fizetendő osztalék) vagy osztalék / EPS • Minél magasabb a vállalat annál kevesebb tőkét forgat vissza • Osztalékhozam = egy részvényre jutó osztalék / egy részvény piaci árfolyama • Az osztalékfizetés mértéke befolyásolja az árfolyamot

18. END OF PART THREE