1º de marzo 2010

1. Instrumentos financieros del Gobierno Federal para promover la inversión en infraestructura en México Conferencia de Infraestructura en México: Portafolio de Proyectos de Infraestructura para 2010 Madrid, España 1º de marzo 2010

2. Contenido I. Infraestructura en México II. Banobras III. Asegurando el desarrollo de proyectos

3. Infraestructura en México • México enfrenta importantes retos en materia de infraestructura … • Por la calidad de su infraestructura, México se ubica en el lugar 71 de una muestra de 133 países y con relación a América Latina se ubica en el 9º lugar después de: A nivel sectorial, también existe un rezago importante… Fuente: Reporte 2009-2010, Foro Económico Mundial.

4. Inversión en Infraestructura Productividad Competitividad Crecimiento económico Empleo Mayor bienestar Importancia de la inversión en infraestructura Las necesidades de infraestructura en México requieren de una política nacional coordinada que incluya la participación de cada agente que interviene en su desarrollo…

5. Programa Nacional de Infraestructura Objetivos …por esta razón, el Gobierno Federal creó el Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012, el cual tiene los objetivos siguientes: Elevar la cobertura, calidad y competitividad de la infraestructura Programa Nacional de Infraestructura Desarrollar la infraestructura necesaria para el impulso de la actividad turística Convertir a México en una de las principales plataformas logísticas del mundo Incrementar el acceso de la población a los servicios públicos Impulsar el desarrollo sustentable Promover un desarrollo regional equilibrado Elevar la generación de empleos permanentes

6. Programa Nacional de InfraestructuraSituación Actual De acuerdo con el Programa Nacional de Infraestructura, la inversión en proyectos de infraestructura será de 234 mil millones de dólares durante el periodo 2007-2012. Los proyectos considerados en este Programa muestran un avance importante… Avances del Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012 Proyectos por etapa Electricidad 31% Preparación 52% Licitación 10% Carreteras 24% Construcción 30% Operación 8% Aeropuertos 10% Agua 10% Refinación, gas y petroquímica 10% Fuente: Gabinete de Infraestructura. Otros 15% Proyectos en Licitación

7. Debido a la instrumentación del Programa, la inversión en infraestructura ha mostrado un importante crecimiento. Inversión en Infraestructura como % del PIB Promedio: 3.5% Durante la presente administración se ha invertido, en promedio, 4.5% del PIB en infraestructura.

8. Contenido I. Infraestructura en México II. Banobras III. Asegurando el desarrollo de proyectos

9. Banobras Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención: Banca de Desarrollo Ofrece a sus clientes alternativas financieras que les permitan desarrollar proyectos de infraestructura pública. Banobras Fiduciario del Fondo Nacional de Infraestructura Promueve la participación del sector privado, tanto nacional como internacional, en el desarrollo de proyectos estratégicos.

10. Banca de Desarrollo Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio, financiamiento sub-nacional y a proyectos. Principales líneas de negocio Financiamiento Sub-Nacional Financiamiento a Proyectos • Agrupando pequeños clientes en vehículos financieramente bancables. • Cooperando con bancos comerciales a través de garantías financieras.

11. Programa de Préstamos Municipales Cerca de 50% de los municipios en México tienen un potencial de apalancamiento de menos de 150 mil dólares. Con el fin de convertirlos en clientes bancables, Banobras ha diseñando vehículos estandarizados de empaquetamiento. Mejores condiciones financieras para los clientes Menor costo de originación para el acreedor Créditos individuales a municipios Empaquetamiento en un sólo vehículo estandarizado Con estos vehículos, Banobras ha podido otorgar financiamiento a algunos de los municipios más pequeños y menos desarrollados del país, con lo que han podido llevar a cabo obras de infraestructura con alta rentabilidad social.

