1 / 6

Wycena opcji

Wycena opcji. Dr inż. Bożena Mielczarek. Zadanie 1. Polecenie 1: Chcemy zbadać, jaka będzie „dobra” cena za opcję, wyceniając opcję za pomocą modelu Blacka-Scholesa

joann
Download Presentation

Wycena opcji

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Wycena opcji Dr inż. Bożena Mielczarek

  2. Zadanie 1 Polecenie 1:Chcemy zbadać, jaka będzie „dobra” cena za opcję, wyceniając opcję za pomocą modelu Blacka-Scholesa Polecenie 2: Proszę porównać wyniki uzyskane z wyceny opcji modelem symulacyjnym (CRR) i modelem analitycznym (Blacka-Scholesa)

  3. Zadanie 1 C17=ROZKŁAD.NORMALNY.S(C15) C18=ROZKŁAD.NORMALNY.S(C16)

  4. Zadanie 2 • Polecenie 1: Chcemy określić efektywność portfela inwestycyjnego składającego się z akcji (pozycja długa) i opcji na akcję (pozycja długa). a) Inwestor kupuje jedną akcję Spółki X po 28,50 zł oraz jedną opcję callna akcję (po około 5,565 zł). b) Inwestor kupuje jedną akcję Spółki X po 28,50 zł oraz jedną opcję putna akcję (po około 2,297 zł). Proszę policzyć wartości obu portfeli na dzień wykonania opcji. W symulacji ceny akcji za pół roku, wykorzystujemy tym razem rzeczywistą stopę zwrotu, a nie stopę wolną od ryzyka! W symulacji zysku z opcji nie przeprowadzamy operacji dyskontowania • Polecenie 2: sporządzić histogramy procentowych stóp zwrotu i rozkłady percentylowedla (a) i (b). Skomentować wyniki.

  5. Zadanie 2 I6=E6*EXP(…..) J6=MAX(?;0) K6=I6+J6 L6=(K6-E11)/E11 J7=MAX(?;0)K7=I6+J7 L7=(K7-F11)/F11 E10= pobrane z modelu wyceny opcji F10= pobrane z modelu wyceny opcji

  6. Zadanie 2 Który portfel jest portfelem zabezpieczającym przed ryzykiem? Dlaczego? Uzasadnij

More Related