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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA. Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

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Presentation Transcript

  1. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Também chamado de Quadro de Fontes e Usos, esta demonstração procura estabelecer de onde vem os recursos financeiros utilizados na empresa e onde foram aplicados. Trabalha com as variações das contas do Balanço Patrimonial de dois períodos seguidos. A DOAR tem grande utilidade para identificar a movimentação de recursos financeiros na empresa, a variação positiva ou negativa nas contas reflete onde estão sendo aplicados os recursos e de onde esses recursos estão vindo.

  2. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR A DOAR evidencia a figura do Capital Circulante Liquido ( CCL ) no inicio e no final do exercício, indicando as modificações na posição financeira da empresa. CCL = AC – PC

  3. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Balanço Patrimonial em 31/12/x8

  4. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Exemplo: Venda de mercadorias a vista, isenta de impostos por R$ 10.000,00(custo R$ 6.000,00) Pagamento de despesas diversas no valor de R$ 1.000,00; Aumento de Capital Social em dinheiro de R$ 4.000,00; Venda de Móveis por R$ 900,00 ( custo R$ 1.000,00, depreciação R$ 100,00) Pagamento em Dinheiro de Títulos a Pagar em Longo Prazo R$ 5.000,00.

  5. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Balanço Patrimonial em 31/12/x9

  6. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR

  7. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Origens: Lucro Líquido do Exercício: R$ 3.000,00 Integralização do Capital Social R$ 4.000,00 Direitos do Ativo Permanente R$ 900,00 Aplicações: Redução Exigível a Longo Prazo R$ 5.000,00 Aumento do Ativo Circulante R$ 2.900,00

  8. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR Variação do Capital Circulante Liquido: CCL = AC – PC Em 31/12/x8 Ativo Circulante: 19.000 Passivo Circulante: 4.300 CCL do período: 14.700 Em 21/12/x9 Ativo Circulante: 21.900 Passivo Circulante: 4.300 CCL do Período: 17.600 Variação do Capital Circulante Liquido: R$ 2.900,00

  9. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados Evidencia o Lucro apurado no exercício e sua destinação, bem como os eventos que modificaram o saldo da conta Lucros ou Prejuízos Acumulados. A empresa gera lucro ao longo do exercício, parte desses lucros é distribuído aos sócios ou acionistas, e parte fica retida na empresa. O montante de lucro não significa dinheiro em caixa, este valor pode estar em qualquer dos ativos.

  10. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados

  11. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Demonstração das Mutações do Patrimônio Liquido Mostra as variações ocorridas nas contas do Patrimônio Liquido, evidenciando os saldos iniciais, os ajustes de exercício anteriores, a correção monetária, os aumentos de capital, as reversões de reservas, o Lucro Liquido do exercício e sua destinação, além dos saldos finais das respectivas contas que compõem o Patrimônio Liquido da empresa. A legislação concede a empresa a opção de elaborar a Demonstração das Mutações do Patrimônio Liquido em substituição a Demonstração de Lucros ou Prejuízos.

  12. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: As demonstrações financeiras compreendem todas as operações efetuadas por uma empresa, traduzidas em moeda e organizadas segundo as normas contábeis. As demonstrações trazem um numero enorme de dados que podem ser extraídas e transformadas em informações financeiras, que devem ser utilizadas nos processos de tomada de decisão dos administradores financeiros.

  13. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Análise através de Índices: Índice é a relação entre contas ou grupo de contas das Demonstrações Financeiras, que visa evidenciar determinado aspecto da situação econômica ou financeira da empresa. Os índices constituem a técnica de análise mais empregada, a característica fundamental dos índices é fornecer visão ampla da situação econômica ou financeira da empresa. “Um índice é como uma vela acesa em um quarto escuro”

  14. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Análise através de Índices: A quantidade de índices calculados ou estudados dependerá do grau de profundidade que se deseja da análise. Podemos dividir a análise das Demonstrações Financeiras em: Análise da situação Financeira; Análise da situação Econômica;

  15. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Análise da situação Financeira: Índices de Estrutura de Capitais; Índices de Liquidez Análise da situação Econômica: Índices de Rentabilidade.

