2010 CEO Forum

1. 2010 CEO Forum 2010. 1. 14.

2. ▶2009년 영업 실적  2009년 경영 활동  2010년 경영 계획 본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

3. 생산/판매 국내외 철강시황 침체로 생산 · 판매량 감소 < 조강 생산량 > (백만톤) (천톤) 34.7 연결 32.8 31.1 33.1 포스코 31.1 29.5 2007 2008 2009 < 제품 판매량 > ’09 포스코 제품별 판매량 기타 1,142 (백만톤) (천톤) STS 1,368 33.8 31.2 연결 32.1 열연 7,642 전기강판 840 28.4 31.2 포스코 29.6 후판 4,917 냉연 10,568 수출비율 (포스코) 35.3% 선재 1,960 30.1 28.8 2007 2008 2009

4. 손 익  판매량 감소 · 가격 하락으로매출액 · 영업이익 감소 < 매 출 액 > (십억원) (십억원) 41,743 37,007 31,608 연결 30,642 26,954 22,207 포스코 * 부문별 매출액: 합산기준 2008 2009 2007 < 영 업 이 익 > 7,174 (십억원) (십억원) 4,920 연결 3,908 6,540 포스코 4,308 3,148 21.3 영업이익률 (포스코) 19.4 11.7% 2007 2008 2009 * 부문별 영업이익: 합산기준

5. 포스코 분기별 손익  시황 회복, 원료비 하락 및 원가절감으로 하반기 경영성과 개선 < 생산량 및 판매량 > (천톤) * 광양 4고로 개수 (’09.2~7), 하이밀 합리화 (’08.10~’09.4) < 매 출 액 > < 영 업 이 익 > 7,288 1,587 (십억원) (십억원) 6,851 1,018 6,471 6,344 21.8% 영업이익률 373 14.9 171 5.8 2.7 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q  2009년 원가절감: 13,595억원

6. 포스코 요약 손익계산서 (십억원)

7. 재무 구조 연결 자산규모 50조원으로 성장  투자확대 및 이익실현 / 부채비율 하락 등으로 재무구조 견실화 < 자 산 > < 부 채 > < 자 본 > (십억원) 50,400 46,961 31,692 36,275 연결 39,993 28,344 37,033 18,708 18,617 30,951 25,118 포스코 30,493 11,157 27,783 9,250 24,503 9,042 5,990 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2009 (십억원) * 부문별 자산, 부채, 자본: 합산기준

8. 포스코 요약 재무상태표 (십억원) * 현금성 자산: 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 유동성만기보유증권

9.  2009년 영업 실적 ▶2009년 경영 활동  2010년 경영 계획

10. 포스코 주요 경영활동 전사 비상경영체제 운영으로 위기대응능력 강화  전부문의 관리체계 일원화 및 관리주기 단축(분기 → 월) - 원료·생산·판매·재무 등 전사 Value Chain간 협력 강화  사상 최대 규모의 극한적 원가절감 - ’09년 실적 : 13,595억원 (목표대비 +41.9%초과 달성)  마케팅 활동 강화로 국내외 시장기반 확대 - 탄소강 내수시장 점유율 증가 : 44% (’08) → 47(’09) - 수출비율상승: 29% (’08) → 35(’09) < 주요 철강사 영업이익률 비교 > (%) 21.8 포스코 A-Mittal NSC (CY기준) 14.9 1.9 5.8 2.7 0% 0% ∆2.2 ∆7.8 0% ∆5.7 ∆7.2 ∆9.8 ’09.1Q 2Q 3Q 4Q ’09.1Q 2Q 3Q 4Q ’09.1Q 2Q 3Q 4Q ☞ 글로벌 철강사 중 가장 빠른 회복세 실현

11. 포스코 주요 경영활동  국내 생산 능력 및 고부가가치 제품 증강 투자강화  국내 생산 능력 확대 - 광양 4고로 개수 (2.18~7.21) 및 관련 설비 합리화 · 내용적 확대 (3,800 → 5,500m³)로 고로 출선량 증가 (306 → 421만톤) · 1연주 합리화, 1열연 신예화, 2냉연 합리화 - 포항 신제강 건설 (~’10.9, 진도율 66%) : 조강능력 확대 (465만톤/년, +155만톤) - 광양 신제강 및 후판공장 건설 (~’10.7, 진도율 76%) : 생산능력 증대 (+200만톤/년)  고부가가치 전략제품 능력 증강 - 전기강판 능력증강 및 신예화 : GO 생산능력 증강 (17→25만톤/년) - 하이밀 전기로 합리화 및 CEM Process 개발 - 고부가가치 STS 제품 구조 전환 위해 대한ST 인수 · 대한ST 규모 : STS냉연 18만톤/년, 정밀압연 2.5만톤/년, 유통 4만톤/년 - 고순도 Fe-Mn 자급률 제고를 위해 합작법인 (포스하이메탈) 설립

