Presentatie Commercieel Team Delta Lloyd Life 26 September 2013

1. Presentatie Commercieel TeamDelta Lloyd Life26 September 2013

2. AGENDA • Presentatie Funds For Good • Macro-economisch punt • Beleggingsoplossingen • Maatschappelijke Impact • Tools

5. Van MVI tot Impact Financing

6. De limieten van het klassieke MVI Reële impact valt moeilijk te meten Geen consensus over criteria Beperkingen op het beheer en extra costvan de bijkomende extra-financiële analyse Belangrijkste objectief = het rendement

7. POSITIVE CONSUMPTION Verantwoorde consumptie van performante financiële producten Het nieuwe MVI :Prioriteit= rendement van de beleggingFinaliteit = concrete maatschappelijke impact More responsible More ethical More socialMore ecological More respect

8. Funds For Good - Financial ArchitectsEen verantwoorde manier om te investeren in rendabele producten Spaar Producten Investerings Producten Funds For Good - Financial Architects, NMP Finance BVBA, Ingeschreven bij de FSMA als Subagent N°110280 A onder het toezicht van AJL Assurances

9. New Business Model

10. Zijn staan ons bij Jean-François Schock • 30 ans ervaring in de grootste financiele bedrijven • Steunt innovatie projecten in de financiele sector Jan Van Autreve • CEO Delta Lloyd Life Lucas Willemyns • Administrator, Union Nationale des MutualitésLibres en Euromut • Uitgenodigd professor, Haute Ecole de la Province de Liège • President, Brussels « Sinfonietta » Bruno Colmant • Managing Partner, Roland Berger • Professor: Vlerick Business School en Universitécatholique de Louvain • Lid van de Koninglijke Academie vanBelgique Fernand Dimidschstein • Managing Partner, Accenture (Benelux Frankrijk) Jean-Claude Ettinger • Professor, Solvay Business School

11. AGENDA • Presentatie Funds For Good • Macro-economisch punt • Beleggingsoplossingen • Maatschappelijke Impact • Tools

12. Marktenevolueren in cycli

13. Sinds 2000: zijdelingse aandelenmarkten +60% +126% +95% -56% -47% ??

14. Learnings - Aandelen Beheersmodellen moeten evolueren Een index repliceren werkt niet meer, er is nood aan een actief beheer gebaseerd op overtuigingen… …die inzet op aandelen van kwalitatieve bedrijven

15. Beperktegroei – Uitzonderlijkehogeschulden

16. De balansen van Centrale Banken zwellen aan

17. Interestvoeten op hun laagste punt

18. Learnings – Obligaties en & Deviezen Obligaties zijn niet langer een risico-vrije belegging en de historisch lage interestvoeten bieden een beperkt of negatief Maar obligaties kunnen de volatiliteit van de portefeuille beperken Op voorwaarde dat de “duratie” kort blijft om het risico van een stijging van de interestvoeten te beperken Een bescherming (diversificatie) tegen het munt-risico is een goed idee

19. Rentevoet beneden het officieeleinflatiepeil

20. Een officieële inflatie beneden de reële inflatie

21. Emerging Markets trekken de globale groei

22. High-Dividend aandelen doen het beter

23. Learnings – Inflatie & Themas • Nood aan een bescherming tegen inflatie • Vastgoed • Aandelen als bescherming tegen inflatie • Beneficiëren van de groei van de Emerging Markets en zich beschermen tegen hun volatiliteit door kwaliteitsvolle bedrijven te identificeren: • Die inspelen op de groei van de interne vraag • Met een transparant business model • Kwaliteitsvolle aandelen met een hoog dividenden doen het beter dan indexen

24. AGENDA • Presentatie Funds For Good • Macro-economisch punt • Beleggingsoplossingen • Maatschappelijke Impact • Tools

25. BL EmergingMarkets For Good

26. “If you don’t feel comfortable holding something for 10 years, Then don’t hold it for 10 minutes” • Warren Buffett

27. Investeringsuniversum Investeringsmethodologie 1ste stap: Business Heeft het bedrijf een competitief voordeel? Niche ● Brevet ● Merk ● Technologie ● Costen 2de stap: Free cash flow generation Produceert het bedrijf belangrijke free cash flows? Groei van het zakencijfer● Goede marges ● Lage capex ● Lage schuldenlast 3de stap: Kapitaal allocatie Beheers kwaliteit Wat is het gebruik van deze cash flows? Bestaande Business ● Nieuwe business ● Dividenden ● Aandeel verkoop● Schulden verminderen 4de stap: Veiligheidsmarge Security margin vs quotation price Waarde van het bedrijf op basis van free cash flow Portefeuille *Free cash flow: cash flow voor betalingen en investeringen

28. Eenflexiebeleallocatie

29. Sectoren die profiteren van de groei Equity Portfolio: Sector Allocation

30. Performance

31. Risk / Return Profile vs Index

32. 2008 & 2009: BL Emerging Markets grootwinnaar -19,6% -34,8% -28,6% -41,4% -50,9%

