Cudzie zdroje sú: úvery, vydané dlhopisy, zmenky na úhradu, stále záväzky, finančný prenájom,

1. Cudzie zdroje sú: • úvery, • vydané dlhopisy, • zmenky na úhradu, • stále záväzky, • finančný prenájom, • faktoring, • forfaiting, • prijaté preddavky, • zdroje z predvstupových a štrukturálnych fondov Európskej únie.

2. Druhy úverov: z hľadiska času: = krátkodobý, = strednodobý, = dlhodobý. z hľadiska formy: = obchodný, = bankový, = od iných fyzických alebo právnických osôb (pôžička, výpomoc).

3. Bankové úvery Dlhodobé úvery Krátkodobé úvery Finančná podoba Prepožičiavanie mena hypotekárny kontokorentný akceptačný eskontný avalový lombardný

4. Druhy splátkových plánov: • Splátkový plán s rovnakouvýškou splátky (úveru), = konštantná splátka • Splátkový plán s rovnakou výškou platby (úver + úrok) = konštantná • anuita • Splátkový plán s pravidelne rastúcou splátkou, • Splátkový plán s rovnakou výškou splátky úveru a odkladom splácania, • Splátkový plán s jednorazovou splátkou úveru na konci úverového • obdobia.

6. Splátkový plán s rovnakouvýškou splátky (úveru) = konštantná splátka úver (dlh) Konštantná splátka = ––––––––––––- počet splátok úrok = úver na začiatku obdobia x i i – úroková miera v desatinnom tvare

7. Splátkový plán s rovnakou výškou platby (úver + úrok) = konštantná anuita A = úver x umorovateľ i  (1 + i)n 1 u = –––––––––––– alebo u = ––––––––––– (1 + i)n - 1 zásobiteľ kde: u - umorovateľ, i - úroková miera, n - počet splátok (splátkových období), A - anuita.

8. úver x i x (1 + i)n Konštantná platba = ––––––––––––––––––––– (1 + i)n - 1

9. D x g A = ––––––––––––––––––––- 1 – (1+g)–n Kde: d – úver (dlh) g - úroková miera

10. i A = PV0 ––––––––– 1 - vn v – diskontný faktor

11. 2. Vydané dlhopisy • Výnos dlhopisu sa môže určiť: • - pevnou úrokovou sadzbou, • - pevnou úrokovou sadzbou a podielom na zisku, • rozdielom medzi menovitou hodnotou dlhopisu a jeho nižším emisným • kurzom, • vyžrebovateľnou prémiou alebo prémiou v závislosti od lehoty platnosti • dlhopisu, • pohyblivou úrokovou sadzbou, • kombináciou uvedených spôsobov.

12. Vymeniteľný dlhopis Prioritný dlhopis

13. Porovnanie zdrojov získaných vydaním dlhopisov a úverom: • Dlhopis je lacnejší. • Za získané zdroje sa neručí žiadnym majetkom len dobrým menom a • výsledkami. • Nepíšu sa podnikateľské zámery a rôzne analýzy pre banku. • Právne normy – jasné pravidlá pre ich vydania a použitie. • Svoje záväzky voči potenciálnym investorom musí emitent deklarovať • v emisných podmienkach. • Investor musí mať informácie: • - ako podnik hospodári, • - či je jeho cenný papier bezpečný, • - či sa dá dlhopis predať bez straty, • - istota úrokového výnosu.

14. Podstatné náležitosti zmenky: • 1. označenie, že ide o zmenku, zahrnuté do vlastného textu listiny a vyjadrené v jazyku, v ktorom je zmenka spísaná, • - bezpodmienečný príkaz zaplatiť určitú peňažnú sumu pri cudzej zmenke alebo- bezpodmienečný záväzok zaplatiť určitú peňažnú sumu pri vlastnej zmenke • meno toho, kto má platiť, • údaj splatnosti – ak zmenka neobsahuje údaj splatnosti, platí, že je splatná na videnie, • určenie miesta, kde má byť platené (musí byť uvedené tak, aby išlo o miesto určité, to zn. plná adresa; ide o tzv. domicilovú zmenku; ak miesto platenia nie je uvedené, potom je zmenka splatná v mieste bydliska zmenečníka – toho, kto má platiť), • komu alebo na rad koho sa má platiť, • dátum a miesto vystavenia zmenky – ak miesto vystavenia nie je uvedené, platí, že bola vystavená v mieste vystaviteľa, • podpis vystaviteľa zmenky musí byť umiestnený pod textom.

15. Miesto a dátum vystavenia (mesiac slovom) Za túto zmenku - 1. vyhotovenie- zaplaťte dňa ........................................... mesiac slovom Sk ..............................., slovom ::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: Zmenečník: ....................................................... ....................................................... ....................................................... ....................................................... presný názov a adresa Splatné u/v ............................................................................. ............................................................................. ............................................................................. Podpis príjemcu (akceptanta) ..............................................

16. 3. Zmenky • Druhy zmeniek • spôsobu, akým záväzok vznikol: • obchodné, • finančné. • b) osoby, ktorá vyrovnáva záväzok zo zmenky: • vlastné, • cudzie. • c) doby splatnosti: • krátkodobé, • dlhodobé. • d) spôsobu stanovenia dátumu splatnosti: • vistazmenky, • termínované vistazmenky, • denné (fixné) zmenky, • datozmenky.

18. Základné druhy faktoringu: • Podľa ručenia: • bezregresný; faktor preberá stopercentné ručenie za prípadnú platobnú neschopnosť odberateľa, • 2. bezregresný so spoluúčasťou; faktor preberá ručenie za prípadnú platobnú neschopnosť odberateľa v určitej, dohodnutej výške, pričom za zvyšnú časť ručí predávajúci, • 3. regresný; predávajúci v plnom rozsahu ručí za prípadné neplnenie zo strany odberateľa, • Podľa pôvodu: • tuzemský; predmetné pohľadávky vznikli (vzniknú) z toku tovarov a služieb v tuzemsku, • exportný; ide o pohľadávky slovenského podnikateľa voči zahraničným partnerom

19. Štrukturálnymi fondmi sú: ERDF - Európsky fond regionálneho rozvoja (European Regional Development Fund), ktorého prostriedky sú určené na financovanie infraštruktúry, investícií do tvorby pracovných príležitostí, miestnych rozvojových projektov a pomoc malým podnikom. ESF - Európsky sociálny fond (European Social Fund); jeho prostriedky sa používajú na podporu návratu nezamestnaných do pracovného života, najmä financovaním odbornej prípravy a systémom podpory. EAGGF – Európsky poľnohospodársky usmerňovací a záručný fond (European Agricultural Guidance And Guarantee Fund). Finančne podporuje rozvoj vidieka a pomoc farmárom najmä v zaostalých regiónoch. FIFG – Finančný nástroj na riadenie rybolovu (Financial Instrument For Fisheries Guidance) pomáha adaptovať a modernizovať rybolovný priemysel. Kohézny fond poskytuje priame finančné prostriedky na individuálne projekty zamerané na zlepšenie životného prostredia a rozvoj dopravných sietí.