LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

1. LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION I. LE TABLEAU DES SIG DU PCG Objectifs du tableau des SIG Les soldes du SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG La marge commerciale La production de l’exercice La Valeur Ajoutée L’excédent brut d’exploitation Le résultat d’exploitation Les autres soldes Module 821 CHAPITRE I

2. LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION III. LES RATIOS DU SIG 1. Calcul de la part des soldes du SIG/Activité. 2. Autres ratios 3. Evolution des soldes du SIG et ratios dans le temps. IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE Le retraitement du personnel extérieur Le retraitement de la participation des salariés Le retraitement du crédit bail Module 821 CHAPITRE I

3. LE TABLEAU DES SIG I. LE TABLEAU DES SIG DU PCG 1. Objectifs du tableau des SIG Réaliser à partir du compte de résultat du PCG un certain nombre de regroupements de postes afin de faire apparaître des soldes significatifs de mesure de la performance économique de l’entreprise Module 821 CHAPITRE I

4. LE TABLEAU DES SIG • LE TABLEAU DES SIG DU PCG 2. Les soldes du SIG cf doc 1 p 6 et 7 Ils sont au nombre de 8. • Solde 1 : marge commerciale • solde 2 : production de l’exercice • solde 3 : valeur ajoutée produite • solde 4 : excédent brut d’exploitation • solde 5 : résultat d’exploitation • solde 6 : résultat courant avant impôt • solde 7 : résultat exceptionnel • solde 8 : résultatnet Module 821 CHAPITRE I

5. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 1. La marge commerciale doc 2 p 8 1.1. Le calcul Marge commerciale = Vente de marchandises - achats de marchandises + ou - variation de stocks de marchandises ou encore : Vente de marchandises - Coût d’achat des marchandises vendues Module 821 CHAPITRE I

6. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 1. La marge commerciale 1.2. L’analyse Précautions à prendre : • il faut surveiller le signe et l’importance de la variation de stocks de marchandises. • le niveau en € de la marge commerciale n’a aucun intérêt du point de vue de l’analyse  recours à un ratio de marge commerciale pour analyser son évolution dans le temps ou par rapport aux concurrents Ratio de marge commerciale = (Marge commerciale/Vente de marchandises) * 100. Module 821 CHAPITRE I

7. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 2. La production de l’exercice doc 2 p 8 et 9 2.1. Le calcul Elle se calcule de la façon suivante : Production vendue de biens et de services + production immobilisée +/- production stockée Module 821 CHAPITRE I

8. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 2. La production de l’exercice 2.2. L’analyse Précautions à prendre pour l’analyse de ce solde : • Le solde additionne des éléments hétérogènes (prix de vente des produits finis aux clients, coût de production des immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même, le coût de production des produits stockés). • Une augmentation de stock se traduit par une augmentation de la production de l’exercice alors que cela peut signifier des difficultés commerciales Module 821 CHAPITRE I

9. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 3. La Valeur ajoutée doc 2 p 9 3.1. Calcul La valeur ajoutée est égale à : Production de l’exercice + Marge commerciale - Consommation en provenance de tiers. La consommation en provenance de tiers est égale aux : Achats de matières premières et autres approvisionnements +/- Variation de stocks de matières premières et autres approvisionnements + Autres achats et charges externes. Module 821 CHAPITRE I

10. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 3. La Valeur ajoutée 3.2. Analyse de la Valeur Ajoutée La valeur ajoutée représente la création de richesse par l’entreprise. Son calcul permet de : • Mesurer l’efficacité de l’entreprise (VA / chiffre d’affaires ; VA/effectif ; etc.), • Connaître les modalités de la répartition de la valeur ajoutée entre les différents acteurs (Salariés, Etat, Prêteurs et propriétaires de l’entreprise) • Le niveau de la valeur ajoutée créée est variable suivant les secteurs d’activité. Ainsi en 2006, la part de la valeur ajoutée en % de la production était de près de 50 % dans le commerce et de 25,5 % dans l’industrie.(Source Alternative Economique septembre 2007) Module 821 CHAPITRE I

11. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 4. L’excédent brut d’exploitation doc 2 p 11 4.1. Le calcul L’EBE se calcule à partir de la valeur ajoutée de la façon suivante : Valeur ajoutée + subvention d’exploitation - impôts, taxes et versements assimilés - charges de personnel Module 821 CHAPITRE I

12. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 4. L’excédent brut d’exploitation 4.2. Analyse de l’EBE Il mesure la performance économique de l’entreprise indépendamment de toute politique financière, fiscale, d’investissement, de distribution. Il est très proche du terme EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) Module 821 CHAPITRE I

13. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 4. L’excédent brut d’exploitation 4.2. Analyse de l’EBE (suite) L’EBE doit être suffisamment élevé pour permettre : • l’autofinancement des investissements de l’entreprises • rémunérer les fournisseurs de capitaux (banquiers et actionnaires) • autoriser les prélèvements de l’Etat (impôts sur les bénéfices) • faire face aux événements imprévisibles. Module 821 CHAPITRE I

14. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 5. Le résultat d’exploitation doc 2 p 11 5.1. le calcul Le résultat d’exploitation du SIG du PCG correspond au résultat d’exploitation du compte de résultat du PCG.  Son calcul permet donc de se vérifier. Le résultat d’exploitation est égal à : EBE + reprises sur charges d’exploitation et transferts de charges d’exploitation + autres produits - dotations aux amortissements et provisions d’exploitation - autres charges d’exploitation Module 821 CHAPITRE I

15. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 5. Le résultat d’exploitation 5.2. L’analyse du résultat d’exploitation Le résultat d’exploitation constitue une source d’information essentielle pour la mesure de la performance industrielle ou commerciale d’une entreprise, indépendamment des choix de financement de l’entreprise et des événements exceptionnels. Module 821 CHAPITRE I

16. LE TABLEAU DES SIG II. DETERMINATION ET ANALYSE DES SOLDES DU SIG 6. Les autres soldes doc 2 p 12 Les autres soldes du tableau du SIG sont moins importants car ils n’apportent pas d’informations supplémentaires par rapport au compte de résultat. Il s’agit : • du résultat courant avant impôt (résultat d’exploitation + résultat financier) • du résultat exceptionnel • du résultat net Module 821 CHAPITRE I

17. LE TABLEAU DES SIG III. LES RATIOS DU SIG • Calcul de la part des soldes du SIG/Activité. • Entreprise commerciale : Solde du SIG/CAHT * 100 • Entreprise de production : Solde du SIG/Production de l’exercice. • Entreprise à activité commerciale et de production : Solde du SIG/ (CAHT de marchandises + Production de l’exercice) à partir de la Valeur Ajoutée Module 821 CHAPITRE I

18. LE TABLEAU DES SIG III. LES RATIOS DU SIG 2. Autres ratios • Indicateur de dépendance économique (entreprises de production) : Valeur Ajoutée /production de l’exercice  indicateur du poids de l’externalisation (sous-traitance).Exemple :dans l’industrie automobile la part de la valeur ajoutée dans la production n’est que de 15,1 % (contre 25,5 % pour l’ensemble de l’industrie). • Partage de la valeur ajoutée (entre salariés, Etat, prêteurs, et propriétaires de l’entreprise) Module 821 CHAPITRE I

19. LE TABLEAU DES SIG III. LES RATIOS DU SIG 3. Evolution des soldes du SIG et ratios dans le temps. • Analyse de l’évolution des soldes du SIG d’un exercice comptable à l’autre. • Analyse de l’évolution de la part du solde d’un exercice comptable à l’autre • Cette double analyse permet de juger de l’évolution des performances de l’entreprise. Module 821 CHAPITRE I

20. LE TABLEAU DES SIG Exercices d’application : • Exercice 1 : Article d’alternatives Economiques n° 245 mars 2006 • Exercice 2 : Electro Est : analyse statique • Exercice 3 Belgarde : analyse dynamique • Exercice 4 : Dumontel SNC : analyse dynamique Module 821 CHAPITRE I

21. LE TABLEAU DES SIG IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE 3 principaux retraitements de poste du compte de résultat du PCG sont à noter : • le personnel extérieur • la participation des salariés • les redevances de crédit bail Module 821 CHAPITRE I

22. LE TABLEAU DES SIG IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE 1. Le retraitement du personnel extérieur page 31 Celui-ci est comptabilisé en Services Extérieurs dans le compte de résultat.  Une différence de comptabilisation du facteur travail apparaît ainsi selon que l’entreprise emploie du personnel en propre ou a recours à une société de travail intérimaire.  Pour éviter ce problème, les charges de personnel extérieurs sont retirées des services extérieurs et ajoutées aux charges de personnel. Module 821 CHAPITRE I

23. LE TABLEAU DES SIG IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE 2. Le retraitement de la participation des salariés page 32 La participation des salariés est un revenu différé pour les salariés.  la participation des salariés est « remontée » dans les charges de personnel. Module 821 CHAPITRE I

24. LE TABLEAU DES SIG IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE 3. Le retraitement du crédit bail page32 Le crédit bail est comptabilisé en Services Extérieurs.  Différence sur la mesure du facteur capital entre les entreprises qui ont acquis le matériel en propre (et qui l’amortissent) et celles qui ont eu recours au crédit bail.  Pour éviter ce biais, le crédit bail est retraité en deux parties. Module 821 CHAPITRE I

25. LE TABLEAU DES SIG IV. LE TABLEAU DES SIG RETRAITE 3. Le retraitement du crédit bail (suite) • Une partie de la redevance va être considérée comme un “équivalent amortissement” : on calcule la dotation aux amortissement qui aurait été comptabilisé si l’entreprise avait été propriétaire du bien. • Le reste est considéré comme un “équivalent charge financière” Module 821 CHAPITRE I

26. LE TABLEAU DES SIG Exercices d’application : Exercice 1 : Vision Exercice 2 : Cas Abri Ouest Module 821 CHAPITRE I

27. LE TABLEAU DES SIG FIN DU CHAPITRE Retour au plan Module 821 CHAPITRE I