Lífeyrissjóður bankamanna

1. Lífeyrissjóður bankamanna Ársfundur 23. MARS 2010

2. Stjórn og starfsmenn • Fulltrúar sjóðfélaga eru 3, kosnir til tveggja ára í senn, Friðbert Traustason, Helga Jónsdóttir og Sigurjón Gunnarsson. Fulltrúar aðildarfyrirtækja einnig 3, Atli Atlason, Hermann Björnsson og Ingvar Sigfússon. • Stjórnin skipti með sér verkum, Friðbert formaður og Atli varaformaður • Starfsmenn sjóðsins eru Anna Karlsdóttir, Hulda Björk Guðmundsdóttir, Sigtryggur Jónsson og Svana Símonardóttir • Kjörnir endurskoðendur eru Hallfríður Gunnlaugsdóttir og Þorsteinn Egilsson. Endurskoðunarnefnd: Ingvar Sigfússon, Sigurjón Gunnarsson og Stefán Svavarsson. Löggiltir endurskoðendur eru Knútur Þórhallsson og Örnólfur Jónsson frá Deloitte hf. • Tryggingafræðingur er Bjarni Guðmundsson og lögfræðingur sjóðsins er Sveinn Sveinsson, hrl. • Sjóðurinn er til húsa að Skipholti 50b

3. Starf stjórnar 2008-2009 • Reglulegirstjórnarfundir, auglýstir á heimasíðu: www.lifbank.is • fjárfestingar sjóðsins teknar fyrir á hverjum fundi • umsóknir um elli-, örorku, maka- og barnalífeyri skoðaðar (útreikningur tryggingafr.) • lánsumsóknir samþykktar (eru afgreiddar af starfsmönnum), hámarkslán er nú 25 milljónir til allt að 40 ára, vextir eru nú 4,5% og óbeint tengdir vöxtum Íbúðalánasjóðs. Fáar umsóknir • unnið með tryggingafræðingi LB og lögfræðingi vegna breytinga á samþykktum sjóðsins og ýmsum breytingum • unnið með endurskoðendum vegna vinnu við innri og ytri endurskoðun og skýrslugerðar til Fjármálaeftirlitsins ásamt endurmati eigna • unnið með endurskoðendum og ráðgjöfum við fjárfestingastefnu • ýmis vinna vegna breytinga á lagaumhverfi og reglugerðum er fjalla um umhverfi, réttindi og skyldur lífeyrissjóða gagnvart sjóðfélögum og eftirlitsaðilum

4. Hlutfallsdeild • Á árinu 2007 var unnið að því að koma öllum eignum deildarinnar yfir í íslenskar krónur, en í árslok 2006 voru 14,37% af eignum deildarinnar í erlendum gjaldmiðlum. Áður var búið að selja nánast öll innlend hlutabréf. Þessu marki var náð á haustmánuðum 2007, þannig að í árslok 2007 voru eignir deildarinnar tæplega 100% í íslenskum krónum • Síðan er fjárfest að mestu í íbúðarbréfum með mislangan líftíma, þar sem greiðslur parast vel á móti útgreiðslum lífeyris á næstu árum, og einnig gerðir samningar um bundna innlánsreikninga á ágætum vöxtum + verðtr. • Þessi endurfjárfesting var gerð á góðum tíma og gefur Hlutfallsdeildinni öruggt og gott eignasafn, litlar vaxtasveiflur

5. Hlutfallsdeild • Eignir Hlutfallsdeildar í árslok 2008 • Staða fyrir niðurfærslu niðurfærsl % Landsbanki 4.502.255.6711.437.383.252 31,9% Kaupþing 4.488.566.193 152.770.548 3,4% Utan fjárvörslu 21.105.311.770 362.820.178 1,7% ------------------------------------------------------------------------------------------------- 30.096.133.634 1.952.973.978 6,5% Hrein eign 31.12.2008 = 28.909.041.418 Í þessum tölum var þegar fram komin endanleg lækkun vegna peningabréfa og áætluð lækkun vegna annarra bréfa, sérstaklega LÍ- fyrirtækjabréfa.

6. Hrein eign til greiðslu lífeyrisHlutfallsdeild • 31. desember 2008 28.909 mkr. • Hækkun 2009 2.368 mkr. • 31. desember 2009 31.277 mkr. • Nafnávöxtun var 9,85% og raunávöxtun 3,08%, en s.l. 12 ár er meðaltals raunávöxtun 3,39% • Sjóðurinn þarf að lágmarki 3,5% raunávöxtun og þolir ekki miklar sveiflur í ávöxtun og þess vegna eru eignir nú allar í verðtryggðum íslenskum krónum • Útkoma þessa sjóðs er mjög góð miðað viða aðra lífeyrissjóði landsmanna

7. Niðurfærsla og afskriftirHlutfallsdeildar • Staða verðbréfa 01.01.201niðurf 2008 niðurf 2009 31.12.2009 • Verðbréf samtals: 1.177.937 365.667 1.866.956 • ___________________________________________________________________________ • Fyrirtækjabréf LÍ 971.132 0 208.064 • Fyrirtækjabréf Kaupþ. 44 0 892 • Burðarás + Landic 69.318 46.321 39.385 • Byr + SpHaf 0 205.279 167.970 • Atorka 52.752 104.000 84.405 • Aðrir 52.101 224 32.453 • Sjóðfélagalán 6.798 5.316 1.199.351 • Endanleg afskrift (2008 + 2009) nemur: 1.005.173.455kr. • Samtals niðurfært 31.12.2009 nemur : 521.669.613 kr.

8. Yfirlit lífeyrissjóða • nafnávöxtun raunávöxtun • Lífeyrissjóður bankamanna(H) 9,85% 3,08% • Lífeyrissjóður verslunarmanna vantar tölur nálægt 0 • Lífeyrissjóðurinn Gildi vantar tölur “” • Stafir lífeyrissjóður vantar tölur “” • Í þessum þremur viðmiðunarsjóðum eru nú um 600 milljarðar.

9. Hlutfallsdeild • Greiðandi sjóðfélögum fækkar um 40 á árinu, eru nú 453 • Greiddur lífeyrir er nú 1.364.783 kr., en iðgjöld aðeins 334.176 kr. • Fjöldi sjóðfélaga með lífeyri 696 og fjölgaði um 40 á árinu • Helstu óvissuþættir eins og áður, auk lengri lífaldurs (karla) og aukinnar örorkubyrði, eru lífaldur við lífeyristöku(67/65) og nýting 95-ára reglunnar • En deildin er nú í sæmilegum málum og grundvöllur hennar og eignir traustar • Tryggingafræðileg staða er -5,79% “hrein eign umfram heildarskuldbindingar” og því ekki ástæða til skerðingar núna. En ef þessi mínus (yfir -5%) varir í 5 ár þá þarf að lækka réttindi sjóðfélaga • Eignasafnið auðveldara okkur að para saman tekjur deildarinnar og útgreiðslu lífeyris, en alltaf þarf þó að endurfjárfesta, innlausn ríkisbréfa og innlánssamningar renna út • Hvert ár í lengri lífaldri eykur skuldbindingu sjóðsins um ca. 5,5% • Lækkun vaxta úr 3,5% niður í 3,25% eykur einnig heildarskuldbindingu sjóðsins um 4%.

10. Aldursdeild • Stigadeildinni var breytt í Aldursdeild á árinu 2008. Um 4 milljarðar voru greiddir út úr deildinni inn á séreignar lífeyrisreikninga, sem sjóðfélagar sjálfir gáfu LB upplýsingar um • Hér eftir er öll réttindaávinnsla í samræmi við aldur sjóðfélaga og iðgjöld. Þeir sem yngri eru fá meiri réttindi en þeir eldri fyrir sömu inngreiddu iðgjöld • Töflur í samþykktum sjóðsins yfir ávinnslu

11. Aldursdeild árslok 2008 • Eignir Aldursdeildar • Staða fyrir niðurfærslu niðurfærsl % Landsbanki 3.611.990.167742.100.925 20,50% Kaupþing 2.310.575.204 296.182.653 3,4% Utan fjárvörslu 5.308.269.735 267.883.204 5,00% ------------------------------------------------------------------------------------------------- 11.230.835.106 1.306.166.783 11,60% Hrein eign 31.12.2008 = 10.230.682.691 Í þessum tölum var þegar fram komin endanleg lækkun vegna peningabréfa og áætluð lækkun vegna annarra bréfa, sérstaklega LÍ- fyrirtækjabréfa.

