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31 de agosto de 2009

31 de agosto de 2009. Aviso. Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.

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Presentation Transcript

  1. 31 de agosto de 2009

  2. Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

  3. Apresentação dos Resultados Na elaboração das demonstrações financeiras de 2008, a Companhia adotou pela primeira vez as alterações na legislação societária introduzidas pela Lei nº 11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificações introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de 2008. Para fins de divulgação das informações trimestrais comparativas, a Companhia seguiu a Deliberação CVM 506 de 19 de Junho de 2006, considerando os efeitos retrospectivos das modificações da referida legislação e, consequentemente, reapresentando as informações do segundo trimestre de 2008.

  4. Agenda • Destaques • Resultados • Perspectivas

  5. Destaques Eventos Subseqüentes • No dia 4 de agosto de 2009, a CCR concluiu a distribuição de sua 5a emissão de debêntures, em um montante total de R$ 598,2 milhões. • Em 12 de agosto de 2009, foi aprovada a antecipação de distribuição de dividendos proposta pela diretoria, no valor de R$ 1,26 por ação, sendo R$ 0,10 referente ao exercício fiscal de 2008, e R$ 1,16 como antecipação do exercício de 2009, totalizando R$ 507,9 milhões a serem distribuídos em 30 de setembro de 2009.

  6. Destaques Debêntures: R$ 598 Milhões • Série 1 • Prazo: 3 anos, juros semestrais e amortização no final • Custo: 112% do CDI • Valor: R$ 498 milhões • Série 2 • Prazo: 5 anos, juros anuais e amortização no 3º, 4º e 5º ano • Custo: IPCA + 7,5% a.a. • Valor: R$ 150 milhões

  7. Resultados Nossos resultados comprovam uma das principais características da CCR... ...ter um portfólio de ativos com grande resistência a reveses econômicos. (1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas (2) Inclui despesas antecipadas * Vide slide 3

  8. Resultado Financeiro Líquido * Vide slide 3

  9. Dinâmica do Negócio EBITDA (R$ milhões) x Margem EBITDA 482 473 467 454 411 402 374 366 341 326 322 323 310 309 299 263 259 67% 224 67% 65% 64% 63% 63% 62% 60% 59% 59% 59% 59% 58% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 56% 57% 55% 54% 51%

  10. Receitas Formas de Pagamento de Pedágio Distribuição por Negócio 47% 50% 49% RodoAnel 47% 44% À Vista Outros 52% 4% 3% Renovias 53% 3% 56% 53% 50% Meios Eletrônicos 51% 48% ViaOeste 16% AutoBan 2T07 2T08 2T09 34% ViaLagos Distribuição da Receita 2% Ponte 3% Acessórias 2,0% Rodonorte 11% STP 2,6% NovaDutra 95,5% 24% 95,4% Pedágio

  11. Receita Líquida Outros Pessoal Outorga e Despesas Antecipadas Serv. Terceiros D&A Receita Líquida & Custos Totais O cenário macro econômico adverso, exacerbou a preocupação com… 736,8 635,3 555,7 512,8 384,8 13% 345,5 49% 51% 49% 52% 338,2 20% 313,9 14% 14% 12% 66% 17% 22% 18% 56% 22% 54% 13% 20% 52% 14% 24% 26% 23% 25% 27% 25% 26% 25% 2T06 2T07 2T09 2T08 ...a eficiênciaoperacional. Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e materiais para manutenção e conservação. Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.

  12. Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões) Consolidado - Trimestral 173 18,1 % 146 134 123 2T06 2T07 2T08 2T09 Trimestral por concessionária 4,5% 2,9% 1,8% AutoBAn NovaDutra 0,0% Ponte ViaLagos ViaOeste RodoNorte Renovias -0,6% -0,6% -2,9%

  13. 2T05 2T06 2T07 2T08 Endividamento Os indices de alavancagem incorporam investimentos em novos ativos... Bruto Líquido 3.107 2.248 1.622 3.969 94% 98% 1.484 1.347 100% 1.770 100% 1,65 77% 1.160 1.123 1.103 1,12 1,22 0,98 0,84 2T05 2T06 2T07 2T08 2T09 2T09 Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida Curto Prazo Longo Prazo Em R$ ...mas ainda não consideram plenamente a geração adicional de caixa. * O endividamento (bruto e líquido) apresentado acima não considera os custos de transação.

  14. Endividamento O perfil atual reflete o regular desenvolvimento de qualquer... Distribuição Amortização da Dívida Moeda Estrangeira BNDES 6% 8% Debêntures ( IGPM ) 1.960 17% 33% 23% Notas Promissórias 13% 417 316 275 216 Debêntures ( CDI ) 178 178 178 Debêntures ( Pré ) 122 105 12 12 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ...novo negócio, até a contratação do empréstimo de longo prazo.

  15. Custo da Dívida Consolidado A recente redução das taxas de juros tem contribuído... 16% 13,45% 13,39% 14% 12,04% 12,49% 11,61% 12% 9,90% Taxa Nominal Efetiva a.a. % 9,42% 10% 8% 6% 4% 2% 0% jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ...para melhora dos resultados líquidos da CCR.

  16. 789 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Endividamento Simulação RodoAnel após LP e Rolagem Debêntures CCR Simulação Pró-Forma Fonte: CCR 515 417 377 380 352 321 303 255 233 205 139 129 129 71 70

  17. Amortização da Dívida por Indexador 1.960 R$ (milhões) 417 316 275 216 178 178 178 122 105 12 12 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CDI IGPM TJLP Moeda Estrangeira Pré-Fixada

  18. Investimentos Cronograma 2009 - 2010

  19. Perspectivas • Foco: financiamento de longo prazo do RodoAnel • Estimativa: Outubro / Novembro • Maximização do portfólio atual • Realocação das praças de pedágio • Criação de valor pormeio de aditivosnoscontratos de concessão Disciplina de capital para os Novos Negócios • Expresso Aeroporto - São Paulo • Rodoanel : Trecho Sul + Trecho Leste + Trecho Norte • Novas linhas de Metrô • Programa de Concessões Federais e no Estado de São Paulo • Negócios Correlatos

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