“Regole e sistemi di controllo per le piccole e medie imprese”

1. Convegno NazionaleProspettive di armonizzazione del bilancio delle piccole e medie imprese tra Basilea 2 e i principi contabili internazionaliRoma, 26 settembre 2008 “Regole e sistemi di controllo per le piccole e medie imprese” Intervento della Prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello Ordinario di Economia aziendale Università degli Studi di Napoli “Parthenope” prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

2. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Aree tematiche della Ricerca • Struttura della governance delle piccole e medie imprese, stato e modalità di esercizio dei controlli. • Assetto proprietario delle piccole e medie imprese e influenza sulla qualità della comunicazione. • I fabbisogni informativi delle piccole e medie imprese: l’adeguatezza dei principi contabili internazionali. • Rating creditizio con Basilea 2 e bilanci redatti con il ricorso a IFRS prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

3. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Principali cambiamenti • I processi di liberalizzazione degli scambi; • Le regolamentazioni europee sulla libertà di stabilimento, sulla libertà di prestazione e sul libero movimento dei capitali; • L’enforcement in Europa dei principi contabili internazionali e l’ammodernamento delle direttive contabili IV e VII che accolgono principi valutativi diversi dal “costo storico”; • L’entrata in vigore di Basilea 2; prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

4. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Stabilità sistema economico MERCATI IMPRESA Informazione finanziaria BILANCIO Commerciale = Fiducia Lavoro = Occupazione Creditizio= Sviluppo e migliore tutela dei creditori Promuove lo sviluppo dimensionale Facilità accesso di al credito Può migliorare il pricing creditizio EFFETTI CRESCITA SETTORE PRIVATO PARTECIPAZIONE PIL EFFICIENZA ALLOCATIVA DEL RISPARMIO prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

5. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Unità di ricerca Parthenope • Prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello – Coordinatrice scientifica • Dott.sa Valentina Carlini – Confindustria • Prof. Mario D’Onofrio • Prof. Raffaele Fiume • Prof. Stefano Garzella • Prof.ssa Daniela Mancini • Prof. Giuseppe Santorsola • Prof. Roberto Tizzano • Dott.ssa Annalisa Di Lorenzo • Dott.ssa Melina Cappelli • Dott.ssa Antonella Russo prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

6. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Temi trattati • Problematiche e collegamenti tra sistemi di controllo, processi contabili e meccanismi di governo delle piccole e medie imprese; • Principi di revisione applicabili alle Small Entities alla luce del documento IFAC 2007; • I controlli nelle piccole e medie imprese nel Regno Unito; • I controlli nelle piccole e medie imprese in USA; • Aspetti normativi della revisione contabile in Italia ed il recepimento della VIII Direttiva ammodernata. prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

7. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Piccole e medie imprese nel mondo Fonte: rapporto OECD 2003 prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

8. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Fonte: rapporto EUROSTAT 2003 prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

9. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 PMI in Italia prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

10. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Definizione PMI prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

11. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Indagine empirica: • 63% società con struttura proprietaria familiare o prevalentemente familiare • 58% amministrate da soci • 90% bilanci richiesti dalle banche • 70% è disposto a ricorrere a controllo contabile anche in assenza di obbligo prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

12. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Indagine empirica sul rapporto banca/impresa • 83% conosce Basilea 2 • 52% ha rapporti con più di tre banche • 99% gli amministratori gestiscono il rapporto bancario • 39,33% consce il proprio rating • 7,78% ha effettuato la ricapitalizzazione richiesta dalle banche • 52,17% la revisione dei sistemi di controllo è periodica • 41,18% ha modificato il processo di controllo contabile negli ultimi tre anni • 48,48% ha modificato il processo di controllo di gestione negli ultimi tre anni prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

13. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Raffronto tra sistemi economici/giuridici prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

14. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 La tutela uniforme dei creditori • Disciplina sul “capital maintenance” • II Direttiva 1991 • II Direttiva ammodernata • Codice Civile • Capitale minimo • Distribuibilità degli utili (art.15/II Direttiva europea del 1991) • Balance sheet test • Distribuzione degli utili realizzati solo se • A-P=Capitale sociale + riserve indistribuibili prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

15. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Modifica del “capital maintenance” • Libertà di stabilimento • Casi Centros e Inspire Act • Pronuncia Corte di Giustizia prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

16. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Convergenza contabile in Europa • Varietà di comportamenti tra obbligo ed opzione IFRS • Prudenza Competenza (prevalenza) • Competenza Prudenza • Costo storico Fair value • Substance over form • Utili realizzati Utili misti • Capitale netto Capitale netto (Visione giuridica) (Visione economica) • Varietà di comportamenti tra obbligo ed opzione IFRS • Allineamento parziale con il recepimento della IV Direttiva ammodernata • Comunitaria 2007 per l’Italia prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

17. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Basilea 2 • Rating • Fondato su serie storiche di bilanci • Limitata confrontabilità dei bilanci • Indici, score e rating non pienamente esplicativi delle realtà economiche sottostanti (regole contabili diverse) • Prevalentemente orientati al passato prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

18. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Strumenti all’esame dell’Unione Europea • Snapshot test • Documento – Bilancio di esercizio • Balance sheet test A – P >% • Net asset test Net asset/Debiti >% • Forward Looking test • Cash flow statement • Liquidity statement • Net working capital statement • Sottoscrizione del certificato di solvibilità da parte degli amministratori prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello

19. Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2 Modifiche proposte all’attuale regime di “Capital Maintenance” • IPOTESI: • Nessuna modifica alla II Direttiva. Aggiungere l’attestato di solvibilità; • Unica modifica art. 15 Direttiva (per i bilanci IFRS). Aggiungere l’attestato di solvibilità. • IPOTESI: • Abolire diversi articoli della II Direttiva • Calcolare i solvency test : • balance sheet test; • solvency test. • Aggiungere l’attestato di solvibilità. prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello