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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS

SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS. Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 29 de Noviembre de 2012. S.G.R. HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO. FONDOS DE GARANTÍA

gianna
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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS

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  1. SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 29 de Noviembre de 2012

  2. S.G.R. HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO

  3. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO • FONDOS DE GARANTÍA • Recursos estatales o de cooperación internacional • PROGRAMAS DE GARANTÍA • Recursos Estatales • Administración Agencia ó Banco Estatal • SOCIEDADES DE GARANTÍAS • Fondos públicos, privados ó mixtos • Administración privada

  4. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO • EEUU Small BussinesAdministration • ITALIA Consorcio y Cooperativas de Garantías Mutuas – “Confidi” • FRANCIA Sociedades de Caución Mutuas – SCM • ESPAÑA Sociedades de Garantías Recíprocas • CHILE Sociedades de Garantías Recíprocas Fondo Garantía Pequeños Empresarios Empresarios • COLOMBIA Fondo Nacional de Garantías

  5. MARCO LEGAL • Ley N º 24.467 – “Ley Pyme” - Marzo 1995 • Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995 • Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 – Set. 2000 • Decretos Reglamentarios Nº 1074/01 – 1076/01 • Resolución Nº 466/07 - MECON • Resoluciones SEPYME - Año 2010 : Nº 128 – Nº 16 – Unifican y Ordenan la Normativa • Año 2002 - Nº 2052 y 205 • Año 2006 – N º 176 y 209 • Año 2007 – Nº 10,15,16,17,290,328,329

  6. ORGANISMOS DE CONTRALOR • SECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO REGIONAL - SEPYME - • BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA • Inscripción Registro Especial • Obligatoria para poder solicitar autorización p/funcionar • Régimen Informativo • Sociedades de Garantía • Optativa • Obtener calificación de Garantía Preferida

  7. OBJETO SOCIAL( Art. 32 y 33 Ley 24.467 / 25.300) • Creadas para facilitar a las pymes el acceso al crédito ( Art. 32) • PRINCIPAL : “Otorgamiento de garantías a sus socios Partícipes mediante la celebración de contratos regulados por presente Ley ( Art. 33) • SECUNDARIOS: Brindar a sus socios – en forma directa ó a través de terceros - asesoramiento (Art.33) • Técnico • Económico • Financiero

  8. OPERACIONES PROHIBIDAS Las S. G.R. no pueden: • Conceder en forma directa ninguna clase de créditos • a sus socios • a terceros • Realizar actividades distintas a las de su objeto social

  9. CONFORMACIÓN – TIPOS DE SOCIOS SOCIOS Socios Partícipes 50% Socios Protectores 50% Acciones Clase A Acciones Clase B

  10. SOCIOS PROTECTORES • INVERSORES APORTANTES • Al capital social (Acciones clase “B”) • Al fondo de riesgo • PERSONAS • Físicas ó Jurídicas • Públicas ó Privadas • Nacionales ó Extranjeras • BENEFICIOS • Desgravación impositiva del aporte • Renta de las inversiones

  11. SOCIOS PROTECTORES • NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES - Incompatibles entre si • LIMITES • Sociedades creadas con posterioridad a Resolución 128/210 • Mínimo de Tres Socios Protectores • Participación Máxima por Socio 40% - Capital Protector

  12. SOCIOS PARTÍCIPES • ACCIONISTAS • Aportan al Capital Social (Acciones Clase “A”) • BENEFICIOS • Utilizan Servicios de la SGR : Garantías, asesoramiento, etc.- • PERSONAS • Jurídicas – Pymes • Físicas – Microemprendores, Resp. Inscriptos, Monotributistas

  13. SOCIOS PARTÍCIPES • CONDICION PYME • Calificación Mipyme S/ Res. 21/2010 (Ant. 147/06) • Promedio Ventas Últimos Tres Años • NO PUEDEN • Ser Socio Protector - incompatibles entre si • Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa ó grupo económico que exceda la calificación Mipyme

  14. CONDICION PYME RESOLUCION 21/2010 – SEPYME Se entiende por ventas totales anuales, el valor de las ventas que surja del promedio de los tres últimos balances , excluídos el IVA, e Impuestos internos y deducidas las exportaciones que surjan de los mencionados balances hasta un máximo del 35% de dichas ventas

  15. CLASIFICACIÓN • SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS • ABIERTAS • CERRADAS • Integrantes de las cadenas de valor • MIXTAS

  16. PRINCIPALES ACTIVIDADES

  17. FONDO DE RIESGO • OBJETO • COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS • CONSTITUIDO • APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES • ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES • RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES • OTROS • FORMAS • DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR • Fondo de Riesgo General • FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA • Aportes – Socios protectores no Entidades Financieras • Afectación a garantías determinadas • Contrato fideicomiso independiente del Fondo de Riesgo General

  18. FONDO DE RIESGO • CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES • Liquidez • Diversificación • Solvencia • MENU DE INVERSIONES • Resolución 128/10 • Similar AFJP • Establece porcentajes mínimos s/ tipo de inversión • LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES • 25 % Por Entidad ó Emisor

