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Prof. Dr. Osni Hoss hoss@utfpr.edu.br

Prof. Dr. Osni Hoss hoss@utfpr.edu.br. Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis. 15 Fórmula. Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis. Fórmula. VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado

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Presentation Transcript

  1. Prof. Dr. Osni Hoss hoss@utfpr.edu.br Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis

  2. 15 Fórmula

  3. Modelo Hoss de Avaliação de AtivosIntangíveis Fórmula VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado AVI = Apuração do Valor Intangível ACI = Apuração do Coeficiente Intangível

  4. 15.1 Explicação da Fórmula

  5. Quadrantes As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes

  6. Quadrantes As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes

  7. No quadrante humano, se inicia a atividade institucional, como capacitação, incentivos e gastos com pessoal. É o tipo de conhecimento sistematizado, habilidades empregadas na criação contínua de valor.

  8. No quadrante processos enquadram-se os investimentos da empresa em sistemas, instrumentos e filosofia operacional que agilizam o fluxo de conhecimento.

  9. No quadrante estrutural, consideram-se o espaço físico, equipamentos e investimentos em serviços de manutenção e melhoria estrutural da empresa, assim como acesso aos recursos disponíveis que permitam o interrelacionamento e desenvolvimento da atividade organizacional.

  10. No quadrante ambiental tem-se a empresa e seu contexto social, político, econômico e humano, interferindo e recebendo interferência de outras organizações.

  11. As séries temporais propostas

  12. Os ativos intangíveis serão avaliados sob as Perspectivas

  13. Interrelação dos quadrantes com as perspectivas

  14. Perspectivas • Quadrante humano, processos e estrutural- perspectiva interna • os ativos produzidos nestes quadrantes acontecem principalmente internamente na empresa. • O quadrante ambiental enfatiza a perspectiva externa • pois se oferta bens e serviços ao mercado, de onde a empresa recebe uma resposta gerando processo continuo de relação empresa e mercado.

  15. Focos

  16. Interrelação dos quadrantes com os focos

  17. Interrelação dos quadrantes com as variáveis As variáveis qualitativas e quantitativas são pesquisadas em cada empresa.

  18. Interrelação do ModeloHoss de Avaliação de AtivosIntangíveis VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)

  19. Modelo Hoss de Avaliação de AtivosIntangíveis

  20. Modelo Hoss de Avaliação de AtivosIntangíveis

  21. 15.2 Aplicação da Fórmula

  22. Procedimentos preliminares

  23. 15.2 AplicaçãodaFórmula 1 2 3 VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Variáveisfundamentais LucroIntangívelAjustado LIA Apuração do Valor Intangível AVI Apuração do Coeficiente Intangível ACI

  24. 15.1 Explicaçãodafórmula LIA LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas

  25. AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis LIA LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas Modelo Hoss de Avaliação de AtivosIntangíveis

  26. LucroIntangívelAjustado - LIA Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA: LIA = FCL - K FCL = Fluxo de Caixa Livre (exemplo) Ou: (EBITDA* – investimentos) K = Custo de Capital LIA • FCL é o caixa que pode ser utilizado para remunerar fornecedores de capital, assim deve-se apurá-lo antes do pagamento de dívidas: principal e os juros. • *Earningsbeforeinterest, taxes, depreciationandamortization • *Lucro antes de dividendos, impostos, depreciação, amortizaçao e exaustão

  27. Cálculo do LIA Subtrair do Fluxo de Caixa Livre o custo do capital empregado na empresa, conforme fórmula: LIA = FCL - K Onde: FCL = Fluxo de Caixa Livre (FreeCashFlow) K = Custo de Capital Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA Em seguida apura o valor médio para o período.

  28. Apuração do ValorIntangível - AVI Investimentos em ativos intangíveis. Procedimentos: • pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa; • Investigar os investimentos realizados nos três anos anteriores à pesquisa, do ano em curso e ainda pesquisar planos de investimento para os três anos subseqüentes; • Aplicar técnicas para a investigação das variáveis qualitativas, tais como o brainstorming e a Delphi. AVI

  29. Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa e nos orçamentos projetados. Utilizar uma tabela abaixo para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a).

  30. Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa. Para cálculo do AVI, devem-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes, conforme exemplificado na tabela. A seguir correlaciona-se com o LIA. Com o valores obtidos, calcular o valor médio para o AVI.

  31. Procedimentos finais para encontrar o AVI Aplicar a análise estatística descritiva para encontrar o valor médio dos períodos pesquisados, além de identificar o desvio-padrão. A partir do valor médio será subtraído o desvio padrão encontrando o valor mínimo para o AVI e ao adicionar o desvio-padrão ao valor médio encontra-se o limite superior. Para validar os valores do AVI e LIA deve-se calcular sua correlação.

  32. Apuração do CoeficienteIntangível - ACI Procedimentos: • pesquisar as variáveis qualitativas, avaliadas em uma escala de 0 a 7; • somar os valores encontrados nos quatro quadrantes. ACI

  33. Cálculo do ACI Pesquisar as variáveis qualitativas. Avaliar conforme tabela. Para cada variável calcula-se a média. Da média encontrada subtrai-se 3,5 que é a média-padrão. Em seguida multiplica-se esse valor pelo fator 0,071429 que resulta no valor procurado. Para cada quadrante somam-se todos os valores procurados.

  34. Cálculo do ACI Utilizar uma tabela abaixa para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a).

  35. Cálculo do ACI Para apurar o Coeficiente Intangível - ACI deve-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes.

  36. Valor real da empresa

  37. e para finalizar.... Gestão de Ativos Intangíveis: da mensuração à competitividade por cenários

  38. Atitudes - Razões para o sucesso • Motivo para a vida • O poder da escolha • Prioridade para instrução • Escolha dos amigos • Aprenda todos os dias • Pague a si mesmo primeiro 1 Ensinas e receberás 2 Haja o que houver “Aja” !!! 3 Qual o valor dos seus Ativos Intangíveis

  39. … Sucesso e felicidade com qualidade de vida a todos, Obrigado ! Haja o que houver “Aja” !!! Ensinas e receberás Prof. Dr. Osni Hoss

  40. Prof. Dr. Osni Hoss hoss@utfpr.edu.br Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis

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