  16. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Principais Índices: Participação de Capitais de Terceiros; Liquidez Corrente; Rentabilidade do Patrimônio Liquido; Composição de Endividamento; Liquidez Seca; Liquidez Total; Rentabilidade do Ativo; Existem índices que são interessantes apenas em determinadas análises para determinados usuários.

  17. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índices da Situação Financeira: Estrutura de Capitais: Participação de Capitais de Terceiros; Composição do Endividamento; Imobilização do Patrimônio; Imobilização dos Recursos não Correntes; Liquidez: Liquidez Total; Liquidez Corrente; Liquidez Seca; Liquidez Imediata;

  18. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índices da Situação Econômica: Rentabilidade: Giro do Ativo; Margem Liquida; Rentabilidade do Ativo; Rentabilidade do Patrimônio Liquido;

  19. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Participação de Capitais de Terceiros: Indica quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$100,00 de capital próprio investido. Quanto menor o índice melhor para a empresa. PCT = Capital de Terceiros / Patrimônio Liquido x 100 Capital de Terceiros= Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo.

  20. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Participação de Capitais de Terceiros: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  21. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Participação de Capitais de Terceiros: Com a utilização deste índice podemos observar a proporção entre Capitais de Terceiros e Patrimônio Liquido utilizado pela empresa. É um indicador de risco ou de dependência a terceiros, por parte da empresa. Do ponto de vista estritamente financeiro, quanto maior for este índice, menor será a liberdade da empresa e maior sua dependência. Do ponto de vista de obtenção de lucro, pode ser vantajoso para a empresa trabalhar com capitais de terceiros, se a remuneração paga a esses capitais de terceiros for menor do que o lucro conseguido com a sua aplicação nos negócios da empresa.

  22. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Composição do Endividamento: Indica qual o percentual de obrigações de curto prazo em relação as obrigações totais. Quanto menor o índice melhor para a empresa. CE = Passivo Circulante / Capital de Terceiros x 100 Capital de Terceiros= Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo.

  23. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Composição do Endividamento: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  24. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Composição do Endividamento: Após sabermos o grau de participação de capitais de terceiros, o passo seguinte é saber qual a composição dessas dívidas. Existem uma enorme diferença em ter dividas de curto prazo que precisam ser pagas com os recursos possuídos hoje, outra coisa é ter dividas de longo prazo. Para as dividas de longo prazo a empresa dispõem de maior tempo para gerar resultados.

  25. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Recapitulando: Demonstrações Financeiras: Balanço Patrimonial; Demonstração de Resultado do Exercício DRE; Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos DOAR; Demonstração de Lucros ou Prejuízos acumulados; Demonstração de Mutações do Patrimônio Liquido; Avaliação de desempenho Empresarial: Utilização das Demonstrações; Análise através de índices;

  26. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Recapitulando: Avaliação através de índices: Situação Financeira; Situação Econômica; Situação Financeira: Estrutura de Capitais; Liquidez;

  27. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Recapitulando: Estrutura de Capitais: Participação de Capitais de Terceiros: PCT= Capital de Terceiros / Patrimônio Liquido x 100 Composição do Endividamento: CE= Passivo Circulante / Capital de Terceiros x 100

  28. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Endividamento Total: Indica quanto dos Ativos Totais da empresa, são financiados com capital de terceiros ( credores) Quanto menor o índice melhor para a empresa. IET = Capital de Terceiros / Ativos Totais x 100 Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo. Ativos totais = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo + Ativo Permanente.

  29. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Endividamento Total: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  30. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Endividamento Total: É importante que a empresa não financie todas as suas atividades com recursos de terceiros, para que isso não prejudique sua autonomia e liberdade frente aos negócios. Mas em alguns casos trabalhar com o dinheiro de terceiros (quando o custo desse dinheiro for interessante) pode ser uma boa alternativa, principalmente com dividas de Longo prazo para financiar Investimento em aumentos produtivos.