  19. FONDO DE RIESGO • DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA - FONDO RIESGO GENERAL ( Activo Sociedad) • APORTE DEDUCIBLE 100% EN EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS EN EL AÑO QUE SE EFECTUA • CONDICIONES • PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS • GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80% PROMEDIO - FONDO DE AFECTACION ESPECIFICA • DESGRAVACIÓN 2/3 DEL APORTE

  20. GARANTÍAS • CONTRATO DE GARANTÍA • Avala las obligaciones asumidas por el Socio Partícipe • Instrumento publico ó privado • Firma certificada por escribano • TITULO EJECUTIVO • Por el monto de la obligación principal, con más sus intereses y gastos • LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE • Sin derecho a los beneficios de • División • Excusión

  21. TIPOS DE GARANTÍAS 1 - FINANCIERAS Garantizan el cumplimiento del pago de un crédito ante: -Entidades Bancarias -Entidades no Bancarias -Mercado de Capitales 2 – COMERCIALES Garantizan el cumplimiento del pago de una transacción comercial ante: -Proveedores -Clientes 3 – TÉCNICAS Garantizan el cumplimiento de una obligación de hacer de carácter técnico ó profesional. 4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528) - D.G.A. asociadas a importaciones o exportaciones. - D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o previsionales.

  22. DESTINOS POSIBLES • FINANCIERAS: • Capital de Trabajo. • Proyectos de Inversión. • Adelantos financieros • Reprogramación de pasivos. • Operaciones de cobertura de precios para el mercado a termino de cereales • Fideicomisos / Emisiones de Deuda / Obligaciones Negociables • COMERCIALES • Compra de maquinarias y herramientas agrícolas. • Compra de materias primas y materiales • Ampliaciones plazos de pago • Anticipos de Clientes • Para compra de ganado. • Para compra y arrendamiento de campos, permutas, cesión de terrenos, etc. • TÉCNICAS • Para reparación de vehículos, maquinarias y herramientas de todo tipo. • Licitaciones • Ejecución de obras, Gestiones de servicios, Prestaciones de suministros. • Avales para almacenar y/o esperar mejores precios de granos en el mercado. • Entrega de cereal, insumos, etc.

  23. OPERATORIA FONDO DE RIESGO Portafolio de Inversiones Aporte de Activos Líquidos SOCIO PROTECTOR Solicitud de Aval Entrega de contra garantía SOCIO PARTICIPE PERSONA JURIDICA – PYME PERSONA FISICA S.G.R Otorga Aval Administra portafolio Inversiones Análisis de Riesgo Acreedor (Banco – Proveedor) Seguimiento operación Entrega aval Default Socio Participe Cancela operación Otorga Préstamo

  24. CONTRA GARANTÍAS • Respaldo de los avales otorgados • Art. 71 Ley 24.467 / 25.300 • Requisito de cumplimiento obligatorio por la SGR • Flexibilidad • Exigencia • Elegibilidad • Tipos • Hipotecas • Prendas (Maquinarias, rodados, etc.) • Cesiones de cobranzas • Avales personales • Otras

  25. LIMITES OPERATIVOS • Artículo 34 – Ley 25.300 GARANTIAS Las S.G.R. no pueden : • Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por un monto superior al 5% del Fondo de Riesgo • Inscriptas Registro Especial BCRA - Máximo $ 6 millones • Avalar operaciones a un mismo acreedor por un valor superior al 25% del Fondo de Riesgo: • Excepciones: • Bancos Públicos – Ley 26.496 (Año 2009) • Autorización Sepyme

  26. LIMITES OPERATIVOS INVERSIONES Las S.G.R. no podrán: • Efectuar inversiones en una misma Entidad ó Emisor por un monto superior al 25% del Fondo de Riesgo. • Resolución 128/10 • Menú Inversiones - Similar AFJP • EstablecePorcentajes Según Tipo de Inversión

  27. EJEMPLOS – CASOS REALES PYMES RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO VS. GRANDES EMPRESAS • Capacidad de negociación escasa o casi nula • Percepción de riesgo • Deficiencias en la información • Garantías poco eficientes • Montos limitados • Tasas de interés • Corto plazo

  28. EJEMPLOS – CASOS REALES • EMPRESA AVICOLA • Líder – exportaciones • Demanda Creciente • Capacidad de Producción 200.000 aves/día - PRODUCTOR / PROVEEDOR • Granjero / Monotributista • Propietario de su granja – 30 km. Ciudad más cercana • Un galpón – Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60 días • % Rendimiento 95% (mortandad 5%) • Rentabilidad $ 5.700 / cría • INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN • 180 m - Equipamiento automatizado • Automatiza galpón actual • Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días • % Rendimiento 98% • Rentabilidad $ 27.048 / cría • COSTO DE LA INVERSIÓN: $ 500.000.-

  29. EJEMPLOS – CASOS REALES • EMPRESA AVICOLA SOCIO PROTECTOR SGR • SGR • NEGOCIA CON BANCO LINEA DE CREDITO GLOBAL P/ GRANJAS - Plazo - Tasa de interés - Forma de Amortización - Reciprocidad Depósitos • DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO • 100 GRANJEROS PRESTAMOS (Monotributistas) - Plazo 60 meses - Amortización: 20 cuotas Trimestrales - Tasa de empresa corporativa - Línea de Préstamos Fomento – Tasa 15%