12. 포스코 주요 경영활동  글로벌 성장 기반 확보 투자 확대  해외 일관제철 프로젝트 추진 - 인도 오리사주 제철소 부지에 대한 산림지역 해제 (2,900acre) 중앙정부 승인 - 인도네시아 일관제철소 합작건설 MOA 체결 : 1단계 3백만톤/년 (~’13), 총 6백만  아시아 및 미주 지역 Downstream 설비 투자 - 베트남 냉연 공장 준공 : 120만톤/년 - 멕시코 아연도금강판 공장 준공 : 40만톤/년 - 미국 API강관 공장 준공 : 27만톤/년 - 베트남 ASC (Asia Stainless Corporation) 인수 : STS 냉연 30천톤/년 - 해외 SCM기지 확대 : 중국, 동남아(2), 일본(2), 인도, 멕시코 7개 신설 (’09末 총42개)  원료 광산 개발 투자 - 호주 Roy Hill 철광석 광산 개발 프로젝트 참여 : 1단계 지분 3.75% 인수, 최종 15% 계획 - 호주 철광석 개발업체 Jupiter Mines 지분 16.7% 인수 - 모잠비크 원료탄 개발 프로젝트(Revuboe) 지분 7.8% 인수 추진

13. 포스코 주요 경영활동  녹색경영 강화 및 미래신성장 기반 확보  포스코패밀리 녹색성장위원회 출범 및 마스터플랜 수립 - ’18년까지 녹색신성장사업 7조원 투자 · 저탄소 철강기술 개발, 신재생 에너지사업 발굴 등  친환경 녹색성장사업 추진 - 제철부산물 재활용을 통한 직접환원철 (HBI, DRI)생산공장 (RHF)준공 - 하수슬러지, 생활폐기물 등 폐기물 연료화 · 발전 사업 투자 - 광양제철소내 연산 50만톤 규모 SNG (Synthetic Natural Gas)공장 건설 (~’13년) - 순천시와 순천만일대 친환경 소형경전철 PRT (Personal Rapid Transit)사업 추진  미래 신소재 사업 투자 - 카자흐스탄 티타늄 슬라브 공장 합작 투자 (’10 ~ ’13) - 마그네슘 제련 공장 투자 MOU 체결 (~’10, 1만톤/년)

14. 포스코 주요 경영활동 2009년 투자비: 4.9 조원 (십억원) 14

15. 주가/배당 KOSPI 및 경쟁사 대비 주가 상승, 시가총액 50조원대 재진입 < 주 가 비 교 > < 시 가 총 액 > < P E R> 14.9 53.9 11.9 50.1 33.1 6.5 2007 2008 2009 2007 2008 2009 ’09년 배당 계획 주당 8,000원(중간배당 1,500원 포함) - 배당성향: 19.4%, 배당수익률: 1.29% (’09년말 종가기준) < 연도별 배당 추이 >

16. 주요 출자사 경영활동  포스코특수강 : 수입대체용 탄소 합금강 판매 확대 - 수주 150천톤 증가 : 선재 115, 봉강 10, 빌렛 25천톤  포스코강판 : 고기능· 고부가가치 제품 개발 (’09년 12건) - 자동차 배기계용 AL-STS409L 상용화 : 2009 대한민국 기술 대상 동상 수상 철강  매출 6.7조원 달성 및 해외 사업 다각화 - 국내 : “냉정~부산”간 고속국도 확장, 송도 Art Center 문화단지 등 - 해외 : 베트남 도로, 남미 발전 시장 (페루 Kallpa, 칠레 산타마리아 발전소 등) E&C (포스코건설)  인천 LNG 5,6호기(1,200MW) 및 광양 부생복합 1,2호기(300MW) 건설  미국 FCE社와 스택제조기술 인수계약 체결 등 연료전지사업 본격화 에너지 (포스코파워)  포스콘과 통합 추진 (통합법인 포스코 ICT 출범 ’10. 1. 22)  철도 시스템, 건설 IT 및 U-Eco City 등 IT서비스 사업 집중 I T (포스데이타)

17.  2009년 영업 실적  2009년 경영 활동 ▶2010년 경영 계획

18. 세계 철강시장 동향 및 전망 글로벌 경기회복 기대로 철강 생산 증가 및 가격 회복세 < 세계 조강생산 증가율 > < 지역별 열연 내수가격 > (%) (US$/톤) 중국 *전년동월비 유럽 세계 미국 선진국 중국(상해) * Worldsteel (’09.12) * CRU, mysteel (’09.12) 재고조정 완료 및 수요 회복으로 ’10년 철강수요 10%내외 증가 < 세계 철강수요 전망 > < 주요국 철강수요 전망 > (백만톤) (억톤) 12.7 12.3 12.1 12.1 11.0 15.4% 12.0% 9.2% Morgan Stanley (YoY) -1.4% worldsteel WSD -8.6% * Worldsteel (’09.10), WSD (’09.12) ’08 ’09(F) ’10(F)