33. 2013: Moeilijk jaar voor Emerging Markets +2,89% -6,26%

34. Sinds 2010: 8,09% gemiddeld jaarrendement +26,30% -8,73%

35. Funds For Good • Architect Strategy

36. Architect Strategy: Pragmatische asset allocatie • Weg van de traditionele 70% / 30% • Deze allocatie is niet meer defensief • Obligaties zijn niet langer een veilige haven • Meerderheid van de aandelen indexen zijn “flat” sinds 2000 • Naar 4 belangrijke investeringsthema’s • Defensieve aandeelfondsen als bescherming tegen inflatie • Top rated flexibele defensieve fondsen • Korte-termijn gediversifieerde obligatie fondsen • Gedecorreleerde strategieën als bescherming tegen volatiliteit

37. Financieledoelstelling: inflatie + 4% • Doelstellingen van de strategie • Een regelmatig rendement van 4% hoger dan inflatie • Met een volatiliteit die lager ligt dan die van de benchmark (70% bons – 30% aandelen) • Kapitaalbehoud in dalende markten • Opbouw van de portefeuille • 85% van de activa beschermen investeerders tegen inflatie op lange termijn • 40% van de activa zijn belegd in niet-Euro munten • 4 belangrijke stabiele investeringsthema’s

38. Filanthropische doelstelling: jobs creeren in België! • Impact op de portefeuille • Min 10% van de distributie kosten worden aan Generation For Good gestort • Geen impact op de kosten • Geen impact op het rendement • Reële impact op de tevredenheid van klanten • Generation For Good • Enige leverancier van “ere-leningen” in België • Mensen creëren hun eigen job • Personen zonder toegang tot het bankwezen kunnen hun bedrijf starten

39. Beheerd door het beste beschikbare team in België! • Fabrice Kremer, fonds beheerder • Fund of Fund Manager, BLI • Tot 2011: Hoofd van fonds selectie, BLI • Ph.D. in Financial products & Multi-Management • B A in Economics • Funds For Good • Wekelijkse gesprekken met de beheerder • Discussie over nieuwe investeringen • Strategie aanpassen aan de financiële actualiteit

40. Voorwelke rendement?

41. Rendement sinds de lancering +2,11% since inception +3,87% -1,77% since inception

42. Rendement sinds 1 januari 2012 : + 9,75% FIC Launch SICAV Launch +9,75% +4,63% From 1/1/2012 to 1/10/2012: use of the existingfundswith the sameweightings as in the live track record

43. Gesimuleerd rendement* sinds januari 2008 Launch +33% +10% Performance simulée: benchmark pris en compte de 2008 jusque fin 2011: 70% EMU Gov Bond Index/ 30% MSCI World. Depuis le 1er janvier 2012, le benchmark obligataire est le Citi World Broad Investment Grade Bond index en euro. Simulation basée sur les VNI des fonds inclus dans l’allocation jusqu’au lancement. Depuis le lancement, certains ont été rajoutés, d’autres retirés. car il s’agit d’une gestion active Dans la simulation, les nouveaux fonds n’ont pas été utilisés pendant leur première année d’activité. Lorsqu’un fond n’existait pas, son poids était dès lors de 0%. La performance simulée est nette des 1,2% de frais appliqués dans le Fonds Interne Collectif, véhicule dans lequel est gérée la stratégie aujourd’hui.

44. CarmignacPatrvs Architect sinds Januari 2012 +9,75% +5,67%

45. CarmignacPatrvs Architect sinds januari 2008

46. Conclusie

47. Investeren in FFG Architect Strategy is • Kiezen voor een defensieve investeringsstrategie • Aangepast aan de huidige en toekomstige economische omgeving • Die zoekt het kapitaal te behouden en een rendement van 5 tot 10% per jaar te leveren • Beheerd door een professioneel investeringsteam dat regelmatig beloond wordt voor zijn rendement en de kwaliteit van haar werk • Kosteloos deelnemen aan een concrete maatschappelijke impact • 10% van de distributie kosten worden doorgestort aan Generation For Good • Beleggers worden regelmatig geïnformeerd over de geleverde impact • Generation For Good strijdt tegen de armoede en laat kansarme personen toe hun bedrijfsproject te lanceren

48. De beste allocatie in 1 enkel fonds! • Architect Strategy • 19 fondsen in 1 enkele bevek • Een erg kwalitatief product nu beschikbaar voor iedereen • Een allocatie die dagelijks word aangepast aan de marktsituatie • Aangepast voor makelaars die het volledige beheeruitbesteden • Maar ook voor diegenen die een defensieve basis zoeken voor een actief beheerd portefeuille Décorrélés: 30% Actions: 33% Obligations: 17% Flexibles: 19%

49. AGENDA • Presentatie Funds For Good • Macro-economisch punt • Beleggingsoplossingen • Maatschappelijke Impact • Tools

50. Generation For Good – Werking