1 / 9

Forvard devi zni poslovi

Forvard devi zni poslovi. Forvard ugovor između banke i klijenta precizira isporuku deviza na određen dan u budućnosti, po kursu koji je utvrđen na dan ugovaranja transakcije.

hall-sharpe
Download Presentation

Forvard devi zni poslovi

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Forvard devizni poslovi

  2. Forvard ugovor između banke i klijenta precizira isporuku deviza na određen dan u budućnosti, po kursu koji je utvrđen na dan ugovaranja transakcije. • Forvard podrazumeva utvrđivanje elemenata ugovora (iznos, termin, devizni kurs) o budućoj kupoprodaji deviza. Ugovoreni devizni kurs se naziva forvard (terminski) kurs ili forvard cena. • Osnovni cilj forvarda jeste zaštita od rizika promene deviznog kursa.

  3. Pretpostavimo da srpsko preduzeće kupuje tekstil iz Italije sa obavezom plaćanja 100.000 EUR u roku od 90 dana. Uvoznik je „kratak“ za evre, tj. potrebni su mu evri za plaćanje u budućnosti. Pretpostavimo da je spot kurs 1 EUR = 86,5 RSD. U sledećih 90 dana kurs može da poraste i da se poveća dinarska vrednost uvezenog tekstila. Uvoznik je toga svestan i može odmah da se zaštiti od neželjene promene kursa na taj način što će da ugovori 90-dnevni forvard sa bankom, po ceni od, na primer, 1 EUR = 87,0 RSD. Prema elementima forvard ugovora, nakon 90 dana banka će uvozniku da odobri 100.000 evra (koji će biti iskorišćeni za plaćanje tekstila), a uvoznik će za ovaj iznos deviza da plati 8.700.000 dinara.

  4. Špekulacija forvardima.Pretpostavimo da je spot kurs 86 dinara za evro, a forvard kurs za period od 3 meseca 87 dinara za evro. Špekulant veruje da će dinar u periodu od tri meseca znatnije da depresira. Zbog toga zaključuje forvard – kupovinu evra po ceni od 87 dinara. Nakon tri meseca se ispostavlja da je špekulant bio u pravu, pošto je spot kurs u tom trenutku 89 dinara za evro. Kupujući evro po ugovorenoj ceni od 87 i promptno ga prodajući po 89 dinara, špekulant ostvaruje zaradu od 2 dinara po evru.

  5. Kotiranje forvard kurseva USD/EURSrednji kursKupovni kurs Prodajni kurs Spot1,2885 1,2879 1,2891 30-dnevniforvard 1,2911 1,2904 1,2918 60-dnevniforvard 1,2938 1,2929 1,2946 90-dnevniforvard 1,2997 1,2951 1,3043

  6. Drugi način za iskazivanje forvarda, najčešći na tržištu, jeste forvard marža – razlika forvard kursa u odnosu na aktuelni, spot kurs. Razlika se iskazuje u poenima (pips). • USD/EUR Spot 1,2879-91 30-dnevni forvard 25-27 60-dnevni forvard 50-55 90-dnevni forvard 72-152 • Ako je prodajni forvard kurs veći od kupovnog, poeni se dodaju; ako je prodajni kurs niži od kupovnog, poeni se oduzimaju. Npr. kupovni forvard kurs na rok od 90 dana je 1,2879+0,0072=1,2951 a prodajni forvard kurs je 1,2891+0,0152=1,3043. • Sa porastom roka dospeća forvarda povećavaju se kotacioni rasponi.

  7. Treći način za kotiranje forvarda jeste forvard stopa (terminska stopa), odnosno forvard premija/diskont: gde su F forvard kurs, S spot kurs i n broj dana dospeća forvarda. USD/EUR Spot 1,2885 30-dnevni forvard (%) 2,42% 60-dnevni forvard (%) 2,47% 90-dnevni forvard (%) 3,48%

  8. Pitanja • Darko Jovanović ima obavezu da u roku od 180 dana isplati obavezu od 50.000 USD. Tekući kurs je 1 USD = 66 RSD. Darko ugovara forvard kurs od 1 USD = 68 RSD. Odgovorite na sledeća pitanja:a) kolika je dinarska obaveza po isteku roka plaćanja;b) pri kom promptnom kursu na dan plaćanja ne postoji gubitak/dobitak forvard posla;c) koliki je dobitak forvarda ako je promptni kurs na dan plaćanja obaveze 1 USD = 67 RSD. • Promptni kurs je 1 GBP = 130 RSD, a forvard kurs na rok od 270 dana 1 GBP = 145 RSD.a) Izračunajte forvard stopu.b) U posmatranom periodu se očekuje inflacija u Srbiji od 9%, a u Velikoj Britaniji 1%. Da li ćete špekulisati terminskom kupovinom ili prodajom funti? • Date su sledeće kotacija za spot i forvard kurseve: spot kurs je RSD82,35-42/EUR, 30-dnevni forvard je RSD81,23-33/EUR i 60-dnevni forvard RSD80,74-83/EUR. Napišite navedene forvard kotacije u formi poena i u obliku forvard stope.

More Related