MERCADOS DE FORWARD Y SWAPS

1. MERCADOS DE FORWARD Y SWAPS

2. SWAPS Un swaps es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de flujos de dinero en una fecha futura. Dichos flujos pueden, en principio, ser función ya sea de los tipos de interés a acorto plazo como del valor de índice bursátil o cualquier otra variable.

3. FORWARD Un Forward, como instrumento financiero derivado, es un contrato a largo plazo entre dos partes para comprar o vender un activo a precio fijado y en una fecha determinada. Los forwards más comunes negociados en las Tesorerías son sobre monedas y metales.

4. ASPECTOS GENERALES SWAPS si bien sus antecedentes son anteriores, comenzaron a practicarse con cierta intensidad a partir de 1981 en los mercados financieros de determinados países.

5. FORWARD Termino inglés con el que se designa el contrato de compraventa de un activo, valor o divisa en el que se establece, en el momento de la formalización del contrato, el precio que se pagará en una fecha futura, en la que se hará la entrega del activo.

6. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL MERCADO El mercado de swaps y forward, en general, en nuestro país, lo manejan los usuarios convencionales de divisas que son:

7. Importadores de bienes y servicios Exportadores de bienes y servicios Deudores de obligaciones en divisas Otros agentes

8. TIPO DE RIESGO QUE PRESENTAN

9. SWAPS • Riesgo diferencial • Riesgo de base • Riesgo de crédito • Riesgo de reinversión • Riesgo de tipo de cambio o cambiario

10. FORWARD • Riesgo de crédito • Riesgo de tasa de interés: Cuando se presentan fluctuaciones en las tasas de interés, lo que afecta el costo final de las transacciones. • Riesgo de tipo de cambio

11. CLASIFICACIÓN • Swaps de tipos de interés (swaps de vainilla). • Swaps de divisas • Swaps sobre materias primas • Swaps de índices bursátiles

12. Los forward se dividen en: • Forward sobre tasa de interés FRA. • Forward sobre divisas o sobre tasa de cambio. • Forward sobre activos que no pagan intereses ni dividendos