Cálculo de tantos efectivos

1. Cálculo de tantos efectivos Utilización de la función TIR en el cálculo del tanto efectivo Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

2. Ejercicio 1 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 0 4 1 2 3 5 i=0,05 i=0,035 En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestación y de la contraprestación en un mismo instante, por ejemplo en el final de la operación financiera: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

3. A continuación nos piden determinar el tanto efectivo de la operación, o sea el rédito anual en capitalización compuesta que plantea la equivalencia entre prestación y contraprestación (ie): Para obtener el valor del tanto efectivo se seguiría un proceso iterativo de sustitución hasta que se verificara la igualdad, sin embargo existe una forma de obtener el resultado de una forma rápida y eficiente mediante el uso de la hoja de cálculo Excel. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

4. Para obtener el importe del tanto efectivo hemos de colocar en las celdas de la hoja de cálculo los capitales de la prestación y de la contraprestación que constituyen la operación financiera. • Cuestiones a tener en cuenta: • Los capitales de la prestación se introducen con signo negativo y los de la contraprestación con signo positivo (o al contrario). • Los capitales se introducen todos en forma de columna (o todos en forma de fila). • Los capitales se incorporan por orden cronológico, tal y como se han generado. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

5. En nuestro ejemplo tendríamos lo siguiente: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

6. Una vez hemos representado solo queda incorporar a la hoja de cálculo una función que permita determinar el tanto efectivo que plantea la equivalencia entre la prestación y la contraprestación con una frecuencia igual a la de los capitales, o sea anual. • Nos colocamos en cualquier celda (por ejemplo, la C1) y vamos al menú “insertar/función” Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

7. A continuación, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la que tiene por nombre “TIR” Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

8. Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

9. En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la derecha, sobre la flecha roja, nos permitirá seleccionar dicho rango: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

10. Una vez seleccionado volvemos a marcar en la flecha roja (o apretamos “intro”) y nos devuelve al menú anterior, pero con el rango seleccionado: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

11. Por último introducimos en el cuadro “estimar”, un valor inicial a partir del cual Excel empieza a iterar, por ejemplo 0,1: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

12. Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo de la operación pura (deberemos ajustar el formato de esta celda al que nosotros deseemos, yo he elegido formato de % y con 4 decimales): Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

13. Ejercicio 1 (bis) X 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 500 0 4 1 2 3 5 i=0,05 i=0,035 En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestación y de la contraprestación en un mismo instante, por ejemplo en el final de la operación financiera: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

14. A continuación nos piden determinar el tanto efectivo de la operación, o sea el rédito anual en capitalización compuesta que plantea la equivalencia entre prestación y contraprestación (ie): Para obtener el valor del tanto efectivo se seguiría un proceso iterativo de sustitución hasta que se verificara la igualdad, sin embargo existe una forma de obtener el resultado de una forma rápida y eficiente mediante el uso de la hoja de cálculo Excel. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

15. Para obtener el importe del tanto efectivo hemos de colocar en las celdas de la hoja de cálculo los capitales de la prestación y de la contraprestación que constituyen la operación financiera. • Cuestiones a tener en cuenta: • Los capitales de la prestación se introducen con signo negativo y los de la contraprestación con signo positivo (o al contrario). • Los capitales se introducen todos en forma de columna (o todos en forma de fila). • Los capitales se incorporan por orden cronológico, tal y como se han generado. • Como la frecuencia de todos los capitales no es la misma se introducen en la hoja de cálculo a partir de la mayor frecuencia (semestral), introduciendo el valor “0” en aquellos momentos donde para dicha frecuencia no exista capital. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

16. En nuestro ejemplo tendríamos lo siguiente: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

17. Una vez hemos representado solo queda incorporar a la hoja de cálculo una función que permita determinar el tanto efectivo que plantea la equivalencia entre la prestación y la contraprestación con una frecuencia igual a la de los capitales, o sea anual. • Nos colocamos en cualquier celda (por ejemplo, la C1) y vamos al menú “insertar/función” Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

18. A continuación, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la que tiene por nombre “TIR” Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

19. Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

20. En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la derecha, sobre la flecha roja, nos permitirá seleccionar dicho rango: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

21. Una vez seleccionado volvemos a marcar en la flecha roja (o apretamos “intro”) y nos devuelve al menú anterior, pero con el rango seleccionado: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

22. Por último introducimos en el cuadro “estimar”, un valor inicial a partir del cual Excel empieza a iterar, por ejemplo 0,1: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

23. Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo periodal (en nuestro caso semestral = ie(2))de la operación pura (deberemos ajustar el formato de esta celda al que nosotros deseemos, yo he elegido formato de % y con 4 decimales): Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

24. El valor que se ha calculado se corresponde con el tanto efectivo periodal (en nuestro caso semestral = ie(2)), ahora quedaría transformarlo a rédito anual de valoración : Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

25. Ejercicio 2 12.200 425 3.600 425 425 425 425 0 23 1 2 3 24 Gi=180 Gf=60 En primer lugar se pide determinar el tanto efectivo de la operación pura, o sea el rédito anual en capitalización compuesta que plantea la equivalencia entre prestación y contraprestación, sin considerar características comerciales (ie): De aquí se obtendría el valor de ie(12) siguiendo un proceso iterativo de sustitución hasta que se verificara la igualdad, pero como el tanto efectivo de la operación pura es el rédito anual deberíamos de transformarlo del siguiente modo: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

26. Sin embargo existe una forma de obtener el resultado de una forma rápida y eficiente mediante el uso de la hoja de cálculo Excel. Para obtener el importe del tanto efectivo hemos de colocar en las celdas de la hoja de cálculo los capitales de la prestación y de la contraprestación que constituyen la operación financiera. • Cuestiones a tener en cuenta: • Los capitales de la prestación se introducen con signo negativo y los de la contraprestación con signo positivo (o al contrario). • Los capitales se introducen todos en forma de columna (o todos en forma de fila). • Los capitales se incorporan por orden cronológico, tal y como se han generado. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

27. En nuestro ejemplo tendríamos lo siguiente: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

28. Una vez hemos representado solo queda incorporar a la hoja de cálculo una función que permita determinar el tanto efectivo que plantea la equivalencia entre la prestación y la contraprestación con una frecuencia igual a la de los capitales, o sea anual. Nos colocamos en cualquier celda (por ejemplo, la C1) y vamos al menú “insertar/función” • A continuación, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la que tiene por nombre “TIR” A continuación, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la que tiene por nombre “TIR”: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

29. Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

30. En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la derecha, sobre la flecha roja, nos permitirá seleccionar dicho rango: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

31. Una vez seleccionado volvemos a marcar en la flecha roja (o apretamos “intro”) y nos devuelve al menú anterior, pero con el rango seleccionado. Por último, introducimos en el cuadro “estimar”, un valor inicial a partir del cual Excel empieza a iterar, por ejemplo 0.1: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

32. Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo de la operación pura (deberemos ajustar el formato de esta celda al que nosotros deseemos, yo he elegido formato de % y con 4 decimales): Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

33. El valor que se ha calculado se corresponde con el rédito mensual ie(12), ahora quedaría transformarlo a rédito anual de valoración . Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

34. En segundo lugar, se pide determinar el tanto efectivo de coste, o sea el rédito anual en capitalización compuesta que plantea la equivalencia entre prestación y contraprestación real del prestatario de la operación, considerando las características comerciales que afectan a dicho prestatario (ip): De aquí se obtendría el valor de siguiendo un proceso iterativo de sustitución hasta que se verificara la igualdad, pero como el tanto efectivo de la operación pura es el rédito anual deberíamos de transformarlo del siguiente modo: . Traduciendo estos cambios a la hoja de cálculo, quedaría como sigue: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

35. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

36. Siguiendo los mismo pasos que antes pero introduciendo la fórmula en la celda “E1”, obtendríamos el siguiente resultado: Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo

37. Calcular el rédito anual equivalente: Como conclusión podemos afirmar que el tanto efectivo de coste es mayor que el tanto efectivo de la operación pura. Utilización de la Función TIR en el cálculo del tanto efectivo