ESTRATEGIAS CUANTITATIVAS Y CUALITATIVAS PARA LA EVALUACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

1. ESTRATEGIAS CUANTITATIVAS Y CUALITATIVAS PARA LA EVALUACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Lázaro Cuesta Barberá Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Seminario IAIS-ASSAL Buenos Aires, 23 de noviembre de 2011

2. Índice • Introducción: El marco normativo de supervisión de seguros. • Requerimientos cualitativos. • Requerimientos cuantitativos. • Divulgación y mercado.

3. Introducción • Directiva 2009/138/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio. (Directiva de SOLVENCIA II) • Futura Ley de Supervisión de Seguros Privados. (Proyecto de Ley 121/000142, Boletín Oficial de las Cortes Generales de 22 de julio de 2012)

4. Introducción SOLVENCIA II PILAR I PILAR III PILAR II REQUISITOS CUANTITATIVOS Recursos financieros REQUISITOS CUALITATIVOS Gobierno corporativo ORSA DISCIPLINA DE MERCADO Divulgación de información Transparencia

5. Requerimientos cuantitativos I. REQUERIMIENTOS CUANTITATIVOS: Garantías Financieras: Enfoque basado en el riesgo. • PROVISIONES TÉCNICAS. • Requerimientos de capital: • CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO. • CAPITAL DE SOLVENCIA MÍNIMO.

6. Requerimientos cuantitativos • FONDOS PROPIOS BASICOS • Excedente de activos sobre pasivos (minorado en acciones propias) • Pasivos subordinados • FONDOS PROPIOS COMPLEMENTARIOS • Elementos que puedan ser exigidos para absorber pérdidas, distintos de los fondos propios básicos (autorización previa DGSFP) FONDOS PROPIOS Computan para CSO y CMO Computan para CSO

7. Requerimientos cuantitativos FONDOS PROPIOS. Clasificación en 3 niveles en función de: • Si se trata de FFPP básicos o complementarios. • En qué medida poseen las siguientes características: - Disponibilidad permanente. - Subordinación. • El Ministro de Economía y Hacienda publicará la lista de fondos propios clasificada en 3 niveles, enumerando condiciones, límites y criterios. • Posibilidad de admitir otros elementos no incluidos en la lista anterior, previa autorización del supervisor.

8. Requerimientos cuantitativos CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO: • Se cubre con FFPP básicos o complementarios • Se computan: Nivel 1 + Nivel 2 + Nivel 3 • CSO = Valor en riesgo de los fondos propios básicos de la entidad aseguradora, con un nivel de confianza del 99,5% y un horizonte temporal de 1 año. • Métodos de cálculo: • Fórmula estándar • Fórmula estándar + parámetros específicos. • Fórmula estándar con simplificaciones. • Fórmula estándar combinada con modelos internos parciales. • Modelos internos.

9. Requerimientos cuantitativos Capital de Solvencia Obligatorio: Enfoque modular

10. Requerimientos cuantitativos Capital de Solvencia Obligatorio: Modelos internos • Necesidad de autorización administrativa. • Responsabilidad del órgano de administración. • Uso del modelo interno en la toma de decisiones y en las actividades de gestión. • Normas de calidad estadística. • Deberá cubrir todos los riesgos significativos • Posibilidad de tener en cuenta futuras decisiones de gestión • Validaciones periódicas. • Justificación documental.

11. Requerimientos cuantitativos CAPITAL MÍNIMO OBLIGATORIO: • Se cubre con FFPP básicos • Se computan: Nivel 1 + Nivel 2 • No será inferior al 25% ni excederá del 45% del CSO • Importes mínimos absolutos:

12. Requerimientos cualitativos II. REQUERIMIENTOS CUALITATIVOS: Sistema de gobierno. GESTIÓN DE RIESGOS CONTROL Y CUMPLIMIENTO FUNCIÓN ACTUARIAL AUDITORÍA INTERNA

13. Requerimientos cualitativos SISTEMA DE GOBIERNO Gestión sana y prudente

14. Requerimientos cualitativos Las citadas políticas escritas se revisarán, al menos, anualmente. Estarán supeditadas a la aprobación previa del órgano de administración o dirección y se adaptarán en función de cualquier cambio significativo en el sistema o área correspondiente. CONTROL INTERNO GESTIÓN DE RIESGOS EXTERNALIZACIÓN AUDITORIA INTERNA

15. Requerimientos cualitativos de quienes dirigen de manera efectiva la empresa o desempeñan otras funciones fundamentales Prueba de buena reputación: Certificado de antecedentes penales/ declaración solemne. No antigüedad superior a tres meses. APTITUD Y HONORABILIDAD

16. Requerimientos cualitativos GESTIÓN DE RIESGOS estrategias, procesos y procedimientos de información necesarios para identificar, medir, vigilar, gestionar y notificar de forma continua los riesgos .

