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DIAGNÓSTICO E PROPOSTAS DE POLÍTICAS

O MERCADO DE FERTILIZANTES NO BRASIL. DIAGNÓSTICO E PROPOSTAS DE POLÍTICAS. Autores: Ali Aldersi Saab Ricardo Almeida de Paula. SUMÁRIO. O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO . O PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO. A CADEIA PRODUTIVA . A OFERTA DE FERTILIZANTES . AÇÕES FUTURAS. Diagnóstico.

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DIAGNÓSTICO E PROPOSTAS DE POLÍTICAS

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Presentation Transcript

  1. O MERCADO DE FERTILIZANTES NO BRASIL DIAGNÓSTICO E PROPOSTAS DE POLÍTICAS Autores: Ali Aldersi Saab Ricardo Almeida de Paula

  2. SUMÁRIO O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO O PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO A CADEIA PRODUTIVA A OFERTA DE FERTILIZANTES AÇÕES FUTURAS Diagnóstico A DEMANDA DE FERTILIZANTES OS PREÇOS DOS FERTILIZANTES CONCLUSÕES RECOMENDAÇÕES E PROPOSTAS

  3. 1-O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO

  4. ATÉ 1992 AS EMPRESAS ESTATAIS ESTAVAM NO COMANDO DA PRODUÇÃO DE FERTILIZANTES Petrobrás 100% 100% Ultrafértil Fosfértil

  5. EM 1992 SE INICIA O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO DA FOSFÉRTIL Fertifós 1992 Petrobrás 100% 69,88% 0,0% Fosfértil 1992 Ultrafértil 30,12% Outros

  6. EM 1993 SE INICIA O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO DA ULTRAFÉRTIL Fertifós 69,88% 30,12% Fosfértil Outros Petrobrás 0,0% 100% Ultrafértil 1993

  7. PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO 1993 Fertifós 69,88% 30,12% Fosfértil Outros 100% Ultrafértil

  8. PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO 1993 Quem?? Quem?? Quem?? ???? Fertifós Quem?? 69,88% Outros?? 30,12% Fosfértil Outros 100% Outros?? ???? Ultrafértil

  9. ACIONISTAS DA HOLDING FERTIFÓS E OUTROS EM 1993 Fertibrás Ouro verde 12,76% 4,84% I A P 23,07% 10,0% Fertiza Fertifós Manah 23,07% 1992 23,07% Solorrico 69,88% Takenaka Ouro Verde 6,17% Cargill Fertilizantes Fosfértil 0,87% 1992 10,96 2,35% Outros 100% Dijon 1,37% Participações Fertipar Ultrafértil (CVRD) 1993

  10. FERTIFÓS E SEUS ACIONISTAS APÓS PRIVATIZAÇÃO EM 1994

  11. PRINCIPAIS EMPRESAS QUE ESTAVAM NO MERCADO EM 1994 Bunge Adubos Trevo Fertibrás Serrana S.A 12,76% 1938 4,84% Agrofértil I F C Amoniasul Atta - Kill 23,07% I A P 10,0% Fertiza Fertifós Manah 23,07% 1992 Solorrico 69,88% 23,07% Takenaka/ 6,17% Ouro verde Cargill 0,87% Fosfértil Fertilizantes 1992 10,96 2,35% Fosbrasil 100% Fospar Outros Dijon Fertisul 1,37% Participações Fertipar (CVRD) Ultrafértil EleQueiroz 1993

  12. 2-O PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO AQUISIÇÕES E FUSÕES

  13. AQUISIÇÕES EFETUADAS DE 1996 ATÉ INÍCIO DE 1998 (Bunge-Serrana X Fertisul + Elequeiroz) Bunge 100% Adubos Trevo Fertibrás Serrana S.A 12,76% 1938 Agrofértil 4,84% I F C Amoniasul Atta - Kill 23,07% I A P 10,0% Fertiza Fertifós Manah 23,07% 1992 69,88% Solorrico 23,07% Takenaka/ 6,17% Ouro verde Cargill 0,87% Fosfértil Fertilizantes 1992 10,96 2,35% Fosbrasil Fospar Outros 100% 100% Fe rtisul Dijon 1996 1,37% Participações Ultrafértil Fertipar (CVRD) 100% EleQueiroz 1993 1998

