Performans & Finansal Sonuçlar 2007

Performans & Finansal Sonuçlar 2007

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR 2008 HAKKINDA

BİZİ TANIYIN • İş Bankası’nın yatırım kolu ve Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı kuruluşu olan İş Yatırım, borsada işlem gören tek aracı kurum olarak yatırımcılarına; • Aracılık (Yurtiçi ve uluslararası piyasalarda hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymet ve türev ürünlerin alım satımı) • Yatırım Danışmanlığı • Portföy Yönetimi • Kurumsal Finansman (Halka arz, Birleşme & Satınalma and stratejik danışmanlık) • Araştırma hizmetlerini sunmaktadır. • İş Yatırım, 1996 yılında İş Bankası tarafından 500.000.- YTL sermaye ile kuruldu. 42 kişilik kadrosu ile faaliyete başlayan İş Yatırım’ın çalışan sayısı 2007 yılı itibariyle 289’a ulaşırken, özkaynak büyüklüğü 246.2 milyon YTL’ye yükseldi (Özkaynak büyüklüğümüz yılın üçüncü çeyreğinde 235.9 milyon YTL olarak açıklanmıştı).

KREDİ DERECELENDİRMESİ - ‘AAA(tur)’ ‘AAA(tur)’ Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings İş Yatırım’ın uzun vadeli ulusal kredi notunu durağan görünüm ile 'AAA(tur)' olarak belirledi. Ulusal kredi notumuzana ortağımız İş Bankasıile dayanışma ve yakın işbirliğini yansıtmaktadır

İŞLEM HACMİ Hisse Senedi Piyasası (Milyar YTL ) Tahvil & Bono Piyasası (Milyar YTL) 574.5 575.5 579.3 775.4 748.5 %3,5 %19,3 513.9 722.9 649.9 2006 2007 2006 2007 Kaynak: İMKB - www.imkb.gov.tr Kaynak: İMKB - www.imkb.gov.tr Kamu borçlanma gereğinin azalması ve TCMB’nin faiz politikası Tahvil & Bono piyasasına ilginin azalmasına neden oldu Hisse senedi piyasası yüksek miktarlı halka arzlarla birlikte 2006 yılına göre daha iyi bir performans sergiledi

İŞLEM HACMİ Türev Piyasalar (Milyar YTL) Eurobond (Milyar YTL) 144.1 29.268 %551 233.5 64.2 25.010 20.271 3.677 21.4 2.048 913 35.7 2006 2007 2007 Kaynak: İMKB - www.imkb.gov.tr Kaynak: VOB - www.vob.org.tr Türev piyasalarının üstün performansı yıl sonu beklentilerimizin de önüne geçti ve toplam işlem hacmi 2006 yılının altı katından fazla olarak gerçekleşti İMKB 2007 yılında Türk Eurobondları işlem hacmini 64.2 milyar YTL olarak ilk defa kamuya ilan etti

İMKB - HİSSE SENEDİ PİYASASI VERİLERİ İMKB’de İşlem Gören Şirketlerin Sayısı* Ortalama Halka Açıklık Oranı (%) 327 31,6 322 31,6 30,9 306 2005 2006 2007 2005 2006 2007 *İşlem gören şirketler ve borsa yatırım fonları Piyasa Değeri (Milyar USD) İş Yatırım beklentisi 285 milyar YTL idi 288.7 163.7 162.8 2006 2007 2005 Kaynak: www.tspakb.org.tr

YABANCI YATIRIMCILAR Toplam Hisse Senedi Piyasası’ndaki Payları (%) İşlem Hacmi / Toplam Hisse Senedi İşlem Hacmi (%) 72 29 68 67 19 18 59 51 12 9 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 2003 Kaynak: www.tspakb.org.tr – www.imkb.gov.tr Yabancı yatırımcılar istikrarlı bir yaklaşımla hisse senedi piyasasının %72’sini oluştururken, toplam işlem hacminin %29’unu gerçekleştiriyorlar

PORTFÖY YÖNETİMİ FONLAR* (Milyon USD) 144.1 3.813 29.268 %86 29.574 25.010 20.271 2.048 20.271 3.677 21.4 2.048 913 46% Emeklilik Fonları Toplam 2007 2006 Kaynak: www.tspakb.org.tr Toplam yatırım fonları portföy büyüklüğü 2006 yılına göre %46 oranında artış gösterirken, emeklilik fonları %86 büyüme sergileyerek yakın gelecekte fon piyasasının lokomotifi olacağı iddiamızı teyit etmektedir * Borsa Yatırım Fonları, Yatırım Ortaklıkları, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarını içermektedir.