19. 중국 철강시장 전망 견조한 수요, 재고 감소 및 원료가격 강세로 철강가격 회복세  주요 철강사 가격 인상 발표 후 유통가격 소폭 상승세  철광석 등 주원료 Spot 가격 ’09. 4분기 이후 강세 경제 및 수요산업 호조로 ’10년 철강 수요 증가 지속 전망 9%대 경제성장, 자동차 · 건설산업 호조로 철강소비 5% 이상 증가 ’10. 2분기 이후 본격적인 수요 증가로 철강가격 상승 전망 < 중국 철강가격 및 재고 추이 > < 중국 철강수요 전망 > (US$/톤, 상해 HR가격) (백만톤) 633 574 565 538 12.0% 443 (백만톤, 판재류 유통재고) 6.6% 21.5% 5.0% (YoY) 2.7% worldsteel WSD CICC ’08 ’09(F) ’10(F) * Mysteel (’09.12)

20. 국내 철강시장 전망  수요 산업 회복으로 소비 13% 증가 < 국내 수요산업 전망 >  세계 경기 회복 및 신차 마케팅 활동 강화로 회복세 - 자동차 생산 (천대) : 3,472 (’09) → 3,683 (’10) 자동차  조선경기 침체로 인한 수주물량 감소로 건조량 감소 - 조선 건조량 (백만GT) : 29.4 (’09) → 23.9 (’10) 조 선  토목 중심의 공공부문 투자확대로 증가세 유지 - 건설투자 (조원) : 160 (’09) → 165 (’10) 건 설 * POSRI(’09.12)  국내철강사 신설비 가동으로 공급 능력 확대 < 국내 강재수급 전망 > (천톤) * POSRI(’09.12)

21. 원료 시황 전망 타이트한 수급 상황으로SPOT 가격 강세 지속 철광석 < 철광석 수급 전망 > (백만톤)  철강경기 회복으로 철광석 수요 증가 - 중국 수입량 (백만톤) : 444 (’08) → 618 (’09전망) - Spot 가격 (U$/톤, 분광/CFR, Metal Bulletin) 81 → 64 → 82 → 89 → 130  BHPB-RioTinto 서호주 J/V 설립 추진으로 공급 과점화 심화 예상 1,037 1,027 911 911 857 849 ’09.1 3 6 9 ’10.1 수요 공급 ’08 ’09 ’10 원료탄 < 원료탄 수급 전망 > (백만톤) 225 224 중국 수입 급증 및 주요 철강사 사용 증가 - 중국 수입량 (백만톤) : 6.8 (’08) → 33 (’09전망) - Spot 가격 (U$/톤) : 115 (’09.2)→ 170~180 (’10.1) 주요 공급사 가격체계 변경 요구로 (연간 → 분기) FY10 가격 타결 지연 전망 215 215 204 203 수요 공급 ’08 ’09 ’10 * Macquarie (’09.12, 해송물동량 기준)

22. 스테인리스 시황 전망 상반기중 수요 회복 및 니켈가격 안정세 전망 < 지역별 STS 조강생산 전망 > S T S 28.7 (백만톤) 26.4 감산 및 시중 재고 감소로 국제가격 상승세 - 세계 주요밀 20 ~ 30% 수준 감산 - 중국 유통가격 `09.11월 이후 12% 상승  ’10년 재고조정 및 경기 회복으로 수요 증가 - 니켈가격 강보합 예상 및 재고조정 효과 기대 25.3 중국 10.8 7.4 9.3 8.0 아시아 8.5 7.5 유럽 8.0 6.2 5.8 미국 등 3.2 3.0 2.7 ’08 ’09 ’10 * Heinz H. Pariser 니 켈 < 니켈 수급 전망 > ’09.4 7 12  ’09년 2분기 이후 지속 상승 (U$11천→16천→17천/톤) - 세계경기 회복 및 중국 Restocking 영향  ’10년 U$17천 ~ 20천대 유지 전망 - STS 수요 증가 및 상품 시장 가격 동반 상승 - 니켈 高 재고 수준으로 가격 급등은 제한적 (백만톤) 1.38 1.37 1.37 1.30 1.29 1.28 수요 공급 ’08 ’09 ’10 * Macquarie (’09.12)