  14. OUTRAS AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 1998 (Bunge X IAP + Takenaka/Ouro Verde) Bunge 100% Adubos Trevo Fertibrás Serrana S.A 12,76% 1938 4,84% Agrofértil I F C Amoniasul Atta - Kill I A P 100% 23,07% 1998 Fertiza Fertifós 10,0% Manah 23,07% 1992 69,88% Solorrico 23,07% Takenaka/ 5 0% 6,17% Ouro verde 1998 Cargill 0,87% Fosfértil Fertilizantes 1992 10,96 2,35% Fosbrasil Fospar Outros 100% 100% Fe rtisul Dijon 1996 1,37% Participações Ultrafértil Fertipar (CVRD) 100% EleQueiroz 1993 1998

  15. FERTIFÓS – VOTOS NO CONSELHO ATÉ 1998 Fonte: Elaborado pelos autores a partir dos sites das Empresas.

  16. AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 1999 (Cargill X Solorrico e Bunge X Fosbrasil) Bunge 100% Adubos Trevo Fertibrás Serrana S.A 12,76% 1938 4,84% Agrofértil Amoniasul I F C Atta - Kill I A P 100% 23,07% 1998 Fertiza Fertifós 10,0% Manah 23,07% 1992 69,88% Solorrico 23,07% 1999 Takenaka/ 5 0% 6,17% Ouro verde 100% 1998 Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 10,96 2,35% 100% Fosbrasil Fospar Outros 100% 100% Fe rtisul Dijon 1996 1,37% Participações Ultrafértil Fertipar (CVRD) EleQueiroz 100% 1993 1998

  17. AQUISIÇÕES EFETUADAS NO INÍCIO DE 2000 (BungeXManah CargillXFertiza FertibrásXAgrofertil e Atta) Bunge 100% Adubos Trevo Fertibrás Serrana S.A 100% 12,76% 1938 Agrofértil 2000 I F C Amoniasul 4,84% Atta - Kill 2000 I A P 100% 23,07% 1998 Fertiza Fertifós 2000 10,0% Manah 100% 23,07% 100% 1992 2000 69,88% Solorrico 23,07% 6,17% 1999 Takenaka/ 5 0% Ouro verde 100% 1998 Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 10,96% 2,35% 100% Fosbrasil Fospar Outros 100% 100% Fe rtisul Dijon 1996 1,37% Participações Ultrafértil Fertipar (CVRD) EleQueiroz 100% 1993 1998

  18. COMO FICARAM AS PARTICIPÇÕES ACIONÁRIAS DAS EMPRESAS NA FERTIFÓS NO INICIO DE 2000 Fonte: Elaborado pelos autores a partir dos sites das Empresas.

  19. FERTIFÓS – VOTOS NO CONSELHO ACIONÁRIO APÓS AS FUSÕES E AQUISIÇÕES Fonte: Elaborado pelos autores a partir dos sites das Empresas.

  20. RESTANTE DAS AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 2000 (Bunge Fertilizantes YaraXTrevo Cargill e FertiparXFospar) Bunge 100% Y A RA Fertilizantes 2000 100% Adubos Fosbrasil Trevo 100% Fertibrás 2000 Serrana S.A 1938 100% 12,76% Agrofértil 100% Amoniasul 2000 I F C 4,84% Atta - Kill 100% I A P 2000 1998 23,07% 100% Manah Fertiza Fertifós 2000 2000 10,0% 23,07% 100% 1992 Takenaka/ 69,88% Solorrico 10 0% 23,07% 6,17% Ouro verde 1999 1998 100% Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 100% 62 % Fertisul 1996 10,96% 2,35% Fospar Outros 100% 2000 EleQueiroz 100% 1998 Dijon 1,37% 38% Participações Ultrafértil Fertipar (CVRD 1993

