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Uso del fideicomiso en Honduras: Comparación con otras figuras o estructuras utilizadas alternativamente para fines similares (Ventajas y Desventajas). Juan Carlos Alvarado Carlos Irabien. Concepto de fideicomiso.
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Uso del fideicomiso en Honduras: Comparación con otras figuras o estructuras utilizadas alternativamente para fines similares (Ventajas y Desventajas) Juan Carlos Alvarado Carlos Irabien
Concepto de fideicomiso • Art. 1033 Código de Comercio.—El fideicomiso es un negocio jurídico en virtud del cual se atribuye al banco autorizado para operar como fiduciario la titularidad dominical sobre ciertos bienes, con la limitación, de carácter obligatorio, de realizar sólo aquellos actos exigidos para cumplimiento del fin lícito y determinado al que se destinen.
Elementos legales del fideicomiso • Negocio jurídico • Banco (fiduciario) • Transmisión de titularidad dominical • Bienes • Limitación de realizar sólo ciertos actos • Fin lícito y determinado
Perspectivas del Fideicomiso • Concepción legal del fideicomiso: Un traje hecho a la medida • Concepción financiera del fideicomiso: Instrumento de Mitigación de Riesgos
Ejemplos de fideicomisos en Honduras Clasificación de J. Francisco Zacapa • Fideicomiso Contractual • Fideicomiso de Acciones • Fideicomiso de Administración • Fideicomiso de Beneficencia • Fideicomiso de Garantía • Fideicomiso de Inversión • Fideicomiso Inter Vivos • Fideicomiso Irrevocable • Fideicomiso Legal • Fideicomiso Mixto • Fideicomiso Revocable • Fideicomiso Secreto • Fideicomiso Sucesivo • Fideicomiso Testamentario • Fideicomiso Traslativo • Fideicomiso Unilateral
Análisis de Tres Tipos de Fideicomisos • Fideicomiso de Inversión • Fideicomiso de Garantía • Fideicomiso de Administración
Fideicomiso de Inversión Concepto: • Aquel por el cual, el fideicomitente aporta bienes, derechos o sumas de dinero a un Fideicomiso con la finalidad de que sean invertidos por la fiduciaria en provecho de beneficiarios o de terceros. • En Honduras, típicamente es aquél que consiste en el encargo hecho por el fideicomitente al fiduciario de conceder préstamos con un fondo constituido al efecto.
Fideicomiso de Inversión ¿Qué figuras contractuales sustituye? • Constitución de persona jurídica • Compraventa de activos • Préstamo • Cesión de acciones o créditos • Convenios públicos o privados
Fideicomiso de Inversión ¿Qué estructuras sustituye? • Declaraciones y garantías en contrato de préstamo • Reservas financieras y contables
Fideicomiso de Inversión 2 momentos en la constitución de un fideicomiso de inversión: • Constitución del fideicomiso: • determinación de las partes: fideicomitente, fiduciario y fideicomisario • fondo o, suma de dinero; • fin del fideicomiso: otorgamiento de préstamos a interés • cláusulas naturales particulares: • irrevocabilidad del fideicomiso durante la vigencia del mutuo • obligación del fiduciario de actuar como un padre de familia • responsabilidad por pérdidas y menoscabos del fondo causados por su culpa • monto de sus honorarios o comisiones • legislación aplicable • tribunal competente • Ejecución del fideicomiso, o contrato de mutuo • plazo de vencimiento • tasa de interés • destino de los fondos • políticas de inversión • forma en que se garantiza la devolución del préstamo
Fideicomiso de Inversión Inversionista # 1 Aporta: Terreno Inversionista # 2 Promotor Aporta: Diseño , Capital , Gestión Fideicomiso Instrucciones Fideicomiso: Ejecutar Proyecto Si Contrato de PPA con compañía eléctrica Permisos Medio Ambiente Compromiso Financiamiento Bancario Compañía de Inversión
Fideicomiso de Inversion Fideicomiso Inversionista #1 RestituyeTerreno No Si Inversionista #2 Restituye Diseño , Capital Proyecto se Ejecuta
Fideicomiso de Garantía Concepto: Aquel en virtud del cual se transmiten al fiduciario determinados bienes, para asegurar con tales bienes o con sus frutos, el cumplimiento de una obligación a cargo de un fideicomitente o de un tercero, designando al acreedor como fideicomisario o beneficiario.
Fideicomiso de Garantía ¿Qué figuras o estructuras sustituye? • Garantías reales (hipoteca y prenda) sin transmisión de dominio. • Por ejemplo: en un contrato de préstamo se entrega al fiduciario un bien mueble o inmueble, para garantía de determinada obligación, con facultades para el fiduciario de que si el deudor no cumple, el fiduciario pueda vender tales bienes y con su producto pagar al deudor, evitando la intervención y trámites judiciales.
Fideicomiso de Garantía Fideicomiso Recibe Activos o producto de la venta de activos (3) Bancos Paga Préstamo $ (2) Préstamo $ (1) Compañía de Inversión Restituye Activos (3)
Fideicomiso de Administración Concepto: Aquel en virtud del cual se transmiten al fiduciario determinados bienes, para que realice actos de administración, esto es, guarda, conservación y gestión en interés del fideicomitente o del fideicomisario, en su caso y siempre en función del fin del fideicomiso.
Fideicomiso de Administración ¿Qué figuras contractuales sustituye? • Compraventa de activos • Usufructo • Cesión de acciones o créditos
Fideicomiso de Administración ¿Qué estructuras sustituye? • Declaraciones y garantías en contrato de préstamo • Reservas financieras y contables Por ejemplo: un anciano que solamente tiene un hijo menor de edad, desea asegurarle su herencia. En su testamento, dispone entregarle la herencia a un fideicomiso, para que el fiduciario lo administre hasta la mayoría de edad del hijo, con facultades para que el fiduciario invierta los dineros en bienes con los cuales pague los honorarios y gastos causados y que el remanente acumule en favor del menor hasta el vencimiento del término del fideicomiso.
Fideicomiso de Administración Ejemplos comunes de fideicomiso de administración: • Fideicomiso de pago condicionado • Fideicomiso de administración de flujos de fondos • Fideicomiso de administración para dación en pago • Fideicomiso de administración para venta • Fideicomiso testamentario
Conclusiones • El uso de la figura del fideicomiso se basa en la percepción del fideicomitente. • El fideicomitente siempre demandará confianza en el negocio. Las 2 amenazas más grandes a esa confianza son: (a) riesgo institucional de abuso o (b) percepción de riesgo de transmisión de propiedad.
Conclusiones • El fideicomiso de garantía es sustituible, aunque a mayor costo. • El fideicomiso de administración también puede sustituirse, aunque implique mayores complicaciones. • El fideicomiso de inversión no es fácilmente sustituible, por lo que representa una figura interesante para el desarrollo de nuevos negocios, tanto públicos como privados.