23. 도 약 성 장 창 업 포스코 3.0 포스코 2.0 포스코 1.0 ’68 ’93 ’10 2010년 경영 계획 전략사업 육성,글로벌 성장, 패밀리 경영을 통한 POSCO 3.0으로 도약 POSCO 3.0 • 미래 핵심사업 육성 業 • 글로벌철강 성장 場 • 패밀리 경영체제 구축 動  불황 장기화 대비 ‘생존경영’과 위기 후기회선점 위한 ‘공격경영’ 병행 경기 불확실성 극복 핵심 경쟁력 강화 장기 성장기반 구축  시장 주도권 강화  원가경쟁력 유지  기술 리더십 강화  원료 자급률 제고  글로벌 성장거점 확보  그룹 동반 성장 강화 및 新사업 투자 확대

24. 2010년 경영 계획 최대 생산 · 시장 주도권 강화로 판매량 32백만톤 달성 신 · 증설 설비의 본격가동으로 조강 34백만톤 생산 - 포항 4고로 개수(7월~9월)및 신제강 준공(9월), 광양 신제강/후판공장 준공(7월) 국내 시장 확보 · 유지를 위한 전략 고객사 Lock-in 강화 - POSCO Partner Program 도입 : 수입대체품 판매 확대, 납기 단축 등 서비스 강화  글로벌 마케팅 인프라 확대로 수출 기반 강화 - 해외 SCM기지 증설 : 42개 (’09) → 48(’10)  지속적인 원가절감 활동 추진 (목표 11,500억원) < 원가절감 실적 및 목표 > 외주비 등 945 에너지 788 (억원) 13,595 11,500 11,121 정비비 708 8,287 7,382 원료비 9,059 2009 2006 2007 2008 2010(목표)

25. 2010년 경영 계획 기술 리더십 확보 위한 R&D 투자 확대(5천억원, R&D비율 1.7%)  World Best, World First 제품개발 확대: 판매량 2.9백만톤(’09)→ 3.9(’10)  저원가 고품질 제품 생산 위한 궁즉통기술* 개발: 141건(’09)→ 163(’10) * 창의적 문제해결로 경영성과에 크게 기여한 기술 (고로 노체하부 보수, 전로 생석회 50% 절감 기술 등)  FINEX 기술 발전을 통한 해외 진출 추진 ’09 ’12 원료 개발 투자 지속(원료자급률 18 → 30%)  초기 단계 광산개발 및 중견 공급사 합작 투자 - 호주, 브라질 등 신규 탐사광구 개발 참여 및 신흥 자원국 진출  기존투자 광산 증산 투자 및 구매물량 확대  인도 IMFA社 페로크롬 합작 투자 (35천톤/년) 등 STS 원료개발 투자 지속

26. 2010년 경영 계획 글로벌 성장 기반 확보 위한 투자 가속화  인도 일관제철소 착공 및 광권 확보  인도네시아 일관제철소 합작법인 설립 및 부지조성 공사 개시  인도 아연도금강판공장착공(’10.9 ~’12.5, 45만톤/년) 그룹 동반 성장 및 新사업 투자 확대  포스코 패밀리 경영체제 구축, 상생 협력 기반 강화 - E&C, 자원개발 및 에너지, ICT사업 등 전략사업군 육성 - 패밀리 통합 정보 공유 및 IT운영체계 구축으로 상생협력 강화  녹색 · 신소재 등 신성장 사업 투자 확대 - 저탄소 철강기술 개발, 신재생 에너지사업 발굴 등 - 마그네슘, 티타늄, Fe-Mn, Fe-Cr 등 종합소재사업 기반 구축

27. 주요 출자사 경영 계획  포스코특수강 : 신제강, 압연공장 합리화 등 미래성장동력 확보 투자 본격화  포스코강판 : 고부가제품 개발 · 판매로 수익성 극대화 - 자동차 (AL-STS), IT (Metal PCB)용 등 신제품 판매 확대 (판매목표: 56천톤) 철강 수주 경쟁력 강화 및 전략적 해외시장 적극 진출 - 수주 실적 및 목표 : 9.6조원 (’09) → 11.5 (’10) - 해외 철강 Plant 건설 : 베네수엘라 STS 2조원, 인도 VIRAJ STS 5,000억원 등 E&C (포스코건설)  인천 LNG (’11.11 → ’11.6) 및 광양 부생복합 (’10.11→’10.9) 발전소 공기 단축  연료전지 스택제조공장 건설 및 선박 · 건물용 등 응용제품 개발 착수 에너지 (포스코파워)  통합시너지 기반 사업 확대 및 그룹내 IT리더십 강화 - 엔지니어링사업 확대 및 Smart Grid, U-Eco City 등 그룹 녹색성장 사업 기반 확립 - 계열사 IT 통합을 통한 그룹 정보화 수준 제고 및 그룹 경영체제 구축 I T (포스데이타)

28. 2010년 재무 전망 * 투자비: 국내철강 (5.0조원), 해외철강 (1.0조원), 에너지 등 (0.3조원), 성장투자 (3.0조원) 본 자료는 회사내부 목표로서, 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다

29. 2010 CEO Forum 2010. 1. 14.