Wrogie przejęcia – jak się przed nimi zabezpieczyć?

1. Wrogie przejęcia – jak się przed nimi zabezpieczyć? Warszawa, 10 grudnia 2009

2. Pomysłodawca i ekspert Growth Business Management. Specjalizuje się we wdrażaniu nowoczesnych systemów zarządzania w zakresie finansowania i analizy działalności nowych podmiotów biznesowych. Zajmuje się tworzeniem inkubatorów biznesu dla spółek polskich i ukraińskich, implementując nowoczesne rozwiązania biznesowe w dziedzinie zarządzania i finansowania projektów. Posiada wieloletnie doświadczenie w branży finansowej, zdobyte na menedżerskich i kierowniczych stanowiskach w dużych bankach, przedsiębiorstwach produkcyjno-handlowych i przemysłowych. Jest członkiem Polsko-Ukraińskiej Izby Gospodarczej oraz komentatorem prasy ekonomicznej w zakresie sytuacji gospodarczej w Polsce i regionie Europy Środkowo -Wschodniej. Laureat konkursu Dyrektor Finansowy 2008. SergiiKrasulenko

3. GrowthBM • GrowthBM to grupa ekspertów – praktyków mających doświadczenie w realnym biznesie skupiona na współpracy partnerskiej z różnego rodzaju podmiotami gospodarczymi bez względu na wielkość i branżę • Celem działań jest wsparcie naszych partnerów wiedzą merytoryczną i doświadczeniem zdobytym w dużym biznesie, dzięki czemu mogą oni uniknąć podstawowych błędów na jakie są narażeni w działaniach rynkowych. • Współpraca z GrowthBM obejmuje takie obszary jak: management strategiczny, analiza finansowa i ekonomiczna, zarządzanie inwestycjami, zarządzanie finansami, restrukturyzacja, fuzje i przejęcia, organizacja pracy outsourcingowej, czy ocena ryzyka.

4. Oferta GrowthBM Doradztwo Bank idei Jesteśmy otwarci na różne idee i pomysły oraz potrzeby naszych partnerów biznesowych. Zapraszamy do współpracy osoby kreatywne, mające pomysł na biznes, stojące na początku swojej drogi biznesowej, oraz tych którzy potrzebują wsparcia na każdym etapie prowadzenia działalności gospodarczej. Zapewniamy bogate możliwości współpracy, która odbywa się poprzez wspólne działania w ramach „inkubatora biznesu”. • Doradztwo GrowthBM obejmuje następujące dziedziny: • Management strategiczny • Analiza finansowa i ekonomiczna • Zarządzanie inwestycjami • Zarządzanie finansami • Restrukturyzacja • Fuzje i przejęcia • Organizacja pracy outsourcingowej • Ocena ryzyka

5. Agenda prezentacji • Wrogie przejęcie • Jak się uchronić przed wrogimi przejęciami? • Znajomość celów wrogiego przejęcia • Znajomość metod wrogich przejęć • Kontrola potencjalnie niebezpiecznych obszarów • Pozostałe działania w celu obrony przed wrogim przejęciem

6. Wrogie przejęcie • Wrogie przejęcie - (ang. hostiletakeover) – sytuacja w transakcjach przedsiębiorstw mająca miejsce, gdy transakcja kupna odbywa się wbrew woli zarządu lub rady nadzorczej kupowanej spółki. • Wrogie przejęcie jest przeprowadzane zazwyczaj w krótkim okresie czasu, aby przejmowany obiekt nie zdążył zareagować. • Przed wrogim przejęciem firma może się uchronić dzięki znajomości poprzedzających je mechanizmów oraz poprzez regularny monitoring swojej sytuacji.

7. Wrogie przejęcie – możliwe cele • Wrogie przejęcia są przeprowadzane z myślą o licznych celach. Ich znajomość pozwoli na optymalne przygotowanie przedsiębiorstwa do obrony przed tym zagrożeniem: • Nabycie udziałów w rynku • Poznanie technologii stosowanej w przedsiębiorstwie • Eliminacja konkurencji • Nabycie majątku przejmowanej firmy • Rozszerzenie działalności biznesowej przejmującej firmy • Przejęcie w celu odzyskania długów

8. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Metody • Istnieje wiele metod przeprowadzania wrogich przejęć. Ich znajomość umożliwi aktywne monitorowanie rynku pod kątem identyfikacji zagrożeń związanych z wrogim przejęciem: • Wojna cenowa • Destabilizacja polityki finansowej firmy (płynność) • Destabilizacja zaopatrzenia firmy • Wykup akcji na giełdzie (pakiet kontrolny) • Blokowanie zakupu akcji poprzez spór sądowy

9. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Metody c.d. • Istnieje wiele metod przeprowadzania wrogich przejęć. Ich znajomość umożliwi aktywne monitorowanie rynku pod kątem identyfikacji zagrożeń związanych z wrogim przejęciem: • Operacje z długami firmy (sprzedaż majątku) • Sprzedaż licencji na technologie wykorzystywane w firmie • Wrogie przejęcie przeprowadzone przez załogę (związki zawodowe)

10. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Kontrola • Podmioty zagrożone wrogimi przejęciami powinny na bieżąco monitorować obszary potencjalnych zagrożeń, aby uchronić się przed tym procesem: • Kontrola płynności finansowej firmy • Monitoring zobowiązań i należności • Dbanie o poufność w kwestii stosowanych technologii • Sytuacja związków zawodowych w firmie • Monitoring działań konkurencji

11. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Pozostałe metody • Odpowiedź finansowa: • ogłoszenie dotyczące dywidendy • ogłoszenie dotyczące zysku • przeszacowanie majątku 2. Restrukturyzacja firmy: • sprzedaż aktywów • zmiany w zarządzie • wykupy menedżerskie

12. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Pozostałe metody c.d. • Biały rycerz - inwestor (korporacja, prywatna firma lub osoba) ratujący przedsiębiorstwo przed wrogim przejęciem, kupujący akcje zagrożonej przejęciem spółki za zgodą jej zarządu celem zdobycia pakietu kontrolnego. • Trujące pigułki - zapis w statucie, regulacja prawna lub działania zarządu sprawiające, że podmiot przejmujący nie będzie mógł w rzeczywistości wpływać na działalność spółki, lub w razie dokonania przejęcia wartość spółki znacznie się obniży.

13. Wrogie przejęcie – jak się uchronić? Pozostałe metody c.d. 5. Posunięcia prawne lub polityczne – odwołanie do: • Sądu • Giełdy • zagranicznych władz • polityków

14. Dziękuję za uwagę Sergii Krasulenko Sergii.krasulenko@growthbm.com