Die Kreditversorgung der österreichischen Unternehmen

1. Die Kreditversorgung der österreichischen Unternehmen Dr. Ralf Kronberger AWG-Workshop 26.11.2010, Graz

2. Inhalt • Investitionstätigkeit • Situation der KMU-Finanzierung • Basel III und die Unternehmensfinanzierung • Rahmenbedingungen/Ausblick

3. Investitionspläne der Unternehmen(Quelle: WKÖ, Wirtschaftsbarometer)

4. Investitionspläne der Unternehmen(Quelle: WKÖ, Wirtschaftsbarometer)

5. Finanzierungs-Umfrage WKÖ-awsFebruar 2010 Durchführung: marketmind

6. Prozent der Auskunftspersonen (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen) 28,0 58,5 21,3 55,4 12,8 3,7 Gesamt 6, 29,8 71,6 bis € 10.000 € 10.001 bis € 100.000 € 100.000 bis € 1 Mio. über € 1 Mio. Investitionen - Gesamtvolumen 2009 nach Beschäftigtengrößenklassen Rund 8 von 10 Betrieben investierten 2009 < €100.000.-. (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen 2009) "Wie hoch war 2009 das Gesamtvolumen der Investitionen Ihres Unternehmens?" n = 617 (44/157/165/93/158) Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

7. Finanzierungsmix der 2009 durchgeführten Investitionen nach Beschäftigtengrößenklassen Die Finanzierungsleistung der Banken (Betriebmittelkredit & mittel - bzw. langfristiger Kredit) fällt mit 29% insgesamt relativ gering aus. Insbesondere EPUs setzen verstärkt auf Cash Flow und eingebrachtes Eigenkapital. (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen 2009) "Wie erfolgte die Finanzierung der von Ihnen im letzten Jahr durchgeführten Investitionsvorhaben?" n = 617 (44/157/165/93/158) Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

8. Finanzierungsmix der 2009 durchgeführten Investitionen nach Größe der Investitionsvorhaben Die interne Finanzierung über Cash Flow liegt bei mittleren Investitionsvorhaben auf einem deutlich höheren Niveau als bei größeren, da mittlere Investitionsvorhaben nur im Ausnahmefall förderungswürdig sind. (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen 2009) größere Vorhaben Großprojekte mit Investitionen, die deutlich über die in den Vorjahren üblichen jährlichen Abschreibungen auf das Anlagevermögen hinausreichten mittlere Vorhaben Investitionen lagen in der Größenordnung der sonst üblichen jährlichen Abschreibungen auf das Anlagevermögen DEFINITION "Wie erfolgte die Finanzierung der von Ihnen im letzten Jahr durchgeführten Investitionsvorhaben?" n = 617 (192/425) Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

9. Finanzierungsabdeckung durch Kreditinstitut nach Größe der Investitionsvorhaben 2009 Größere Investitionsvorhaben wurden 2009 von den Banken deutlich öfter abgelehnt bzw. gekürzt als mittlere Vorhaben. (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen 2009) größere Vorhaben Großprojekte mit Investitionen, die deutlich über die in den Vorjahren üblichen jährlichen Abschreibungen auf das Anlagevermögen hinausreichten mittlere Vorhaben Investitionen lagen in der Größenordnung der sonst üblichen jährlichen Abschreibungen auf das Anlagevermögen DEFINITION "Inwieweit wurde Ihrem Kreditbedarf für die Umsetzung von Investitionsvorhaben im Jahre 2009 seitens der Hausbank bzw. durch andere Kreditinstitute entsprochen? Was trifft auf Ihr Unternehmen zu?" n = 617 (192/425) Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

10. Finanzierungsabdeckung durch Kreditinstitut nach Beschäftigtengrößenklassen Mittlere und größere Unternehmen sind weniger oft von Kreditablehnung oder -kürzungen betroffen als kleiner Unternehmen. (Basis: nur Betriebe mit größeren und mittleren Investitionen 2009) "Inwieweit wurde Ihrem Kreditbedarf für die Umsetzung von Investitionsvorhaben im Jahre 2009 seitens der Hausbank bzw. durch andere Kreditinstitute entsprochen? Was trifft auf Ihr Unternehmen zu?" n = 617 (44/157/165/93/158) Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

11. Finanzierung unter €10 000 nach Beschäftigtengrößenklassen Je kleiner das Unternehmen, umso größer auch der Bedarf nach Finanzierungen unter € 10.000,-, gleichzeitig steigt auch die Schwierigkeit diese Finanzierung zu erlangen. Schwierigkeiten bei der Erlangung Finanzierungsbedarf unter €10.000 (Basis: nur Betriebe mit Finanzierungsbedarf < € 10.000.-) * * "Hatten Sie in den letzten sechs Monaten bzw. haben Sie aktuell Bedarf für eine Finanzierung zu einem Betrag von unter € 10.000,-?" || "Hatten bzw. haben Sie Schwierigkeiten, eine derartige Finanzierung zu erlangen?" n = 1589 (343/472/409/147/218); 295 (89/108/59/20/19) || *kleine Stichprobe Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