17. Requerimientos cualitativos • Evaluación interna de riesgos y solvencia (ORSA)* • Carácter periódico y en todo caso, en supuestos de cambios significativos en el perfil de riesgo de la entidad. • Utilidad: Se tendrá en cuenta en las decisiones estratégicas de la entidad. • No servirá para calcular o ajustar el CSO. • Ámbito mínimo: • Necesidades globales de solvencia, teniendo en cuenta el perfil de riesgo. • Cumplimiento continuo de los requerimientos de capital y de PPTT. • La medida en que el perfil de riesgo de la entidad se aparta de las hipótesis en que se basa el capital de solvencia calculado mediante la fórmula estándar o modelo interno. • Los resultados se comunicarán a la DGSFP. * (OwnRisksSelfAssesment ) Terminología empleada en la Directiva de Solvencia II

18. Requerimientos cualitativos Función de comprobación de la conformidad: • asesoramiento al órgano de administración o dirección acerca del cumplimiento de las disposiciones normativas . • evaluación de las posibles repercusiones de cualquier modificación del entorno legal en las operaciones de la empresa . • la determinación y evaluación del riesgo legal. CONTROL INTERNO Mecanismos adecuados de información Función de comprobación de la conformidad Marco de control interno Procedimientos adminsitrativos y contables

19. Requerimientos cualitativos Comprobación de la adecuación y eficacia del sistema de control interno y de otros elementos del sistema de gobernanza. Objetiva e independiente de las funciones operativas. Las constataciones y recomendaciones derivadas de la auditoría interna se notificarán al órgano de administración o dirección, que determinará qué acciones habrán de adoptarse con respecto a cada una de las constataciones y recomendaciones de la auditoría interna y garantizará que dichas acciones se lleven a cabo. Función de comprobación de la conformidad AUDITORIA INTERNA

20. Requerimientos cualitativos

21. Requerimientos cualitativos No exonera responsabilidad. Límites a la externalización: 1. Perjuicio en la calidad del sistema de gobernanza. 2. Aumento indebido del riesgo operativo. 3. Menoscabo en la capacidad del supervisor para vigilar. 4. Dificultad a la prestación de un servicio continuo y satisfactorio a los tomadores . Información al supervisor: - antes de la externalización de funciones o actividades esenciales o importantes - cambios significativos EXTERNALIZACIÓN

22. Divulgación y Mercado III. DIVULGACIÓN Y MERCADO: • Completa los requerimientos de Pilar I y II. • Objetivo: Reforzar la transparencia para garantizar el buen funcionamiento de los mercados. • - Facilitar una adecuada comprensión de los riesgos, actividad, solvencia y perspectivas futuras de las entidades aseguradoras. • - Divulgación de información fácilmente entendible, interpretable y comparable.

23. Divulgación y Mercado Información al supervisor: Deber de suministrar toda la documentación y la información necesaria a efectos del ejercicio de las funciones de supervisión. + Disponer de sistemas y estructuras apropiados para cumplir los requisitos de información al supervisor. + Disponer de una política escrita, aprobada por el órgano de administración, que garantice la continua adecuación de la información presentada.

24. Divulgación y Mercado • Información al supervisor: Finalidad: • Evaluar el sistema de gobierno, su actividad, los principios de valoración aplicados a efectos de solvencia, los riesgos asumidos y los sistemas de gestión de riesgos, la estructura de su capital, sus necesidades de capital y su gestión. • Tomar las decisiones pertinentes en el ejercicio de las facultades de supervisión.

25. Divulgación y Mercado • Información al supervisor: Forma y alcance • Presentación periódica en la forma que se determine. • Requerimientos individualizados, incluidos los que tengan lugar en el curso de actuaciones inspectoras.

26. Divulgación y Mercado Información al supervisor: Principios. Deberá reflejar la naturaleza, la envergadura y la complejidad de la actividad de la entidad y, en particular, los riesgos inherentes a dicha actividad. Accesible, comparable y coherente en el tiempo y estar completa en todos sus aspectos significativos. Pertinente, fiable y comprensible.

27. Divulgación y Mercado Información pública sobre la situación financiera y de solvencia • Contenido: • Actividad y resultados • Sistema de gobierno y su adecuación a perfil de riesgo de entidad • Para cada riesgo: exposición, concentración, reducción y sensibilidad • Activos, PPTT y otros pasivos, métodos de valoración y sus diferencias con métodos de valoración contable • Descripción de la gestión del capital. • Aprobación por el órgano de administración y publicación anual.

28. Divulgación y Mercado Información pública sobre la situación financiera y de solvencia • Supuestos excepcionales de no publicación (con autorización de la DGSFP): • Competidores pueden adquirir ventaja competitiva. • Deber de confidencialidad con tomadores u otras contrapartes. • Esta dispensa nunca afectará a gestión de capital. • Deber de publicación de actualización del informe: • Cuando haya déficit en CMO y además: • no plan de financiación presentado en 1 mes • Plan de financiación presentado pero no funciona en 3 meses • Cuando haya déficit en CSO y además: • no plan de financiación presentado en 2 meses • Plan de financiación presentado pero no funciona en 6 meses

29. Lázaro Cuesta Barberá                                    Inspector de Seguros del Estado                                         Régimen Legal                                                                      Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones                                               MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA                                                      Pº de la Castellana nº 44, Madrid 28046. España                                                           Teléfono (00 34) 91 339 71 73                                                                           Lázaro.cuesta@meh.es MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN.