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FINANCIACION DE LA VIVIENDA

INSTITUTO COLOMBIANO DE AHORRO Y VIVIENDA. FINANCIACION DE LA VIVIENDA. María Mercedes Cuéllar Noviembre de 2005. INDICE. EVOLUCION RECIENTE LA OFERTA DE CREDITO DE VIVIENDA LA DEMANDA DE CREDITO CONCLUSIONES. EVOLUCION RECIENTE.

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FINANCIACION DE LA VIVIENDA

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  1. INSTITUTO COLOMBIANO DE AHORRO Y VIVIENDA FINANCIACION DE LA VIVIENDA María Mercedes Cuéllar Noviembre de 2005

  2. INDICE • EVOLUCION RECIENTE • LA OFERTA DE CREDITO DE VIVIENDA • LA DEMANDA DE CREDITO • CONCLUSIONES

  3. EVOLUCION RECIENTE

  4. El sector de la construcción se ha recuperado, aunque sin alcanzar los niveles históricos PIB de la Construcción. Acumulado anual y crecimiento 1990 – Junio 2005 Fuente: DANE. Cuentas Nacionales.

  5. Las ventas de viviendas también crecen Ventas de vivienda. Acumulado anual Bogota, Medellín y Cali 2004 – septiembre 2005 TOTAL: 55.476 Unidades Corresponde a ventas y preventas. Fuente: Galería Inmobiliaria

  6. Los precios se han estabilizado Índice de precios reales de vivienda nueva. Bogotá Agosto 1994 - 2005 Fuente: Indice de Precios de Vivienda Nueva. DNP

  7. II. LA OFERTA DE CREDITO DE VIVIENDA

  8. Pero la cartera hipotecaria sigue cayendo Cartera Hipotecaria de Vivienda. Entidades afiliadas al ICAV (Con Cisa) 1990 – Junio 2005 Incluye cartera propia y administrada. Fuente: ICAV. DANE. Cartera Hipotecaria

  9. Pero la cartera hipotecaria sigue cayendo Cartera Hipotecaria de Vivienda. ICAV, Otros bancos, cooperativas, FNA. 1990 – Junio 2005 Incluye cartera propia y administrada. Fuente: ICAV. DANE. Cartera Hipotecaria

  10. A pesar de los mayores desembolsos Desembolsos de crédito hipotecario. Acumulado Anual 1990 – Septiembre 2005 Incluye desembolsos a individual y subrogaciones de constructor a individual Fuente: ICAV.

  11. Las amortizaciones (normales y prepagos) aún superan los desembolsos Desembolsos de crédito hipotecario* vs. Recuperaciones. Acumulado Anual 1997 – Septiembre 2005 *Incluye desembolsos a individual y subrogaciones de constructor a individual Fuente: ICAV.

  12. Hay mas agentes participando activamente en el mercado VIS Desembolsos de crédito hipotecario. VIS Julio-Septiembre 2005 Resultados Convenio Gobierno-Sector Financiero. Junio 2005 Fuente: Superintendencia Bancaria

  13. La cartera VIS se mantiene estable y la no VIS cae Cartera Hipotecaria de Vivienda por rango. 2003 – Junio 2005 Incluye cartera propia y administrada. Fuente: DANE. Cartera Hipotecaria

  14. Las tasas de interés están reduciéndose (Créditos no VIS) Tasas de interés de desembolsos de crédito hipotecario por rango. Mayo 2002 – Octubre 2005 Fuente: Superintendencia Bancaria – Desembolsos de crédito hipotecario

  15. III. DEMANDA DE CREDITO

  16. Demanda de Crédito La demanda de crédito depende de: • Características Socio-Económicas de los hogares • Valor de la Vivienda • Capacidad de Ahorro (Cuota Inicial) • Flujos de Ingresos para pagar la cuota • Costo Financiero (Tasa de Interés y Costo de los Seguros)

  17. El 72.8% de los hogares tiene ingresos inferiores a 4 SML y 45.4% menos de 2 SML Fuente: DANE, DNP. ECV 2003

  18. HOGARES PROPIETARIOS Y NO PROPIETARIOS

  19. En promedio el 53.5% de los hogares tienen capacidad de ahorro Fuente: DANE, DNP. ECV 2003

  20. Los arrendatarios tienen menos capacidad de ahorro que los propietarios Fuente: DANE, DNP. ECV 2003

  21. Valor mínimo de una vivienda nueva • Según Camacol, el valor mínimo de una vivienda es de 50 SML

  22. En promedio la vivienda equivale a 3 años de ingresos del hogar Fuente: DANE, DNP. ECV 2003. Cálculos ICAV

  23. Valor mínimo de una vivienda nueva • Para los rangos de hasta 0.5 SML, esta representa 5.6 veces la equivalente a 3 años de ingresos

  24. Demanda potencial Número de hogares que pueden: • Pagar la cuota inicial y • Tienen ingresos para el pago del crédito hipotecario (tasa de interés + seguros)

  25. Hogares arrendatarios con ingresos de hasta 4 SML Demanda potencial de vivienda con subsidio actual Fuente:. Cálculos ICAV. Con base en DANE, DNP. ECV 2003

  26. Hay un desfase entre el número de subsidios aprobados y el número de viviendas Subsidios Asignados vs. Unidades Licenciadas. Acumulado anual 199- 2004 Fuente: DANE. Licencias de Construcción. MAVDT

  27. Particularmente en VIS Ventas de vivienda VIS por tipo. Acumulado anual Bogota, Medellín y Cali 2004 – septiembre 2005 TOTAL VIS: 31.770 Unidades Corresponde a ventas y preventas. Fuente: Galería Inmobiliaria

  28. El déficit habitacional es alto, sobre todo en los estratos de menores ingresos: Incremento anual de hogares vs. Viviendas construídas Fuente: DNP. Visión Colombia Segundo Centenario: 2019. Propuesta para discusión Cálculos ICAV con base en la distribución de hogares de la Encuesta de Calidad de Vida. DANE – DNP, la participación por ciudades en las licencias de construcción del DANE y la evolución del mercado de vivienda nueva de Galería Inmobiliaria

  29. PARA AMPLIAR LA DEMANDA SE PUEDE: • Facilitar el aporte de la cuota inicial • Reducir el costo del crédito • Ajustar el valor de la vivienda • Ajustar la política de subsidios • Bancarizar a los informales • Aumentar la oferta de vivienda

  30. Hogares arrendatarios con ingresos de más de 4 SML Demanda potencial de vivienda con subsidio actual Fuente:. Cálculos ICAV. Con base en DANE, DNP. ECV 2003

  31. Cómo compró la Vivienda? Percepción del crédito hipotecario Si tomó crédito hipotecario, responda Si o No a las siguientes preguntas TOTAL VIS NO VIS Base: 452 encuestados Fuente: Encuesta ICAV. Galería Inmobiliaria

  32. IV. CONCLUSIONES • En particular hay que implementar políticas diferenciadas por rangos de ingreso que tengan en cuenta las condiciones de las familias • A las tasas actuales, los 358 mil hogares con ingresos de hasta 4 SML que podrían hacer efectiva su demanda no lo están haciendo, por falta de: acceso al crédito, disponibilidad de subsidios y disponibilidad de viviendas. • Reducir las tasas de interés incrementa la demanda pero queda el interrogante de quien asume el costo • En general el valor del arriendo es inferior al valor de la cuota de amortización del crédito • Reducir la cuota inicial con mayor crédito: • o bien no genera ningún efecto positivo • o es negativo

  33. IV. CONCLUSIONES • Si no se reforman algunas políticas, el mercado hipotecario se puede estabilizar en un tamaño suboptimo • El marchitamiento tendría graves consecuencias negativas en términos de bienestar y crecimiento • Es muy importante seguir la labor de obtener cifras confiables y oportunas

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