12. Nutzung alternativer Finanzierungsformen Alternative Finanzierungsformen spielen in den befragten Unternehmen eine verhältnismäßig untergeordnete Bedeutung. alternative Finanzierungsformen "Haben Sie während der letzten 3 Jahre (2007-2009) alternative Finanzierungsformen wie z.B. Venture Capital, Private und Public Equity, Mezzaninkapital, stille Beteiligungen, Gewinnwertpapiere oder Mitarbeiterbeteiligungen für die Finanzierung ihres Unternehmens genutzt?" n = 1589 Strukturbefragung || Unternehmensfinanzierung

13. BankenmonitorJänner 2009 – Februar 2010 Auftraggeber: WKÖ Durchführung: market, Linz

14. Trend Februar 2010 1 11 37 51 Trend November 2009 0 10 25 65 Trend August 2009 0 7 33 60 Trend Juni 2009 1 7 27 65 Trend April 2009 2 11 31 57 Trend März 2009 0 13 38 49 Trend Jänner 2009 0 15 24 60 GEFÜHLTE VERÄNDERUNG DER ZUSAMMENARBEIT Die Zusammenarbeit ist jetzt - eher besser eher schlechter weder besser noch schlechter keine Angabe

15. Trend Februar 2010 3 12 14 71 Trend November 2009 6 18 20 56 Trend August 2009 5 12 17 65 Trend Juni 2009 7 7 15 71 Trend April 2009 5 16 16 62 Trend März 2009 9 16 18 57 Trend Jänner 2009 5 13 19 63 1 Person 3 12 18 67 2 bis 5 Personen 2 9 11 78 mehr als 5 Personen 6 13 14 67 VERÄNDERUNG DER KREDITKONDITIONEN Die Kreditkonditionen haben sich - unverändert geblieben keine Angabe verbessert verschlechtert

16. Eigenkapitalquoten steigen(Eigenkapital in Prozent des Gesamtkapitals; Quelle: WKÖ/KMU-Forschung Austria)

17. Konjunkturpakete • Ausweitung der Haftungsrahmen aws und ÖHT (wird ab 2011 wieder zurückgenommen) • Aufstockung ERP-Mittel; ERP-Kleinkredit • Überbrückungshaftungen • Mittelstandsfonds (80 Mio €, bis jetzt 5 Projekte) Bewertung + rasche Reaktion der Bundesregierung, positive Impulse + ERP-Kleinkredit spricht Bedarf an (etwa 1.000 Zusagen p.a.) - Vergabekriterien für Haftungen prozyklisch

18. Basel III • Erhöhung der Finanzstabilität im gesamtwirtschaftlichen Interesse • Wirkungen auf Unternehmensfinanzierung noch unklar (unterschiedliche Ergebnisse von Studien, auch je nach Auftraggeber) • daher unabhängige Auswirkungsstudie für EU und Ö erforderlich (siehe auch Karas-Bericht, EU-Parlament) • Gleichzeitigkeit der Umsetzung EU-USA? • Übergangsfristen/Phasing-in-Bestimmungen werden Negativeffekte abmildern • Effekte auf Kreditangebot aus Zusammenwirken mit Bankensteuer und anderen Vorhaben?

19. Basel III • WKÖ (inkl. Bankensparte) seit mehr als einem Jahr bei diesem Thema aktiv. • Für WKÖ sind die Wirkungen auf die Kreditwirtschaft und die Unternehmensfinanzierung zentrale Themen • zB Basel III-Aussprache am 10.12., Vorsitz: Präsident Leitl • wichtiges Thema in 2011 (Umsetzung in EU = CRD IV) Neben Regulierungsdiskussion sollte künftig Standortfaktor Finanzdienstleistungen/Kapitalmarkt wieder stärker beachtet werden.

20. Unternehmensfinanzierung im Wandel ? Unternehmen benötigen breite Palette an Finanzierungs- möglichkeiten (unterschiedlicher Bedarf) • Kreditfinanzierung: bleibt wichtige Finanzierungsquelle • Abschaffung Kreditvertragsgebühr per Anfang 2011 • PE/VC-Finanzierung, weitere Forcierung • businessangels (WKÖ-Vorschlag für Freibetrag) • Mitarbeiterbeteiligung (steuerliche Schlechterstellung durch AbgÄG 2011 – 2014) • Förderungen: stärkere Serviceorientierung (z.B. Bearbeitungszeiten)

21. Dr. Ralf KronbergerWirtschaftskammer ÖsterreichLeiter der Abteilung für Finanz- und Handelspolitikralf.kronberger@wko.atTel.: 05 90 900-4267