  30. EJEMPLOS – CASOS REALES PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS - 3 SUCURSALES NECESIDAD: - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE LOCALES - u$s 120.000 • PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID • En Pesos • 36 meses • Amortización 1/3 por año – Meses Noviembre / Marzo • Tasa fija 8,9% NAV

  31. EJEMPLOS – CASOS REALES • PYME SOCIEDAD DE HECHO - PROVINCIA LA PAMPA • ACTIVIDAD : FUMIGACIONES • NECESIDAD: - COMPRA AVIÓN FUMIGADOR - u$s 180.000.- • PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID • En Pesos • 60 meses • Amortización: 10 cuotas semestrales c / Cosechas • Tasa fija 8,9% NAV

  32. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • SOCIOS PARTÍCIPES • Facilita acceso al circuito formal de crédito • Reducción tasas de interés • Mejora plazos de financiamiento • Mejora en la formas de amortización • Asesoramiento y asistencia técnica • Financiero • Administrativo, etc.

  33. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • SOCIOS PROTECTORES • Oportunidad de inversión • Exención impositiva del aporte • Al Fondo de Riesgo • 100% En el año que se realiza • Consolidación de las cadenas de valor • Proveedores • Clientes

  34. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • ACREDORES – ENTIDADES FINANCIERAS • Incremento de la base de clientes • Cross – Selling • Market Share • Atomización del riesgo de crédito • Mejora incertidumbre del largo plazo • Garantía líquida • Autoliquidable • Calificada • Mejora seguimiento y cobro de los créditos

  35. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • ESTADO • Disminución de la informalidad de la economía • Contribuye a la generación de empleo • Mejora de la recaudación por encima de la exención a los socios protectores • Iva • Ingresos Brutos • Cargas Sociales • Otros tributos (Nacionales / Provinciales)

  36. SITUACIÓN ACTUAL SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS AFIANZAR FIDUS AGROAVAL (*) FOGABA (*) AVALUAR GTIA. DE VALORES (*) AVAL RURAL GARANTIZAR (*) ACINDAR PYMES INTERGARANTIAS AFFIDAVIT LOS GROBO CAMPOAVAL MACROAVAL CONFIABLES PUENTE HNOS. CARDINAL PROPYME CUYO AVAL (*) SOLIDUM DON MARIO (*) VINCULOS (*) PRODUCTOS HARMONY (*) Inscriptas Registro Especial BCRA – Gtía. Preferida “A”

  37. SITUACIÓN ACTUAL SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS(DATOS AÑO 2011) • CANTIDAD 23 • SOCIOS PROTECTORES 414 • SOCIOS PARTICIPES 23.986 • FONDO DE RIESGO u$s 214 MM • AVALES OTORGADOS 23.986 • MONTO DE AVALES VIGENTES u$s 440 MM • MONTO GARANTIA PROMEDIO u$s 22 M

  38. SITUACIÓN ACTUAL España Diciembre 2002 21 698 63.793 Euros 2.468 MM Cantidad SGR Socios Protectores Socios Partícipes Riesgo vivo - Saldo de avales vigentes Argentina Septiembre 2007 24 367 10.222 $ 1.021 MM

  39. SITUACIÓN ACTUAL España 23 781 110.238 u$s 772 MM 660.666 u$s 7.602 MM u$s 2.3 M Cantidad SGR Socios Protectores Socios Partícipes Fondo de Riesgo Avales Otorgados Monto Avales Vigentes Monto Gtía. Promedio Argentina 23 414 14.942 u$s 214 MM 23.986 u$s 440 MM u$s 22 M

  40. SITUACIÓN ACTUAL SISTEMA POCO CONOCIDO • SGR s • Falta Difusión - Campañas de información • ESTADO – SEPYME • Cambio muy importante “para bien” a partir de 2009 • Política Fiscal • Incremento de los Fondos de Riesgos • Apertura y Comunicación hacia fuera • Límites operativos por acreedor • Carga Administrativa – Régimen Informativo • BANCOS • Desconocimiento del producto • No terminan de “comprarlo” Mejoras Falta

  41. PERSPECTIVAS • SISTEMA S.G.R. s • POTENCIAL • BUENAS PERSPECTIVAS • SGR s • Mayor acción de difusión “Hacerse conocer” • Acciones con Bancos, Cámaras empresarias, etc.- • Recuperar el tiempo perdido • ESTADO - SEPYME • Mantener Lineamientos de Gestión que comenzaron en 2009 • Flexibilización • Política Fiscal / Incremento de los Fondos de Riesgos • Política de Dialogo y Contacto • Apuntar • Límites operativos por acreedor • Actualización permanente Límites Calificación Pyme • Carga administrativa • BANCOS • Conocer el producto • Incorporarlo

  42. SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN Cr. Juan José Bianchimano Banco Supervielle S.A. Tel. 4324-8103 Juanjose.bianchimano@supervielle.com.ar

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