1 / 22

Fundusze inwestycyjne, instrumenty z nimi związane

Fundusze inwestycyjne, instrumenty z nimi związane. Marcin Gryżewski Filip Werbanowski. Fundusz inwestycyjny. Fundusze inwestycyjne możemy podzielić ze względu na:. Formę uczestnictwa. Obszar inwestycji. Źródło: http://www.gpw.pl/certyfikaty_inwestycyjne_instrumenty. Jednostki uczestnictwa.

Download Presentation

Fundusze inwestycyjne, instrumenty z nimi związane

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Fundusze inwestycyjne,instrumenty z nimi związane Marcin Gryżewski Filip Werbanowski

  2. Fundusz inwestycyjny

  3. Fundusze inwestycyjne możemy podzielić ze względu na: Formę uczestnictwa Obszar inwestycji

  4. Źródło: http://www.gpw.pl/certyfikaty_inwestycyjne_instrumenty

  5. Jednostki uczestnictwa Określają udział inwestora w otwartym funduszu inwestycyjnym. Cechy: • Nie są papierami wartościowymi i nie podlegają obrotowi • Umarzane na życzenie inwestora • Nieograniczona liczba inwestorów • Niskie koszty obsługi • Są doskonale podzielne

  6. Otwarte fundusze inwestycyjne • Emitują jednostki uczestnictwa • Nie mają ograniczeń czasowych • Umożliwiają dywersyfikację portfela inwestycyjnego pod względem ryzyka bez konieczności inwestowania dużego kapitału • Nie trzeba analizować rynku • Oferują bardzo szeroką ofertę inwestycyjną, o zróżnicowanym ryzyku inwestycyjnym • Są bezpieczne • Nie gwarantują odniesienia zysku z inwestycji • Umarzanie jednostek może zostać wstrzymane

  7. Zawieszenie umarzania jednostek W lipcu 2012r. umorzenia w funduszu Idea Premium SFIO za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego zostały zawieszone na dwa miesiące (standardowy czas to 2 tygodnie), ponieważ łączna wartość umorzonych jednostek przekroczyła 10% aktywów netto i fundusz miał problemy z wypłatą inwestycji.

  8. Źródło: http://www.fundi.pl/index.php?action=notowania&order=aq_1y&order_dir=desc

  9. Źródło: http://www.gpw.pl/certyfikaty_inwestycyjne_instrumenty

  10. Certyfikaty inwestycyjne Jest to papier wartościowy emitowany przez zamknięty fundusz inwestycyjny. Cechy: • Jest papierem wartościowym i podlega obrotowi • Nie są podzielne • Mają wysokie koszty obsługi • Są podobne do akcji i mogą mieć przyznane prawa • Są wyceniane przez rynek

  11. Zamknięte fundusze inwestycyjne • Umożliwiają inwestycje długoterminowe w ryzykowne aktywa • Wartość certyfikatu zależy od rynku, dlatego są odporne na panikę rynkową • Ograniczona stała liczba certyfikatów

  12. Źródło: http://www.money.pl/gielda/gpw/certyfikaty/

  13. Zróżnicowanie konstrukcji funduszy inwestycyjnych • Porównanie funduszu inwestycyjnego z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

  14. Zróżnicowanie konstrukcji funduszy inwestycyjnych Cel: • Uelastycznienie polityki inwestycyjnej oraz cenowej Szczególne formy: • Fundusze o różnych typach jednostek uczestnictwa • Fundusze z subfunduszami • Fundusze podstawowe i powiązane

  15. 1. Fundusze o różnych typach jednostek uczestnictwa Charakterystyka: • Jednorodna polityka inwestycyjna – jeden portfel inwestycyjny • Możliwość zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii. Podstawowe grupy to: • jednostki uczestnictwa, które różnią się sposobem lub wysokością pobierania opłat manipulacyjnych • jednostki uczestnictwa, które różnią się stopniem uczestnictwa ich nabywcy w obciążeniach aktywów funduszu

  16. 2. Fundusze z subfunduszami (fundusze parasolowe) Charakterystyka: • Złożony z dowolnej ilości subfunduszy, z czego każdy może realizować własną politykę inwestycyjną • Bieżąca możliwość tworzenia, łączenia oraz likwidowania subfunduszy – elastyczne dopasowanie do rynku • Koszty działalności całego funduszu rozłożone są proporcjonalnie na wszystkie subfundusze • Umożliwiają efektywną optymalizację podatkową

  17. 3. Fundusze podstawowe (master) i powiązane (feeder) Charakterystyka: • Fundusz podstawowy może zbywać emitowane przez siebie tytuły uczestnictwa wyłącznie związanym ze sofą funduszom powiązanym, zaś fundusze powiązane mogą nabywać wyłącznie tytuły inwestycyjne funduszu podstawowego • Różnice w funduszach powiązanych: • Opłaty związane z uczestnictwem w funduszu • Opłaty za zarządzanie • Sposoby wypłaty dochodów funduszu • Prawa uczestników

  18. Fundusz inwestycyjny a ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy • Oferta UFK obejmuje typową gamę produktów, zróżnicowaną pod względem strategii inwestycyjnej i poziomu ponoszonego ryzyka: od produktów uznawanych za bezpieczne, poprzez fundusze z mieszanym udziałem akcji i instrumentów dłużnych, do produktów stricte akcyjnych.

  19. Zestawienie podstawowych cech funduszy inwestycyjnych i UFK Źródło: http://www.ubezpieczeniaonline.pl na podstawie Gazety Prawnej

  20. Dziękujemy za uwagę!

More Related