HİSSE SENETLERİ PİYASASI Hisse Senetleri Piyasası - İş Yatırım (Milyar YTL) %6,32 %6,43 49.1 %17,4 Performansımız piyasa gelişimine paralel olarak artıyor 41.8 2006 2007 Kaynak:www.imkb.gov.tr Artan toplam işlem hacmi ve piyasaya gelen yeni katılımcılara rağmen liderlik pozisyonumuzu sürdürüyoruz

TAHVİL & BONO PİYASASI Tahvil & Bono Piyasası - İş Yatırım (Milyar YTL) %13,1 16.9 %11,8 19.8 11.3 14.2 2006 2007 Kaynak: www.imkb.gov.tr %11,8 piyasa payı ve 14.2 milyar YTL işlem hacmi ile aracı kurumlar arasında üçüncü sırada yer alırken 2008 yılında özel sektör tahvil ihraçlarıyla birlikte piyasada bir canlanma yaşanacağını bekliyoruz

VADELİ İŞLEM PİYASALARI Vadeli İşlem Piyasaları - İş Yatırım (Milyar YTL) %17,18 ! %343 39.9 25.2 Yıl sonu işlem hacmi hedefi beklentimizin yaklaşık üç katı %25,29 6.1 9.0 2006 2007 Kaynak: www.vob.org.tr Vadeli işlem piyasalarında işlem hacmimiz 39.9 milyar YTL olarak gerçekleşerek yıl sonu işlem hacmi hedefi olarak belirlediğimiz seviyenin (14 Milyar YTL) yaklaşık üç katına ulaştı Piyasa katılımcılarında görülen artışa rağmen 2007 yıl sonu itibariyle %17,18 piyasa payı ile tartışmasız liderliğimizi sürdürüyoruz Daha önce de belirtildiği şekilde türev ürünlerdeki müşteri tabanımız her çeyrekgenişlemeye devam ediyor (yurtiçi & yabancı)

ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI Uluslararası Sermaye Piyasaları - İş Yatırım (Milyar USD) 38.1 3.4 2006 2007 Kaynak: Is Investment İşlem hacmimiz 2006 yılına göre on kattan fazla artış göstererek 3.4 milyar USD’den 38.1 milyar USD’ye yükseldi ve yeni ürünlerde beklenen artış ile uluslararası sermaye piyasaları işlem hacmimizin daha da artacağı düşünülmektedir

İMKB EUROBOND PİYASASI Eurobond Piyasası - İş Yatırım (Milyon YTL) Bankalar & aracı kurumlar arasında ilk sırada yer alıyoruz 13.4 1.2 2006 2007 Kaynak:www.imkb.gov.tr - İş Yatırım İşlem hacmimiz 2006 yılına göre çok önemli bir performans sergiledi ve onbir kat artışla 13.4 milyar YTL’ye ulaştı

YÖNETİLEN TOPLAM PORTFÖY (YTP) YTP & Emeklilik Fonları Portföy Büyüklüğü - İş Portföy Yönetimi (Milyon YTL) YTP & Emeklilik Fonları büyüklüğü fon piyasasının sırasıyla %20 ve %19’unu temsil etmektedir 173 777 682 173 860 777 410 682 173 7.043 516 6.620 7.043 7.043 516 6.484 6.003 6.820 5.247 6.620 6.484 5.247 2005 2006 2007/H1 2007/Q3 2007 Kaynak: İş Yatırım Yatırım fonlarında 2006 yılında tecrübe edilen önemli çıkışlardan sonra portföylerdeki artış ve büyüyen emeklilik fonları ile 2005 yılı değerlerini tekrar yakalamak üzere olan yönetilen portföy büyüklüğü, 6.8 milyar YTL’ye ulaştı

KURUMSAL FİNANSMAN (Halka Arz - Birleşme & Satınalma) Halka Arz Büyüklüğü (Milyon USD) - İş Yatırım Birleşme & Satınalma Büyüklüğü (Milyon USD) - İş Yatırım 1.911 2.401 341 %239 500 708 707.9 34.9 38.9 38.9 2006 2007 2006 2007 Kaynak: www.imkb.gov.tr Kaynak: İş Yatırım 2007 yılı kurumsal finansman faaliyetleri için altın bir yıl oldu En büyük özelleştirme halka arzı olan Halkbank ve 15,4 kat talep toplanan İş Yatırım’dan sonra, Tekfen Holding halka arzı Türk sermaye piyasalarında özel sektör halka arzları arasında en yüksek iç talep yaratan arz oldu 2006 yılında 38.9 milyon USD Birleşme & Satınalma işlemi gerçekleştirilmişken bu faaliyetlerde 2007 yılında 500 milyon USD’ye ulaşarak en yüksek performansı yaşadık

BİLANÇO İş Yatırım 2006 2007 YoY ▲% YTL (000) Aktif Toplamı 542.143 1.237.785 128 Özkaynak 152.622 246.179 61 Özkaynak büyüklüğümüz 2006 yılına göre %61 artış göstererek 246.1 milyon YTL’ye yükselirken aktif toplamımız sektördeki aracı kurumların toplam aktif büyüklüğünün %30’undan fazlasına ulaştı

GELİR TABLOSU İş Yatırım 2006 2007 YoY ▲% YTL (000) Faiz ve İşlem Geliri 28.948 84.269 191 50 Komisyon Gelirleri 34.475 51.814 Kurumsal Finansman Geliri 127 7.492 17.079 Diğer Gelirler 8.931 -42 5.151 Toplam Faaliyet Gelirleri 79.846 158.313 98 49 Faaliyet Giderleri -42.347 -63.357 153 Net Faaliyet karı 94.956 37.499 11 Diğer Giderler -7.094 -7.921 Finansal Giderler -13.780 239 -4.059 Ana Ortaklık Dışı Pay -31.224 n.m. -8.384 Vergi Öncesi Kar 42.031 233 17.962 Vergi -8.305 272 -2.228 33.726 114 15.734 Net Kar

FAALİYET GELİRLERİ 84.269 (YTL 000) 2006 2007 51.814 34.475 28.948 17.079 8.931 7.492 5.151 Faiz ve İşlem Komisyon Kurumsal Finansman Diğer • İş Yatırım’ın toplam gelirleri 2007 yıl sonu itibariyle %98 artış göstererek YTL158.3 milyon YTL oldu. • Faiz ve işlem gelirleri önemli bir performans sergileyerek 28.9 milyon YTL’den 84.2 milyon YTL’ye yükseldi. • 2006 yılında 34.4 milyon YTL olarak gerçekleşen komisyon gelirleri%50 artarak 2007 sonunda 51.8 milyon YTL’ye yükseldi. • Diğer gelirlerimiz İş Girişim’in piyasa değerinde meydana gelen düşüşün önemli etkisiyle 8.9 milyon YTL’den 5.1 milyon YTL’ye geriledi.

ARACILIK & İŞLEM KOMİSYONLARI 40.060 (YTL 000) 2006 27.405 2007 10.419 5.053 2.017 1.335 Aracılık Portföy Yönetimi Diğer • Aracılık komisyonları 2006 yıl sonu performansına göre%46.1 artış göstererek 40.1 milyon YTL olarak gerçekleşti. • Türev işlem komisyonları 2007 yıl sonu itibariyle,2006 yılında gerçekleşen 1.9 milyon YTL’nin yaklaşık beş katı büyüyerek 8.5 milyon YTL’ye yükseldi. • İş Portföy’ün 2007 yılının üçüncü çeyreği itibariyle mali tablolarımıza %70 oranında konsolide edilmeye başlamasıyla portföy yönetimi gelirlerimiz 10.4 milyon YTL’ye ulaştı.