12. Garantías Financieras Los Gobiernos estatales en México ya tienen un buen acceso al sistema financiero; sin embargo, con el fin de ayudarlos a mejorar las condiciones financieras que enfrentan, Banobras les ofrece garantías financieras. El Banco llevó a cabo una de las mayores reestructuras de pasivos en el mercado subnacional en México La banca comercial refinanció los créditos del Estado 2 Tasa fija Tasa variable Banca Comercial Estado Banca Comercial Banobras Banca Comercial Tasa variable Garantía Banobras Banobras Banobras 27% … y para fijar la tasa de interés que enfrenta el Estado, Banobras fue contraparte de operaciones de swap. 4 1 A través de una garantía parcial de Banobras, se mejoraron las condiciones financieras Banobras era el principal acreedor del Estado 3 Además de asesorar la operación, Banobras proporcionó una garantía financiera mayor a 2.3 mil millones de dólares y llevó a cabo los swaps de tasas de interés que disminuyeron el riesgo para nuestro cliente: La operación fue galardonada con el premio de Mejor Transacción de Financiamiento Subnacional del año por la revista LatinFinance.

13. Banco de Desarrollo Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio, financiamiento sub-nacional y a proyectos Principales líneas de negocio Financiamiento Sub-Nacional Financiamiento a Proyectos • Adaptando el financiamiento para reducir el riesgo de los proyectos en etapas iniciales. • Cooperando con los bancos comerciales a través de garantías financieras y créditos sindicados. • Agrupando pequeños clientes en vehículos financieramente bancables • Cooperando con bancos comerciales a través de garantías financieras

14. Financiamiento a proyectos • Banobras estructura financiamientos que se ajustan al ciclo de vida de la generación de flujos de cada proyecto. Vida de un proyecto • La alineación del financiamiento al ciclo de vida de los flujos: • Disminuye los requerimientos de capital de los inversionistas. • Disminuye los recursos a fondo perdido del sector público. Construcción Consolidación Proyecto maduro Flujos destinados al pago de la deuda Etapa de mayor riesgo Flujos Incentiva mayor inversión en infraestructura Tiempo Las primeras etapas tiene menores flujos y un riesgo mayor

15. Financiamiento a proyectos El Banco cuenta con un amplio portafolio de productos dirigidos a facilitar la participación privada en el desarrollo de infraestructura pública: Financiamiento estructurado Carreteras Agua Garantías Energía Créditos Sindicados Residuos Sólidos Estructuración de Fideicomisos Turismo Liquidez Puertos y Aeropuertos Banco Agente Contratistas de Obra Pública

16. Banobras Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención: Banca de Desarrollo Ofrece a sus clientes alternativas financieras que les permitan desarrollar proyectos de infraestructura pública. Banobras Fiduciario del Fondo Nacional de Infraestructura Promueve la participación del sector privado, tanto nacional como internacional, en el desarrollo de proyectos estratégicos.

17. Objetivos del Fondo Nacional de Infraestructura Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura Al crear las condiciones necesarias para promover la inversión privada nacional y extranjera para el desarrollo de infraestructura en México. • Haciendo bancables los proyectos de infraestructura: • Apoyando proyectos con rentabilidad social, pero insuficiente rentabilidad financiera. • Tomando riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir.

18. Fondo Nacional de Infraestructura El Fondo Nacional de Infraestructura participa en los siguientes sectores de atención: Comunicaciones y transportes Medio ambiente Sectores de atención Hidráulico Turismo

19. Apoyos del Fondo Los apoyos del Fondo se otorgan dependiendo de las necesidades financieras de cada proyecto. Apoyos Recuperables No recuperables Créditos Deuda subordinada Garantías Capital de riesgo Aportaciones Subvenciones Proyectos de inversión Estudios Estudios Fondos de capital de riesgo

20. Contenido I. Infraestructura en México II. Banobras III. Asegurando el desarrollo de proyectos

21. Cambios en el mercado de financiamiento de infraestructura La crisis financiera de 2008-2009 generó importantes cambios en el mercado de financiamiento de infraestructura. Demanda Oferta Mercado de financiamiento de infraestructura • Aumento en la aversión al riesgo • Incremento en las tasa de interés • Menos participantes en las licitaciones públicas • Aumento en el número de países y proyectos que buscan capital y deuda • Insuficiente financiamiento para los proyectos. • Reducción en el valor de los proyectos. • Algunos proyectos son pospuestos o rediseñados. En este contexto, Banobras modificó su estrategia para adaptarse a las nuevas condiciones del mercado.