  21. AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 2003 (Bunge X Dijon CVRD e Bunge X Cajatí integralização ) Bunge 100% Y A RA Fertilizantes 2000 2000 100% Adubos Fosbrasil Trevo 100% Fertibrás 2000 Serrana S.A 1938 100% 12,76% Agrofértil 100% Amoniasul 2000 I F C 4,84% Atta - Kill 100% I A P 2000 1998 23,07% 100% Manah Fertiza Fertifós 2000 2000 10,0% 23,07% 100% 1992 Takenaka/ 69,88% Solorrico 10 0% 23,07% 6,17% Ouro verde 1999 1998 100% Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 100% 62 % Fe rtisul 1996 10,96 2,35% Fospar Outros 100% 2000 EleQueiroz 100% 1998 Dijon 1,37% Participações 100% 38 % Ultrafértil Fertipar (CVRD ) 1993 2003

  22. AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 2004 (Yara X Fertibrás e Várias X IFC) Bunge 100% Y A RA Fertilizantes 2000 100% 100% 10 % Adubos Fosbrasil Trevo 45 % 100% Fertibrás 2000 Serrana S.A 2004 1938 100% 12,76% Agrofértil 100% Amoniasul 2000 I F C 4,84% Atta - Kill 100% I A P 2000 1998 23,07% 45 % 100% Manah Fertiza Fertifós 2000 2000 10,0% 23,07% 100% 1992 Takenaka/ 69,88% Solorrico 10 0% 23,07% 6,17% Ouro verde 1999 1998 100% Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 100% 62 % Fe rtisul 1996 10,96% 2,35% Fospar Outros 100% 2000 EleQueiroz 100% 1998 Dijon 1,37% Participações 38 % 100% Ultrafértil Fertipar (CVRD) 1993 2003

  23. OUTRAS AQUISIÇÕES EFETUADAS EM 2004 (Mosaic X Cargill Fertilizantes) Bunge 100% Y A RA Fertilizantes 2000 2000 100% 100% 10% Adubos Fosbrasil Trevo 45 % 100% Fertibrás 2000 Serrana S.A 2004 1938 100% 12,76% Agrofértil 100% Amoniasul 2000 I F C 4,84% Atta - Kill 100% I A P MOSAIC 2000 1998 2004 23,07% 45% 100% 1 00 % Manah Fertiza Fertifós 10% 2000 2000 23,07% 1992 Takenaka/ 69,88% Solorrico 10 0% 23,07% 6,17% Ouro verde 1999 1998 100% Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 2004 100% 62 % Fe rtisul 2,35% 1996 10,96 Fospar Outros 100% 2000 EleQueiroz 100% 1998 Dijon 1,37% Participações 100% 38 % Ultrafértil Fertipar (CVRD) 1993 2003

  24. COMO FICARAM AS EMPRESAS APÓS 2004 Bunge 100% Y A RA Fertilizantes 2000 2000 100% 100% 10% Adubos Fosbrasil Trevo 45 % 100% Fertibrás 2000 Serrana S.A 2004 1938 100% 12,76% Agrofértil 100% Amoniasul 2000 I F C 4,84% Atta - Kill 100% I A P MOSAIC 2000 1998 2004 23,07% 45 % 100% 1 00 % Manah Fertiza Fertifós 2000 2000 10,0% 23,07% 1992 Takenaka/ 69,88% Solorrico 10 0% 23,07% 6,17% Ouro verde 1999 1998 100% Cargill Fosfértil Fertilizantes 0,87% 1992 2004 100% 62,% Fe rtisul 1996 10,96 2,35% Fospar Outros 100% 2000 EleQueiroz 100% 1998 Dijon 1,37% Participações 100% 38 % Ultrafértil Fertipar (CVRD ) 1993 2003

  25. FERTIFÓS – MARKET SHARE DAS EMPRESAS APÓS 2004 Bunge 52,31% 12,76% YARA Fertilizantes Fertifós MOSAIC Fertipar 33,07% 1,37%