12. Hrein eign til greiðslu lífeyrisAldursdeild • 31. desember 2008 10.230mkr. • Hækkun 200 2.241 mkr. • 31. desember 2009 12.471 mkr. • Nafnávöxtun var 8,95%, en raunávöxtun 2,18% • Meðaltal hreinnar raunávöxtunar s.l. 12 ár er 3,57% • Sjóðurinn þarf að lágmarki 3,5% raunávöxtun en þolir sveiflur í ávöxtun þar sem útgreiðslur verða ekki miklar næstu árin • Eignir í íslenskum krónum eru 86,19%, en í erlendum gjaldmiðlum 13,81%% • Útkoma þessa sjóðs er mjög góð miðað viða aðra lífeyrissjóði landsmanna

13. Niðurfærslur og afskriftirAldursdeildar • Staða verðbréfa 01.01.201 niðurf 2008 niðurf 2009 31.12.2009 • Verðbréf samtals: 503.116 187.150 2.023.512 • ___________________________________________________________________________ • Fyrirtækjabréf LÍ 356.000 0 40.177 • Fyrirtækjabréf Kaupþ. 33.125 9.037 5.811 • Burðarás + Landic 48.534 12.039 38.434 • Byr 0 36.068 29.510 • Aðrir 12.081 224 32.453 • Sjóðfélagalán 618 17.489 1.792.716 • Endanleg afskrift (2008 + 2009) nemur: 239.927.244 kr. • Samtals niðurfært 31.12.2009 nemur : 447.825.169 k

14. Yfirlit lífeyrissjóða • nafnávöxtun raunávöxtun • Lífeyrissjóður bankamanna(A) 8,95% 2,18% • Lífeyrissjóður verslunarmanna upplýsingar vantar • Lífeyrissjóðurinn Gildi upplýsingar vantar • Stafir lífeyrissjóður upplýsingar vantar • Í þessum þremur viðmiðunarsjóðum eru nú um 600 milljarðar.

15. Aldursdeild • Veruleg fækkun virkra sjóðsfélaga á árinueða 261, virkir sjóðfélagar erunú 1794 • Á lífeyrieru 77, helmingurvegnaörorku • Eðlilega eru innborganir sjóðsfélagamikiðhærri en greiddur lífeyrir, það er 1.129.328.156, en lífeyrir aðeins 71.091.361 • Allirnýráðnirgreiðatil Aldursdeildar • NauðsynlegtaðaðildarfyrirtækinstandiviðþannsamningaðallirnýirstarfsmenngreiðitilLífeyrissjóðs bankamanna • Tryggingafræðileg staða er -3,66% “hrein eign umfram heildarskuldbindingar” og því ekki ástæða til skerðingar nú • En ef þessi mínus (yfir -5%) varir í 5 ár þá þarf að lækka réttindi sjóðfélaga • Eignasafnið er ágætt en alltaf þarf þó að endurfjárfesta, innlausn ríkisbréfa og innlánssamningar renna út • Hvert ár í lengri lífaldri eykur skuldbindingu sjóðsins um ca. 5,5% • Lækkun vaxta úr 3,5% niður í 3,25% eykur einnig heildarskuldbindingu sjóðsins um 4%.

16. Ávöxtun eigna sjóðsins • Samningar um fjárvörslu voru gerðir við Kaupþing (Búnaðarbankann) og Landsbanka 1999 • Eins og fram kom í ársfundi í fyrra þá var þessum samningum sagt upp haustið 2008. Stjórnin leit þannig á að þeir væru úr gildi fallnir vegna hruns bankanna og tilkynnti fjárvörsluaðilum þá niðurstöðu • Allar eignir sem hægt er að flytja komnar til sjóðsins, eða eru í umsjón (vörslu) og innheimtu í LÍ og Arionbanka • Erlendu eignirnar enn í vörslu bankanna, en þær eru ekki hreyfðar. • Fjárfestingastefna Aldursdeildar verður reglulega í skoðun, en Hlutfallsdeild lítið breytt. Stefnurnar skýrðar hér á eftir

17. Lífeyrissjóður bankamanna Ársfundur 23. mars 2010 Takk fyrir