22. Solución de Banobras La Estrategia actual está basada en aprovechar las sinergias generadas entre los productos financieros que ofrece Banobras, en su calidad de Banca de Desarrollo, y el Fondo Nacional de Infraestructura. Banobras Fondo Nacional de Infraestructura Créditos Subordinados Fondeo de LP en pesos a la Banca Crédito Directo Garantías Capital de Riesgo Complementar créditos otorgados por la banca comercial y compensar la falta de liquidez Compensar la falta de fondeo de largo plazo y la falta de vehículos de cobertura Inducir la participación de instituciones financieras nacionales y extranjeras Asumir riesgos para atraer inversionistas e incentivar la reapertura de líneas de crédito de bancos comerciales Participar con otros inversionistas en la aportación de capital

23. Solución Estabilidad Macroeconómica Los proyectos tienen mayores posibilidades de obtener financiamiento, lo que implica menores requerimientos de capital. Crisis Financiera Rezago en la instrumentación de la agenda de infraestructura. Subvención Subvención Ayuda a los proyectos de infraestructura a volverse financieramente viables (Fondo Nacional de Infraestructura) Capital 25% Capital 50% En este nuevo contexto, Banobras ofrece productos financieros que permiten garantizar el desarrollo de proyectos. Deuda Subordinada Sustituye el capital y mejora el nivel de apalancamiento del proyecto (Fondo Nacional de Infraestructura) Deuda 75% Deuda 50% Ga r an t í a Comparte el riesgo con la banca (Fondo Nacional de Infraestructura) Asegura el financiamiento de los proyectos (Banobras)

24. Resultados Esta nueva estrategia ha hecho que Banobras incremente los recursos canalizados hacia el sector de infraestructura. Otorgamiento de Crédito (millones de dólares) 3,093 2.6 X Promedio 1,205 1,471 1,153 1,197 1,237 1,190 984 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 … Durante el 2009, los créditos otorgados al sector objetivo fueron 2.6 veces más que el promedio histórico de los últimos 6 años.

25. Recursos autorizados Desde su creación y a diciembre de 2009, el Fondo Nacional de Infraestructura ha autorizado 2.7 mil millones de dólares para la construcción de proyectos de infraestructura y 84 millones de dólares para el desarrollo de estudios en sectores estratégicos. Recursos autorizados* por el Fondo Nacional de Infraestructura 2008-2009 (2.7 mil millones de dólares) 1.6 Autorizaciones* (mil millones de dólares) 45% 1.1 *Incluye sólo proyectos. 2009 2008 *Incluye sólo proyectos. Durante el 2009, el Fondo autorizó 45 por ciento más recursos que en el 2008 para el desarrollo de proyectos de infraestructura

26. Inversión detonada 2009 Durante 2009, Banobras y el Fondo Nacional de Infraestructura, canalizaron recursos por 4.6 mil millones de dólares al desarrollo de infraestructura Inversión Detonada (mil millones de dólares) Inversión detonada por sector 2009 (mil millones de dólares) 6.4 Proyectos 3.4 Estados y Municipios 1.7 Otros 1.3 2009 Estos recursos detonaron una inversión de 6.4 mil millones de dólares en diferentes sectores estratégicos. 26

27. Inversión detonada 2010 En 2010, se espera detonar una inversión de 8 mil millones de dólares. Este monto representa un aumento de 24 por ciento comparado con el año anterior. Inversión detonada (mil millones de dólares) Inversión detonada por sector 2010 (mil millones de dólares) 8 Proyectos 5.9 Estados y Municipios 0.9 Otros 1.1 2010 27

28. Conclusión Todos los proyectos estratégicos requieren financiamiento para su desarrollo. Por lo tanto, Banobras, conjuntamente con el Fondo Nacional de Infraestructura, ofrece una variedad de productos financieros innovadores que apoyan el desarrollo de los proyectos. Contactos: • Para mayor información visite www.banobras.gob.mx • Financiamiento de Proyectos: Daniel Robles Daniel.Robles@banobras.gob.mx • Fondo Nacional de Infraestructura: Federico Patiño Federico.Patino@banobras.gob.mx