  31. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Grau de Imobilização do Patrimônio Liquido: Indica quanto a empresa aplicou do seu Patrimônio Liquido no Ativo Permanente. Quanto menor o índice melhor para a empresa. GI = Ativo Permanente / Patrimônio Liquido x 100

  32. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Grau de Imobilização do Patrimônio Liquido: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  33. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Grau de Imobilização do Patrimônio Liquido: As aplicações dos recursos do Patrimônio Liquido são mutuamente exclusivas do Ativo Permanente e do Ativo Circulante. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos recursos sobrarão para o Ativo Circulante e, em conseqüência, maior será a dependência a capitais de terceiros para o financiamento do Ativo Circulante. Recomenda-se que a empresa disponha de recursos no Patrimônio Liquido suficientes para cobrir todo o Ativo Permanente e ainda sobre uma parcela para financiar o Ativo Circulante.

  34. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Capital Circulante Próprio: Indica a Parcela do Patrimônio Liquido investida no Ativo Circulante. Quanto maior o índice melhor para a empresa. CCP = Patrimônio Liquido – Ativo Permanente

  35. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Capital Circulante Próprio: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  36. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Capital Circulante Próprio: As aplicações dos recursos do Patrimônio Liquido são mutuamente exclusivas do ativo Permanente e do Ativo Circulante. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos recursos próprios sobrarão para o Ativo Circulante e, em conseqüência, maior será a dependência a Capitais de Terceiros para o Financiamento do Ativo Circulante.

  37. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Imobilização dos Recursos não correntes: Indica que percentual de recursos não correntes a empresa aplicou no Ativo Permanente. Quanto menor o índice melhor para a empresa. IRNC= Ativo Permanente / Patrimônio Liquido + Exigível a Longo Prazo x 100

  38. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Imobilização dos Recursos não correntes: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  39. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Imobilização dos Recursos não correntes: Os elementos do Ativo Permanente tem vida útil de 2, 5, 10 ou 50 anos. Assim, não é necessário financiar todo o imobilizado com recursos próprios. É perfeitamente possível utilizar recursos de longo prazo, desde que o prazo seja compatível com a duração do Imobilizado. Este índice não deve ser superior a 100%

  40. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índices de Liquidez: Os índices de liquidez não são extraídos do fluxo de caixa da empresa, comparam as entradas e as saídas de dinheiro. São índices que, a partir do confronto dos Ativos Circulantes com as Dívidas, procuram medir quão sólida é a base financeira da empresa. Uma empresa com bons índices de liquidez tem condições de ter boa capacidade de pagar suas dívidas, mas não estará, obrigatoriamente, pagando suas dívidas em função de outras variáveis.

  41. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Total ou Geral: Indica quanto a empresa possui no Ativo Circulante e no Realizável a Longo Prazo para cada R$1,00 de dividas Total. Quanto maior o índice melhor para a empresa. LT= Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo / Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

  42. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Total ou Geral: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  43. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Total ou Geral: O índice de liquidez total de 1,18 mostra que para cada R$1,00 de divida a empresa possui R$1,18, ou seja, consegue pagar suas contas e ainda dispõe de uma folga. Já o índice de 0,88 revela que a empresa não conseguiria pagar, naquela data, a totalidade de suas contas.

  44. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Corrente: Indica quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$1,00 de Passivo Circulante. Quanto maior o índice melhor para a empresa. LC= Ativo Circulante / Passivo Circulante

  45. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Corrente: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

  46. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Corrente: Nos dois exemplos o Ativo Circulante é maior que o Passivo Circulante, mostrando que a empresa possui recursos suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo, e ainda possui uma folga.

  47. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Estrutura de Capitais: Índice de Endividamento Total: IET = capital de terceiros / ativos totais x 100 Grau de Imobilização: GI = ativo permanente / patrimônio liquido x 100 Capital Circulante Próprio: CCP = patrimônio liquido – ativo permanente Imobilização de recursos não Correntes: IRNC = ativo permanente / patrimônio liquido + exigivel a longo prazo x 100

  48. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Liquidez: Índice de Liquidez Total: ILT = ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo Índice de Liquidez Corrente: LC = ativo circulante / passivo circulante

  49. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Seca: Indica quanto a empresa possui no Ativo Circulante menos os Estoques, para cada R$1,00 de Passivo Circulante. Quanto maior o índice melhor para a empresa. LS= Ativo Circulante - Estoque / Passivo Circulante

  50. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Avaliação do Desempenho Empresarial: Índice de Liquidez Seca: Exemplo: Considerando os dados da Cia. Big: Calcule o Índice com o Exercício x3 !

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