  26. A FOSFÉRTIL Fonte: www.fosfertil.com.br

  27. Fosfértil e Ultrafértil 1- Complexo Industrial de Piaçagüera (SP):Produção de amônia, ácido nítrico, ácido sulfúrico, ácido fosfórico, DAP (fosfato de diamônio), MAP (fosfato de monoamônio) e nitrato de amônio solução e perolado; 2- Complexo Industrial de Cubatão (SP):Produção de ácido nítrico diluído e concentrado, nitrato de amônio solução e nitrato de amônio de baixa densidade; 3- Complexo Industrial de Araucária (PR):Produção de amônia e uréia; 4- Complexo Industrial de Uberaba (MG):Produção de ácido sulfúrico, ácido fosfórico, ácido fluossilícico, MAP (fosfato de monoamônio), TSP (superfosfatotriplo) e SSP (superfosfatosimples); 5- Complexo de Mineração de Tapira:Exploração de jazidas de fósforo para produção de concentrado fosfático e ultrafinos; 6- Unidade de Patos de Minas (MG):Exploração de jazidas de fósforo e produção de fertilizantes fosfatados de baixa concentração; 7- Complexo Minero-Químicode Catalão (GO): Exploração de jazidas de fósforo para produção de concentrado fosfático e SSP (superfosfatosimples); 8- Terminal Marítimo de Cubatão (SP):terminal privativo utilizado exclusivamente para importação, principalmente para recebimento de amônia, enxofre e outras matérias-primas.

  28. www.fosfertil.com.br/.../relInvestidores/aSocietarios/comunicados/docs/Fwww.fosfertil.com.br/.../relInvestidores/aSocietarios/comunicados/docs/F

  29. Com os dados disponíveis sobre o market share do mercado de fertilizantes no Brasil, estimou-se o Índice Herfindahl – Hirshman (HHI) cujo valor se situou em torno de 2.463. Segundo Motta (2004), os organismos de proteção à concorrência dos Estados Unidos da América definem como altamente concentrados mercados com HHI superiores a 1800. Assim, baseando-se na regra americana, pode-se concluir que o mercado de fertilizantes no Brasil se configura como um oligopólio.

  30. Muito Obrigado aldersi@ hotmail.com ali.saab@agricultura.gov.br

  31. Market Share no Mercado de Fertilizantes (%) do Faturamento Total - Indice de Herfindahl-Hirshman Fonte: ABIQUIM (2005) e Lima e Schmidt (2002)

  32. PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO 2007 OS DADOS ATÉ AQUI APRESENTADOS INDICAM UMA ALTA CONCENTRAÇÃO NESSE SETOR, APONTANDO PARA A EXISTÊNCIA DE UM OLIGOPÓLIO, ONDE O GRUPO BUNGE/FOSFÉRTIL POSSUI A LIDERANÇA, SEGUIDO DOS GRUPOS MOSAIC E YARA

  33. CONCORRÊNCIA OLIGOPOLÍSTICA: VOTO DO RELATOR NO PROCESSO DA SECRETARIA ESPECIAL DE AÇÃO ECONÔMICA “A SEAE entende que o poder de veto adquirido pela Bunge sobre as áreas relevantes, em termos de mercado, da Fosfértil/Ultrafértil, após a presente operação, confere a esta empresa influência dominante compartilhada com a Cargill sobre os mercados de atuação da Fosfértil.” Fonte: Versão Pública SEAE/MF Ato de Concentração n° 08012.004904/00-97 pag. 6/27

  34. PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO 2007 GRUPO BUNGE GRUPO Y A R A GRUPO MOSAIC OLIGOPÓLIO VALOR DO MERCADO DE FERTILIZANTES = US$ 15 bilhões

  35. Efeitos do Processo de Concentração na Evolução dos Preços Médios do Concentrado Fosfático 1988-2000 Fonte:. - CADE -Gabinete do Conselheiro Cleveland Prates Teixeira Brasília, 04 /02/2004 Conselheiro do CADE Ato de Concentração nº 08012.000497/00-01

  36. Efeitos do Processo de Concentração na Evolução dos Preços Médios do Concentrado Fosfático 1988-2000 Fonte:. - CADE -Gabinete do Conselheiro Cleveland Prates Teixeira Brasília, 04 /02/2004 Conselheiro do CADE Ato de Concentração nº 08012.000497/00-01