KREDİLİ İŞLEMLER Toplam Kredili İşlem Hacmi (Milyon YTL) Müşterilere Kullandırılan Kredi Faizleri ( Milyon YTL) 69.8 67.1 54.7 %108 49.3 12.9 44.8 6.2 2006 2006 07/03 07/06 07/09 2007 2006 2007 Toplam kredili işlem hacmi 44.8 milyon YTL olarak gerçekleşirken, müşterilere kullandırılan kredi faizleri 2006 yıl sonuna göre %108 artış göstererek 12.9 milyon YTL’ye ulaştı.

FAALİYET GİDERLERİ YTL (000) 2006 2007 YoY▲ Personel Giderleri* 20.566 31.013 50% Amortisman 1.148 1.230 7% Şerefiye -344 -470 36% Danışmanlık 1.852 2.806 51% Faaliyet Giderleri 8.322 12.860 54% Vergi, Resim, Harç 5.999 6.754 13% İlan ve Reklam 1.638 1.643 n.m. Pazarlama ve Dağıtım. 3.166 7.521 137% Total 42.347 63.357 49% Toplam gelirlerimiz 2006 yılına göre %98 oranında bir yükselme gösterirken, faaliyet giderlerimizde %49 artış görüldü * Çalışan sayımız 2006 yılına göre %17,4 artarak 289’a ulaştı.

ORTALAMA ÖZKAYNAK GETİRİSİ (ROAE) R İş Yatırım’ın ortalama özkaynak getirisinin beş yıllık bir zaman dilimi içerisinde %20 olmasını hedefliyoruz

KAR DAĞITIM POLİTİKASI • İş Yatırım’ın kar dağıtım politikasına ilişkin esaslarıAna Sözleşmesi’nin 16 ncı maddesinde belirtilmiştir. Şirket’in genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi Şirket’çe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden indirildikten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda gözüken net kar, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla … • Kar dağıtımı Nisan ayı sonunda yapılacak Genel Kurul Toplantısı’nda kararlaştırılacaktır. Başarımızı Mayıs 2007’de halka arz olarak paylaştık ve şimdi ise karımızı hissedarlarımızın beklentilerini de gözeterek paylaşmak istiyoruz

2007’DEN 2008’E - ÖNE ÇIKAN BAŞLIKLAR • Coğrafi Büyüme : Akaretler ve Yeşilköy şubeleri açıldı. • Borsa Yatırım Fonları: ISDJE’den sonra iBoxx sabit getirili borsa yatırım fonu da ikinci BYF olarak piyasa geliyor. • Serbest Yatırım Fonu(Hedge Fund): Piyasa ilk serbest yatırım fonunu getirmek üzereyiz. • Prime Brokerage: Özel bir yazılım programı geliştirdik ve müşterilerle test etmeye başladık. • Özel Sektör Tahvilleri: İki özel sektör tahvil projesi tamamlandı. Creditwest Faktoring işlem gören ilk değişken faizli özel sektör tahvili oldu. • Türev Ürünler: Hisse kontratları ve opsiyonların önümüzdeki aylarda işlem görmeye başlayacağını düşünüyoruz. • Euromoney Ödülü: İş Yatırım Euromoney tarafından“En İyi Aracı Kurum” seçildi. • İMKB Ulusal-100’deyiz: İş Yatırım halka azını takiben dört aylık bir zaman diliminde İMKB Ulusal-100 Endeksi’ne seçildi. • Yeni İşlem Platformları: TradeMaster and TradeMaster International.

TRADEMASTER: Elektronik İşlem Platformu Toplam müşteri hisse senedi işlem hacminin %5’i TM kullanıcısı yatırımcılar tarafından gerçekleştirilmekte ve bu oranın günden güne sadece hisse senedi değil türev araçlar için de artacağı beklenmektedir

TRADEMASTER INTERNATIONAL: Yabancı Borsalara Direk Giriş TradeMaster International platformuna olan talebin devam etmesi ve günlük işlem hacmindeki artışın 2008 gelir tablomuza olumlu etkisi görülecek

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 32

isyatirim.com.tr isinvestment.com IS INVESTMENT

Performans & Finansal Sonuçlar 2007