  37. INFLUÊNCIA DO OLIGOPÓLIO NOS PREÇOS DOS FERTILIZANTES CUSTO DE PRODUÇÃO DA SOJA – BRASIL, USA E ARGENTINA Fonte: Pinazza et all. – Cadeia Produtiva da Soja ; série Agronegócios 2005

  38. O AVANÇO PELA ESTRATÉGIA DA PINÇA fertilizantes commodities CONCENTRAÇÃO OLIGOPOLÍSTICA GRUPOS BUNGE MOSAIC YARA GRUPOS BUNGE CARGILL ADM AMAGGI

  39. PROCESSO DE CONCENTRAÇÃO ESMAGADORAS E TRADINGS “O nível de concentração das empresas de esmagamento de soja no Brasil cresceu nos últimos anos, em decorrência dos processos de fusões e aquisições, a partir da segunda metade da década de 1990. 1996 COIMBRA ( Louis-Dreyfus) adquire a ANDERSON CLAYTON (Gessy Lever) 1997 SANTISTA ALIMENTOS (Bunge) adquire INCOBRASA (a maior esmagadora de Soja do Rio Grande do Sul) 1997 BUNGE S.A. adquire a CEVAL Alimentos, após uma disputa acirrada com a Cargill. 1997 ADM adquire parte das plantas de processamento de soja da Sadia. 1997 CARGILL adquiriu a processadora de soja Marangatu”. Fonte: Pinazza et all. – Cadeia Produtiva da Soja ; série Agronegócios 2005

  40. “O mercado de commodities agrícolas é um dos setores mais concentrados do mundo, sendo dominado, na maior parte, por empresas familiares e de atuação secular. Para se ter uma idéia da concentração desse setor, a comercialização mundial de grãos está concentrada nas mãos de apenas cinco famílias ( Famílias Hirshes e Brons, da Bunge; famílias Cargill e Macmillans, da Cargill e a familia Louis-Dreyfus, da Louis-Dreyfus) e quatro empresas (ADM, Bunge, Cargill e Louis-Dreyfus)” Fonte: Pinazza et all. – Cadeia Produtiva da Soja ; série Agronegócios 2005

  41. 3-A CADEIA PRODUTIVA DOS FERTILIZANTES

  42. A CADEIA PRODUTIVA DOS FERTILIZANTES Ambiente Organizacional (Anda, BB, Embrapa, Portos, Logística,) Produtor Nacional de Matérias Primas Intermediárias Extração Mineral Nacional Produtor de Fertilizantes Simples Produtor de Fertilizantes Mistos e Granulados Complexos (NPK) Produtor Rural e Outros Distribuição Importação Minérios Importação de Matérias Primas Intermediarias Importador de Fertilizantes Simples ou Complexos (NPK) Ambiente Institucional (Mapa, Mdic, Ibama)

  43. MATÉRIAS PRIMAS BÁSICAS MATÉRIAS PRIMAS INTERMEDIÁRIAS FERTILIZANTES SIMPLES FERTILIZANTES COMPLEXOS URÉIA ÁCIDO NÍTRICO NITRATO DE AMÔNIO AMÔNIA ANIDRA NITROGÊNIO N SULFATO DE AMÔNIO ENXOFRE ÁCIDO SULFÚRICO M A P D A P FÓSFORO P SUPERFOSFATO TRIPLO ROCHA FOSFÁTICA ÁCIDO FOSFÓRICO SUPERFOSFATO SIMPLES SULFATO DE POTÁSSIO POTÁSSIO K SAIS POTÁSSICOS CLORETO DE POTÁSSIO

  44. 4. A OFERTA DE FERTILIZANTES

  45. A OFERTA DE FERTILIZANTES Panorama da Industria Mundial de Fertilizantes Fonte:HERÉDIA (BUNGE) IFA 2008

  46. A OFERTA DE FERTILIZANTES Novas Capacidades de Produção Principais Novas Capacidades N P K *base dos custos Canadá – Saskatchewan **Complexo Amônia/Uréia ***Não inclui custos com ferrovia, estradas, infra-estrutura portuária. Fonte: IFA e PotashCorp

  47. PRINCIPAIS PAÍSES PRODUTORES DE MATÉRIAS PRIMAS E FERTILIZANTES Fonte: IFA (2007).

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